銀行個人理財業務有望大幅提速

　　商業銀行個人理財業務風險管理指引(征求意見稿)和商業銀行個人理財業務管理暫行辦法(征求意見稿)昨日發布。有張有弛、規范管理、戰略考慮是兩份文件的一個共同特點，從中不難看出，銀行個人理財業務將逐步告別目前以理財產品為核心的初期階段，逐步邁向一個以更具綜合競爭力的金融手段為特征的新階段。

　　私人銀行走向前臺

　　在商業銀行個人理財業務管理暫行辦法(征求意見稿)中，首次正式提出了私人銀行的概念。這對于逐漸面對其他金融行業挑戰的商業銀行來說，是解開了最大的一個緊箍咒，商業銀行個人理財業務將會出現一個極大的飛躍。

　　對于私人銀行業務，辦法給予了如下的定義：它是指商業銀行與特定客戶在充分溝通協商的基礎上，簽訂有關投資和資產管理合同，客戶全權委托商業銀行按照合同約定的投資計劃、投資范圍和投資方式，代理客戶進行有關投資和資產管理操作的綜合委托投資服務。

　　這個在業務特征上類似于基金管理中的專戶管理和海外私募基金的新業務領域，直接為銀行進軍個人綜合理財的高端客戶群預留了廣闊空間。對于眾多有著迫切理財需求，但對基金、券商集合理財產品等又有著諸多顧慮的優質客戶群來說，銀行私人銀行業務將最有望贏得他們的青睞。

　　理財產品走向高端

　　目前各方高度聚焦的理財產品未來的門檻看來將被明確和提高了。在商業銀行個人理財業務風險管理指引(征求意見稿)中指出，商業銀行應綜合分析所銷售的投資產品可能對客戶產生的影響，確定不同投資產品或理財計劃的銷售起點。

　　其中，保證收益理財計劃的起點金額，人民幣應在5萬元以上，外幣應在5千美元(或等值外幣)以上；保本浮動收益理財計劃的起點金額，人民幣應在8萬元以上，外幣應在5千美元(或等值外幣)以上；非保本浮動收益理財計劃的起點金額，人民幣應在10萬元以上，外幣應在1萬美元(或等值外幣)以上；其他投資產品的銷售起點金額應依據潛在客戶群的風險認識和承受能力確定。

　　明確對客戶進行必要分層是此次文件又一亮點。這一方面將有助客戶定位，另一方面也將使銀行更有效地配置資源，實現商業利潤的最大化。這個從銀行風險控制本質出發的規定，既有利于銀行更合理地設計個性化產品，也在客觀上避免了由于產品定位不清，以及部分客戶簡單追求收益而忽略了潛在風險管理帶來的決策失誤。

　　聚焦高端客戶的一個重要因素就在于產品。如果說私人銀行概念的提出是為銀行個人理財業務打開了戰略空間的話，那么，理財產品的清晰定義則賦予了銀行直接的競爭手段。

　　風險控制剛性管理

　　在對諸多理財業務予以定性管理的同時，對于銀行理財業務的風險控制可謂絕對是剛性的。一個總則性的規定在商業銀行個人理財業務管理暫行辦法(征求意見稿)赫然可見：商業銀行應當遵守法律、行政法規和國家有關政策規定，按照符合客戶利益和風險承受能力的原則，審慎盡責地開展個人理財業務。商業銀行不得利用個人理財業務變相突破國家有關規定，不得進行變相高息攬儲，或者惡意逃避國家財務、稅收等行政管理。

　　收益一直是個人理財的核心問題。在給予了保本產品和保證收益產品允許存在的尚方寶劍的同時，文件同時也制訂了明確的先決條件：保證收益理財計劃或相關理財產品中的保證收益，應是客戶的有條件保證收益。在存款利率未實現市場化之前，商業銀行不得無條件向客戶承諾高于同期存款利率的保證收益率。

　　充分的風險揭示則直接針對了不應有的錯誤銷售行為。商業銀行在向客戶說明有關投資風險時，應按照符合客戶最大利益和謹慎盡責的要求，說明最不利的投資情形和投資結果。商業銀行向客戶提供財務規劃、投資顧問和推介投資產品服務，或者銷售理財計劃或理財產品，應首先調查了解客戶的財務狀況、投資經驗、投資目的，以及對相關風險的認知和承受能力，評估客戶是否適合購買所推介的產品或計劃，并將有關評估意見告知客戶，雙方簽字。

　　透明度的提高是確保風險揭示的重要手段，為此文件規定：在理財計劃的存續期內，商業銀行應當向客戶提供其所持有的所有相關資產的賬單，賬單提交應不少于兩次，并且至少每月提供一次。商業銀行與客戶另有約定的除外。

　　可以說，諸多先前人民幣理財產品運行過程中的問題已經在上述規定中得到了及時梳理和預防，這無疑為下一步更寬泛的個人理財奠定了扎實的基礎。

　　作者：王炯

　　（來源：上海證券報）