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央行下調(diào)超額準備金率使人民幣理財“進退兩難”，低收益困境迫使銀行另尋出路———
3月17日，央行將超額準備金率從1.62%下調(diào)到0.99%，這致使人民幣理財產(chǎn)品面臨收益率下降的窘境，部分銀行也因此而暫停了人民幣理財產(chǎn)品的推出。記者昨天采訪時發(fā)現(xiàn)，有銀行迅速轉(zhuǎn)向人民幣與美元的“雙幣理財”或深度開拓外匯理財市場，欲借此突出重圍。
據(jù)了解，各家銀行以往靠建立資金池的方式來獲取人民幣理財產(chǎn)品的收益，而央行票據(jù)、國債、金融債恰恰是各家商業(yè)銀行人民幣理財產(chǎn)品的主要投向。在3月17日央行降低超額準備金率前后，央行票據(jù)一年期利率迅速從3%降低到2.7%。而業(yè)內(nèi)分析，目前一年期央行票據(jù)的利率僅為2.2%左右。
“按此推算，短期人民幣理財產(chǎn)品的年收益也就在2%左右，與定期儲蓄和國債相比，對投資者并沒有多大的吸引力。”工行的一位人士對記者分析說。
記者調(diào)查也發(fā)現(xiàn)，除了此前已經(jīng)計劃好的產(chǎn)品，3月17日到4月10日，光大、民生、工行等銀行均沒有新的人民幣理財產(chǎn)品推出。而光大銀行近期將要推出的一款期限為2個月的產(chǎn)品，年預(yù)期收益率為1.5%。光大一位人士也坦言：“發(fā)行的規(guī)模會比較小，主要是表明一個姿態(tài)。”
人民幣理財業(yè)務(wù)暫停之后，各家銀行也并沒有閑著。據(jù)記者了解，為應(yīng)對理財市場激烈的競爭，各家銀行也正將銷售紛紛轉(zhuǎn)向新理財產(chǎn)品的開發(fā)。招商銀行昨起推出的用人民幣和美元捆綁的“外匯通”理財計劃，預(yù)期年收益為5%，年最高收益率可達8%。
招行總行個人金融部總經(jīng)理劉建軍表示，該產(chǎn)品每個認購單位是人民幣50000元+600美元，期限是3年。該產(chǎn)品到期后，客戶到期的本金收回是54965.90元人民幣，而收益則用美元支付。該產(chǎn)品3年后最多可以獲得1593美元以上的收益，投資收益率最高達24%。不過值得投資者注意的是，該產(chǎn)品屬于封閉運作，即在3年期限內(nèi)，投資者不能提前贖回，招行也不能提前終止，而且由于是預(yù)期收益率，最終收入也增加了不少變數(shù)。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士反映，目前人民幣理財產(chǎn)品的運作渠道還是比較單一，低收益人民幣產(chǎn)品的無銷路與外幣產(chǎn)品有限的市場空間這兩大問題，將眾多對產(chǎn)品“如饑似渴”的銀行推到了進退兩難的境地：“退”會喪失競爭力，“進”則很可能會通過“價格戰(zhàn)”擠占市場份額。
有專家表示，銀行理財產(chǎn)品需要在當前環(huán)境中，盡快通過技術(shù)手段創(chuàng)新，從產(chǎn)品設(shè)計上解決低收益問題，市場亟須創(chuàng)新理財產(chǎn)品的推出；同時這也對銀行理財能力、資金運作的專業(yè)性提出了更高的要求。
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