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本報(bào)記者 林玲
穿過半個(gè)北京城，在中國銀行海淀區(qū)支行的理財(cái)中心見到孟凡恩。舍近求遠(yuǎn)地來到這里，是因?yàn)閾?jù)孟凡恩的同事介紹說，他是整個(gè)團(tuán)隊(duì)中屬一、屬二的客戶經(jīng)理。
聽到同事對(duì)自己的評(píng)價(jià)，這個(gè)小伙兒笑得很憨厚，說起產(chǎn)品的時(shí)候滔滔不絕，可一
旦說起自己的故事，就有些找不著北，他想了想說：“我說說我的簡歷吧�！�
故事沒有一絲曲折，從1996年中專畢業(yè)進(jìn)中國銀行開始工作，28歲的他已經(jīng)在中行干了快十年了。和所接觸到的大部分投資理財(cái)客戶經(jīng)理不一樣，孟凡恩沒有顯赫的學(xué)習(xí)背景、沒有值得向人炫耀的學(xué)歷。當(dāng)聽他說起自己中專畢業(yè)后就進(jìn)入中國銀行工作時(shí)，還是有些疑惑，在這個(gè)名牌大學(xué)畢業(yè)的本科生、碩士生成堆的環(huán)境里，他靠什么取勝？
“經(jīng)驗(yàn)。我可能在理論上不如別人，可我接觸過的客戶很多，從小孩到老人，實(shí)際經(jīng)驗(yàn)很豐富。中專畢業(yè)進(jìn)銀行工作期間，除了住房按揭和國際結(jié)算這兩部分，我做遍了所有的業(yè)務(wù)。這個(gè)工作本來就是要和客戶面對(duì)面的接觸，無論是個(gè)人還是公司，我和他們溝通起來都很容易。我和客戶永遠(yuǎn)是朋友關(guān)系，把自己最實(shí)在的東西介紹給他們。”
“金融類的理財(cái)產(chǎn)品本來就是銀行最擅長的，而外匯類更是中國銀行的強(qiáng)項(xiàng)�！闭f到自己熟悉的產(chǎn)品，孟凡恩立刻來了興致，在眾多的產(chǎn)品中，他向大家推薦了一種叫做“春夏秋冬”的外匯理財(cái)產(chǎn)品。這項(xiàng)產(chǎn)品在上海已經(jīng)有很成熟和廣泛的市場(chǎng)，但在北京還屬于新生事物，從2005年6月1日開始正式面向北京市場(chǎng)推出。
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“春夏秋冬” 理財(cái)系列
“春夏秋冬”理財(cái)系列投資幣種為美元。
目前，市場(chǎng)上各種和匯率、利率等市場(chǎng)指數(shù)掛鉤的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品可謂是琳瑯滿目，但每類產(chǎn)品起息日、期限、結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度、掛鉤指數(shù)、收益率等各不相同，令客戶難以選擇。針對(duì)上述情況，中行專門設(shè)計(jì)了起息日、期限等要素均標(biāo)準(zhǔn)化，客戶可以任意選擇，隨心搭配的新一代個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品——“春夏秋冬”理財(cái)系列。
“春夏秋冬”理財(cái)系列是由一系列固定期限、固定收益、在未來起息的標(biāo)準(zhǔn)化利率衍生合約組成的理財(cái)系列。由于該系列將未來的起息日固定在每年的3月15日(春系列)、6月15日(夏系列)、9月15日(秋系列)和12月15日(冬系列)，故稱之為“春夏秋冬”理財(cái)系列。
“春夏秋冬”理財(cái)系列產(chǎn)品是具有極強(qiáng)流動(dòng)性的個(gè)人理財(cái)類產(chǎn)品，投資人既可以持有到期，保本保息，也可根據(jù)市場(chǎng)情況賺取價(jià)差。
贖回價(jià)格跟隨國際市場(chǎng)變化。起息日前，銀行定期公布贖回價(jià)格；起息日后，銀行在每個(gè)付息日公布贖回價(jià)格。投資人在獲得穩(wěn)定票面收益的同時(shí)，還有潛在的本金獲利機(jī)會(huì)。
孟凡恩：這中間有兩種賺錢的方式。在你認(rèn)購產(chǎn)品之后，起息日之前，你可以通過認(rèn)購價(jià)和當(dāng)日贖回價(jià)的價(jià)差來達(dá)到收益，而且這期間美元存款的活期利息也是收益的一部分。持有期限六個(gè)月以上，包含六個(gè)月的產(chǎn)品，在這期間如果你有意外情況想收回投資，允許每季度按贖回價(jià)格贖回，贖回價(jià)格和認(rèn)購價(jià)的價(jià)差是投資人的收益或者損失。
每年3、6、9、12月的15號(hào)發(fā)布新產(chǎn)品，發(fā)布當(dāng)天投資人可以以面值認(rèn)購。此后認(rèn)購價(jià)格每日波動(dòng)，投資人可按銀行公布的認(rèn)購價(jià)認(rèn)購。
孟凡恩：認(rèn)購價(jià)是每天都不一樣的，所以要選準(zhǔn)時(shí)間進(jìn)行投資。
產(chǎn)品不帶任何風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，易于理解。但是，各理財(cái)合約必須提前認(rèn)購，每個(gè)季節(jié)的產(chǎn)品系列將在起息日前一個(gè)月停止銷售。例如：2005年秋起息(9月15日)的產(chǎn)品應(yīng)該在2005年8月15日停止銷售。
產(chǎn)品若持有到期，收益穩(wěn)定可靠，將不再發(fā)生變化。
孟凡恩：“春夏秋冬”理財(cái)系列的優(yōu)勢(shì)就在于買的時(shí)候就能確定收益，甚至可以一分一厘的算出來；另一方面靈活性好，買賣方便，增值空間有。
劣勢(shì)在于因?yàn)槭峭鈪R產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)回避不了，那就是人民幣升值，這是不可能妄圖通過任何產(chǎn)品的設(shè)計(jì)來避免。
起點(diǎn)金額低，目前美元產(chǎn)品為每份100美元，50份起購，上不封頂。
孟凡恩：目前面對(duì)人民幣升值壓力，風(fēng)險(xiǎn)太大，所以不會(huì)鼓勵(lì)客戶專門換美元來進(jìn)行投資。現(xiàn)在剛開始做，50份起購，門檻還是比較高的，以后肯定會(huì)逐漸降低。
認(rèn)購期長，每個(gè)季度系列至少有3個(gè)月的認(rèn)購期間。
投資人持有的現(xiàn)鈔、現(xiàn)匯均可作為理財(cái)合約委托本金，投資人本金為現(xiàn)匯的，本金、利息、價(jià)差收益以現(xiàn)匯支付，投資人本金為現(xiàn)鈔的，本金、利息、價(jià)差收益以現(xiàn)鈔支付，投資人贖回時(shí)若有虧損，銀行收取現(xiàn)鈔。
客戶：吳教授，某大學(xué)退休教授，現(xiàn)已申請(qǐng)到去美國定居。計(jì)劃2005年7月和老伴一起去美國，2007年6月回國。有兩萬美元希望做投資。
癥結(jié)：沒有任何一種產(chǎn)品能完全滿足客戶的需要，比如23個(gè)月的存款從理論上說是不可能存在的。而目前的產(chǎn)品中沒有一款可以和吳教授所期望的投資時(shí)間完全符合。
孟凡恩：這就能充分體現(xiàn)出“春夏秋冬”理財(cái)系列產(chǎn)品的靈活性，可以用排列組合不同產(chǎn)品的方式使得吳教授的投資起息日和到息日之間沒有間隔，得到最大收益。
組合一：A05秋1年(2005年9月——2006年9月)+A06秋6月(2006年9月——2007年3月)+A07春3月(2007年3月——2007年6月)；
組合二：A05秋6月(2005年9月——2006年3月)+A06秋1年(2006年3月——2007年3月)+A07春3月(2007年3月——2007年6月)；
孟凡恩：這兩種組合都可以滿足吳教授的需求。
排列組合可以有很多種，針對(duì)不同需求的客戶有適合他們的組合，而且每種組合的收益都可以精確的算出來。
產(chǎn)品編號(hào) 票面收益率 認(rèn)購價(jià) 贖回價(jià) 實(shí)際收益率
A05秋3月 2.57 99.94 - 2.812
A05秋6月 2.66 99.88 - 2.903
A05秋1年 2.84 99.77 - 3.077
A05秋2年 3.03 99.76 - 3.158
A05秋3年 3.26 100.11 - 3.220
A05秋5年 3.64 101.37 - 3.321
備注：此牌價(jià)為2005年6月3日部分牌價(jià)，僅當(dāng)日有效，僅供參考。
孟凡恩：以A05秋3月為例，A代表春夏秋冬序列號(hào)；05代表起息年份；秋代表起息日(9月15日)；3月代表持有期為三個(gè)月。目前，有不同起息年份和起息日的產(chǎn)品，基本都是這樣分類，比如還會(huì)有A05冬3月、A06春2年、A07秋5年等等。
票面收益率是一個(gè)固定值，是客戶在購買產(chǎn)品時(shí)就能明確知道的數(shù)值，在實(shí)際收益率和票面收益率有差別。
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