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從最早的一年期收益率2.8%左右，到前期的超過3%，再到現(xiàn)在的2.75%，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率在節(jié)節(jié)攀升后開始逐漸回落。隨著投資者可選擇品種的增多，不可忽視的是，人民幣理財(cái)產(chǎn)品正逐步顯現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)與收益并存”格局。
非銀行產(chǎn)品涌現(xiàn)
進(jìn)入3月，滬上除了有幾家銀行推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品之外，還涌現(xiàn)出非銀行類人民幣理財(cái)產(chǎn)品。記者日前從廣發(fā)銀行上海分行了解到，該行目前推出具有“3個(gè)1”概念的人民幣理財(cái)產(chǎn)品———《“豐收”人民幣-獻(xiàn)金牛計(jì)劃》(三期)。它是廣發(fā)銀行與廣發(fā)證券合作設(shè)計(jì)的保本型家庭現(xiàn)金增值計(jì)劃。該產(chǎn)品在同類產(chǎn)品中首創(chuàng)了“3個(gè)1”概念，開辟了2005年人民幣理財(cái)產(chǎn)品走向大眾化的趨勢。據(jù)記者了解，這“3個(gè)1”概念，一是指投資起點(diǎn)僅1千元，是讓普通老百姓也買得起的人民幣理財(cái)產(chǎn)品；二是指每月固定日期返本返收益1次，保證客戶對(duì)資金流動(dòng)性的需要；三是指投資期限最短為1個(gè)月，不設(shè)上限，客戶可以自主決定投資期限。
保險(xiǎn)公司也不示弱，由交行上海分行獨(dú)家代理的太保財(cái)險(xiǎn)“安居理財(cái)綜合保險(xiǎn)”儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品，自3月1日起，其增值金返還率由原來的2%提高到2.25%，收益固定，免繳利息稅，無任何手續(xù)費(fèi)用。該產(chǎn)品2000元一份，多買多保，每份還可獲得最高可達(dá)10000元的家庭財(cái)產(chǎn)保障。目前銀行的一年期定期存款稅后利率也不過1.8%，相比之下，這款產(chǎn)品的競爭力也比較明顯。
短期產(chǎn)品賣得快
目前滬上兩家銀行在售的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，有個(gè)共同的特點(diǎn)是短期產(chǎn)品依舊熱銷，中長期產(chǎn)品已不像以前那樣搶手了。光大銀行自上周五推出“光大陽光理財(cái)B計(jì)劃2005年第4期”，分半年期、1年期和3年期三款產(chǎn)品，記者昨日從該行網(wǎng)點(diǎn)了解到，半年期的產(chǎn)品僅推出一天就被搶購一空，而1年期和3年期的產(chǎn)品在昨日還有售。中信實(shí)業(yè)銀行在3月4日就已經(jīng)推出“中信理財(cái)寶0503期”了，分3個(gè)月期和2年期兩款產(chǎn)品，已賣了一周多的時(shí)間。記者昨日在該行網(wǎng)點(diǎn)了解到，3個(gè)月期的產(chǎn)品也早已賣完，而2年期的產(chǎn)品目前還在售。
據(jù)銀行業(yè)內(nèi)人士介紹，短期產(chǎn)品熱銷于中長期產(chǎn)品，這與市場中的人民幣加息預(yù)期不無關(guān)系。由于美元不斷加息，人民幣升值壓力越來越大，因此市場普遍預(yù)計(jì)人民幣隨時(shí)可能再次加息。為了防止“踏空”，市民更青睞于短期產(chǎn)品。還有一個(gè)不可忽視的問題是，新近推出的幾期中長期產(chǎn)品的收益率開始出現(xiàn)逐步回落，也影響了投資者的購買欲。
風(fēng)險(xiǎn)已逐步顯現(xiàn)
以光大銀行“陽光理財(cái)B計(jì)劃”1年期產(chǎn)品為例，在去年12月上旬推出的2004年第6期產(chǎn)品中，1年期產(chǎn)品綜合收益率為3.3%；去年12月底推出的2005年第1期產(chǎn)品中，1年期產(chǎn)品收益率為3.1%；在2005年第3期產(chǎn)品中，1年期產(chǎn)品收益率為3%；目前在售的2005年第4期中，1年期的產(chǎn)品收益率僅為2.75%。
1年期人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益持續(xù)下降與央行票據(jù)收益率持續(xù)下降不無關(guān)系。春節(jié)過后，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的重要投資標(biāo)的之一———央行票據(jù)的收益率持續(xù)下降，給人民幣理財(cái)產(chǎn)品收益帶來莫大的壓力。從央行昨日公布的2005年第29期央行票據(jù)收益率來看，第29期央票期限1年，發(fā)行量為300億元，相應(yīng)的參考收益率為2.701%，比上周同期下降了逾11個(gè)基點(diǎn)。這一收益率水平已大大低于光大“陽光理財(cái)B計(jì)劃”目前在售的1年期產(chǎn)品，再考慮到銀行自身的經(jīng)營成本，不知光大下一步將如何面對(duì)。
而中信實(shí)業(yè)銀行目前在售的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，更是取消了1年期的產(chǎn)品。銀行方面也不得不承認(rèn)：近期市場上一年期產(chǎn)品利率比前期有較大幅度下跌，銀行難以再有利潤。
由于銀監(jiān)會(huì)已出臺(tái)了關(guān)于“人民幣理財(cái)產(chǎn)品不得允諾固定收益”的相關(guān)規(guī)定，有業(yè)內(nèi)人士表示，雖然銀行方面為了維持信譽(yù)，很可能自己貼錢也要將預(yù)期收益率滿足，但是隨著市場的不斷成熟，人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場也將會(huì)“風(fēng)險(xiǎn)與收益并存”。
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