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“本金安全;年收益率在3%左右,甚至更高”、“投資無風(fēng)險(xiǎn)、安全有保障”。這是近一年來日漸火爆的人民幣理財(cái)產(chǎn)品常用的廣告語(yǔ)。相信許多老百姓都無法拒絕這樣的投資回報(bào)。事實(shí)上,自從去年中國(guó)光大銀行推出首支人民幣理財(cái)產(chǎn)品以來,多家股份制銀行也紛紛涉足,人民幣理財(cái)正成為最受老百姓青睞的投資方式之一;而前不久,四大國(guó)有銀行分別證實(shí)已獲準(zhǔn)開辦人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)。面臨新的變數(shù),人民幣理財(cái)市場(chǎng)在新的一年何去何從引人關(guān)注。
理財(cái)市場(chǎng)風(fēng)生水起
人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)是銀行推出的新生事物。具體操作方式是投資者通過儲(chǔ)蓄存款的形式購(gòu)買該產(chǎn)品,銀行和投資者之間共同簽署一份承諾到期還本付息的理財(cái)合同;之后銀行將募集到的資金集中起來進(jìn)行投資,最后將扣除銀行應(yīng)得收益外的投資收益按照之前承諾還給投資者。
由于理財(cái)產(chǎn)品收益穩(wěn)定且高于存款利率,因此一經(jīng)推出,就受到投資者,尤其是普通居民等中小投資者的熱烈歡迎。統(tǒng)計(jì)表明,自去年人民幣理財(cái)產(chǎn)品面市以來,目前理財(cái)產(chǎn)品的市場(chǎng)余額已達(dá)到300億元以上。而多數(shù)率先吃螃蟹的股份制銀行也賺得盆盈缽滿。據(jù)了解,光大銀行去年推出的“陽(yáng)光理財(cái)”產(chǎn)品,為該行累計(jì)募集資金折合人民幣170億元;截至去年底,該行儲(chǔ)蓄存款余額達(dá)到541億元,增幅達(dá)到44.2%。
值得一提的是,理財(cái)產(chǎn)品給股份制銀行帶來的好勢(shì)頭正面臨著來自四大國(guó)有商業(yè)銀行的威脅。雖然兩者產(chǎn)品的投資對(duì)象沒有分別,主要是銀行間債券市場(chǎng)上的高信用級(jí)人民幣債券,包括國(guó)債、金融債、央行票據(jù)等,但四大國(guó)有銀行在資金規(guī)模上實(shí)力雄厚,業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)分布廣泛,在儲(chǔ)戶中的信譽(yù)度高,因而在理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和銷售上更有優(yōu)勢(shì)。
據(jù)了解,此次四大銀行非常看重這一遲到的業(yè)務(wù)許可,從產(chǎn)品設(shè)計(jì)到推廣都做了精心的準(zhǔn)備。其主要原因是市場(chǎng)上理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)資金相當(dāng)一部分是從四大銀行的存款中分流出去的,因此四大銀行迫不急待地想開展此項(xiàng)業(yè)務(wù),很大程度上也是為了捍衛(wèi)存款。
業(yè)內(nèi)人士分析,四大銀行的介入,勢(shì)必會(huì)遏制股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品的銷售勢(shì)頭,理財(cái)市場(chǎng)利潤(rùn)將重新劃分,理財(cái)市場(chǎng)的內(nèi)涵也會(huì)發(fā)生改變理財(cái)產(chǎn)品將逐漸由目前的稀缺資源變?yōu)槠胀óa(chǎn)品;將由民間的非主流投資方式成為與儲(chǔ)蓄、國(guó)債等平行的主流投資渠道。投資者在選擇產(chǎn)品時(shí)更看中發(fā)行機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品開發(fā)能力、發(fā)行額度、信譽(yù)度等。而股份制銀行為緩解壓力,必須在提高服務(wù)質(zhì)量、改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、發(fā)展專業(yè)理財(cái)?shù)确矫嫦鹿Ψ颉?/p>
投資勿忘抗風(fēng)險(xiǎn)
隨著四大國(guó)有商業(yè)銀行的加入,人民幣理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。而競(jìng)爭(zhēng)的加劇除了使理財(cái)市場(chǎng)更趨成熟外,無疑會(huì)給老百姓帶來更多的實(shí)惠。
一是產(chǎn)品收益在“水漲船高”,一年期理財(cái)產(chǎn)品目前收益已經(jīng)達(dá)到3%以上。日前興業(yè)銀行推出“萬利寶”理財(cái)產(chǎn)品,一年期預(yù)期年收益率為3.15%,高出定期存款實(shí)際收益75%,創(chuàng)北京市場(chǎng)同類產(chǎn)品新高。二是申購(gòu)門檻在降低。去年光大銀行首推理財(cái)產(chǎn)品時(shí),聲稱只有VIP客戶才有資格購(gòu)買,此后同類產(chǎn)品的投資額起點(diǎn)逐漸降低,從1萬元到5000元,但多數(shù)銀行還要搭售一定比例的定期存款。而現(xiàn)有的理財(cái)產(chǎn)品投資起點(diǎn)已降至1000元,預(yù)計(jì)今后會(huì)更加走低。三是品種增多,從一開始的一年期、兩年期到現(xiàn)在的最短3個(gè)月,最長(zhǎng)三年。四是流動(dòng)性強(qiáng)。初始推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品沒有可隨時(shí)解約的規(guī)定,現(xiàn)在部分產(chǎn)品為方便消費(fèi)者資金流動(dòng),專門設(shè)置了客戶提前終止權(quán)。五是付息方式多樣化。眼下的理財(cái)產(chǎn)品不再只是到期還本付息,有的產(chǎn)品可以按年付息,到期還本。
投資有風(fēng)險(xiǎn),理財(cái)也不例外。業(yè)內(nèi)人士提醒,消費(fèi)者在購(gòu)買人民幣理財(cái)產(chǎn)品時(shí),要充分注意到在資金流動(dòng)性和抗加息上存在風(fēng)險(xiǎn)。一般來說,以往推出的人民幣理財(cái)產(chǎn)品大都無法提前支取,現(xiàn)在即使有的產(chǎn)品賦予了提前終止條款,投資者也會(huì)在收益上有所損失。同時(shí),一旦央行再次加息,投資者只能按預(yù)定合同獲得收益,無法享受到加息后新利率可能帶來的更高收益。當(dāng)然,也不排除當(dāng)某家銀行經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)困難時(shí),它所銷售的理財(cái)產(chǎn)品也可能出現(xiàn)兌付危機(jī)。
樹立正確理財(cái)觀念
有專家預(yù)測(cè),經(jīng)過多年國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展,我國(guó)中等收入階層人數(shù)在日益擴(kuò)大,而他們正是銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要投資者。過去6年中,銀行理財(cái)業(yè)務(wù)每年以18%的速度增長(zhǎng),隨著理財(cái)產(chǎn)品的日益普及化和專業(yè)化,預(yù)計(jì)今年我國(guó)的理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到250億美元。
事實(shí)上,理財(cái)市場(chǎng)的日益壯大不僅要依靠銀行不斷推出新的理財(cái)產(chǎn)品,更重要的是消費(fèi)者要樹立正確的投資觀念,提高理財(cái)意識(shí)。專家指出,正確的投資理念必須糾正兩種做法一種是有些人把余錢全部放在銀行,甚至錯(cuò)誤地把存款視為投資,而實(shí)際上存款卻在不斷縮水。專家提示,存錢不等于有錢,錢應(yīng)該像水一樣流動(dòng)起來,才有可能不斷增值;另一種是有人在投資某個(gè)領(lǐng)域,如股票市場(chǎng)獲益后就不再考慮其他投資工具,最后有可能因無法抵御風(fēng)險(xiǎn)而虧損。個(gè)人理財(cái)倡導(dǎo)合理分配資產(chǎn),分散投資,最大化地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),讓資金在有價(jià)值的投資品種間適當(dāng)流動(dòng),從而保證穩(wěn)定較高的收益。
盡管金融機(jī)構(gòu)不斷推出新品,消費(fèi)者的購(gòu)買需求也不斷增長(zhǎng),但目前的理財(cái)市場(chǎng)仍有許多不盡如人意的地方。一方面,我國(guó)的金融投資市場(chǎng)尚未完全開放,金融工具數(shù)量有限,多數(shù)銀行只能在有限的金融工具間做不同比例的組合;而且由于分業(yè)經(jīng)營(yíng),銀行在投資渠道上受到多重限制,無法設(shè)計(jì)出行業(yè)跨度較大的產(chǎn)品,導(dǎo)致市場(chǎng)上的理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化問題嚴(yán)重,消費(fèi)者挑選余地不大,也限制了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的進(jìn)一步展開;同時(shí)我國(guó)專業(yè)理財(cái)人才匱乏也是影響理財(cái)市場(chǎng)發(fā)展的主要因素。真正的理財(cái)是一項(xiàng)具有極高專業(yè)化要求的智業(yè)服務(wù),涉及到銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金、房產(chǎn)、外匯等眾多領(lǐng)域,需要的理財(cái)人員不僅要具備廣泛的金融專業(yè)知識(shí),而且要能熟練地在各投資工具間轉(zhuǎn)換。目前在我國(guó),注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師和財(cái)務(wù)顧問師等專業(yè)理財(cái)人員鳳毛鱗角,急需加強(qiáng)這方面人才培養(yǎng),提升理財(cái)市場(chǎng)的整體服務(wù)水平。
作者：溫源
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