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新華網(wǎng)上海頻道1月26日消息：最近有讀者反映，對(duì)銀行柜臺(tái)正熱銷的兩類產(chǎn)品——貨幣市場基金和人民幣理財(cái)產(chǎn)品有些困惑：聽介紹覺得兩種產(chǎn)品挺接近，反而不知道該買哪種好了。
確實(shí)，兩者的投資標(biāo)的幾乎相同，都是央行票據(jù)、國債、金融債、協(xié)議存款等。在目標(biāo)人群上，同樣也針對(duì)那些不愿承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，又望獲得比儲(chǔ)蓄更高收益者。不過具體到以
下兩者間的三點(diǎn)區(qū)別，就可清楚到底自己適合買哪類產(chǎn)品了。
起購點(diǎn)——
加上將推出的兩只貨幣基金，目前可供選擇的貨幣基金已有12只。一般情況下，這些基金申購起點(diǎn)都在1000元左右。像華安等公司，如果投資者參與了定期定額投資計(jì)劃購買現(xiàn)金富利基金，則申購門檻只要300元。
相比之下，人民幣理財(cái)產(chǎn)品門檻要高些，不過其降低的趨勢也很明顯。去年光大銀行首家推出人民幣理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，聲稱只有VIP客戶才有資格購買。接下來的幾家銀行，投資額起點(diǎn)從最低1萬元到5000元，多數(shù)銀行還要搭售一定比例的定期存款。前期，廣發(fā)銀行將門檻降至新低，僅1000元，確實(shí)是“大眾理財(cái)”。
點(diǎn)評(píng)：單從投資門檻看，貨幣基金跟市民“親近”程度無疑更近些。如每月只有500元額外資金可作理財(cái)，那選擇貨幣基金定投計(jì)劃較有現(xiàn)實(shí)意義。不過隨著四大銀行獲準(zhǔn)開設(shè)人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)，這類產(chǎn)品投資起點(diǎn)也有可能與貨幣基金持平。
收益率——
看貨幣基金的收益率，主要看7日年化收益率。近幾日，10只貨幣基金7日年化收益率都在3%附近，華安基金更達(dá)到3.45%。不過目前有關(guān)規(guī)范貨幣基金運(yùn)作的規(guī)定正在制訂。按照業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，如新規(guī)出臺(tái)，貨幣基金收益率要在較長一段時(shí)間維持在3%以上，會(huì)比較困難。
與貨幣基金不同，人民幣理財(cái)產(chǎn)品的收益率與年限息息相關(guān)。已發(fā)行的一些產(chǎn)品，1年期稅后收益率2.8%左右；像民生銀行正在發(fā)售的保得理財(cái)2期中，3年期品種預(yù)期稅后綜合收益率達(dá)3.542%。
點(diǎn)評(píng)：從1年期的收益率看，兩者比較接近，但單純比較沒有特別意義，關(guān)鍵還是看投資者資金可持續(xù)投資期限有多長。值得一提的是，面對(duì)加息，貨幣基金消化能力更強(qiáng)，收益率會(huì)水漲船高；人民幣理財(cái)產(chǎn)品卻不會(huì)浮動(dòng)。
流動(dòng)性——
有“準(zhǔn)儲(chǔ)蓄”之稱的貨幣基金很大一個(gè)優(yōu)勢就是流動(dòng)性。在買入確認(rèn)后的第2個(gè)工作日起，就可進(jìn)行贖回。如果周三要花錢，周一贖回，提前2個(gè)工作日就能辦好。而且目前如招商現(xiàn)金增值、華安現(xiàn)金富利已開通了銀基通業(yè)務(wù)，提前1個(gè)工作日就能搞定。
由于收益率與年限掛鉤，人民幣理財(cái)?shù)牧鲃?dòng)性也受限制。選擇期限短、流動(dòng)性強(qiáng)的產(chǎn)品，是以損失收益為代價(jià)的。當(dāng)然一些長期品種也有提前贖回功能，如前期招行推出的人民幣債券理財(cái)產(chǎn)品和近期光大的教育計(jì)劃新品，不過提前贖回自然要影響到收益水平。
點(diǎn)評(píng)：一句話，投資者只有根據(jù)自己的資金性質(zhì)，選擇不同期限的理財(cái)產(chǎn)品，才能更好地實(shí)現(xiàn)收益最大化。如果1年內(nèi)要用作它途，優(yōu)先考慮貨幣基金；如果3、5年內(nèi)沒有動(dòng)用計(jì)劃，那就干脆買同期限的人民幣理財(cái)產(chǎn)品，收益還要多一些。
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