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近年來，打著“保本”旗號的理財(cái)產(chǎn)品逐漸吸引了百姓的關(guān)注。雖然這些保本理財(cái)產(chǎn)品相對于股票等投資來說風(fēng)險(xiǎn)較小，但是一些理財(cái)產(chǎn)品的銷售方為了自己的產(chǎn)品好賣不提風(fēng)險(xiǎn)只說收益，誘使不少投資者盲目追逐保本理財(cái)產(chǎn)品。為此，今天本版特組織相關(guān)稿件，告誡投資者保本理財(cái)雖是一種好選擇，但是也要謹(jǐn)防其風(fēng)險(xiǎn)的存在。
一位早年就把不少辛苦錢都投入股市的股民，在前些年股市紅火的時(shí)候賺了不少，但
近兩年市場沒有什么行情，買啥套啥，算算市值現(xiàn)在連原來的本錢都輸?shù)粢话搿！斑B本都保不住，還投什么資？投資首先要有保本前提，然后再追求比銀行高一些的收益。”這位投資者談起多年的理財(cái)經(jīng)驗(yàn)時(shí)，最終說出了這樣一句心得。
近年來，各大銀行及券商針對多數(shù)百姓的這種心里陸續(xù)推出了“外匯保本理財(cái)”、“銀行保本理財(cái)”、“保本投資基金”等等，這一個(gè)個(gè)憑借“保本”、“無風(fēng)險(xiǎn)”為賣點(diǎn)的理財(cái)品種迅速成為市場的新寵。
“保本”二字甚是誘人2003年6月，第一只保本基金南方避險(xiǎn)增值基金問世，國內(nèi)投資者開始接觸保本投資產(chǎn)品。所謂保本投資，就是首先保證投資的本金安全，不隨行情和利率的影響，到期至少能夠收回本金。保本理財(cái)也可以看成是一種相對安全保守的投資策略。
“我就是被海報(bào)上的‘保本更增值’吸引進(jìn)來的。想看看是什么東西這么好，好東西自然就買一點(diǎn)，時(shí)髦話叫投資一筆。”王先生在銀行里轉(zhuǎn)悠了半天，最后看好了一只保本型基金。
可是它真的能隨時(shí)保本嗎？“絕對沒有問題！”銀行的一名前臺服務(wù)人員在被詢問時(shí)斬釘截鐵地表示。當(dāng)被追問是否只要贖回就可以保證本金全部兌現(xiàn)后，他略顯猶豫，“應(yīng)該是這樣，但你也要看契約里怎樣寫的。”但他表示基金招募說明書和相關(guān)文件已經(jīng)在媒體公布，除非顧客認(rèn)購了基金，否則在銀行看不到契約的正式文本。
保本理財(cái)最大的賣點(diǎn)就是“保本”二字，銀行進(jìn)行的一次隨機(jī)調(diào)查顯示，在看過有關(guān)保本理財(cái)產(chǎn)品宣傳材料的9人中，所有人都承認(rèn)自己被藍(lán)底上大大的“保本更增值，一諾值千金”10個(gè)白字吸引，7人認(rèn)為保本自然就是可以做到本金隨時(shí)無風(fēng)險(xiǎn)。9人中有投資經(jīng)驗(yàn)的只有3人，大部分人表示現(xiàn)有的材料中很多術(shù)語自己不明白。
而這些熱賣的保本理財(cái)產(chǎn)品并非“零風(fēng)險(xiǎn)”。業(yè)內(nèi)人士在談到如今理財(cái)市場的“保本”新概念時(shí)這樣說，其“保本”也有著嚴(yán)格的限制條件，但是，這些本應(yīng)明確提示投資人的信息卻被淹沒在“保本”、“增值”、“限量發(fā)售”的宣傳攻勢之中。
保本并不等于零風(fēng)險(xiǎn)對于一些打著“保本”字樣的理財(cái)產(chǎn)品來說，其實(shí)只是風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益也許高于儲蓄存款。但是伴隨低風(fēng)險(xiǎn)的保本理財(cái)產(chǎn)品的是其流動性差，他們往往有著非常苛刻的適用條件：比如保本基金，它明確規(guī)定只有在認(rèn)購期認(rèn)購(即在基金發(fā)行期間購買)并持有到期的基金份額才適用保本條款。基金管理者在基金運(yùn)作中會配置保本資產(chǎn)和收益資產(chǎn)的比例，也就是一個(gè)“止損點(diǎn)”，如果大市下挫，“止損點(diǎn)”設(shè)置不當(dāng)，都會使基金凈值跌破面值，也就是本金受損。在保本周期結(jié)束時(shí)，基金管理者至少可以返還本金和認(rèn)購期內(nèi)的費(fèi)用，如有虧損則由擔(dān)保方承擔(dān)。
理財(cái)專家表示，“保本概念在不同投資者的眼里也許是不同的，這就要選擇自己認(rèn)同的投資產(chǎn)品，而營銷者也要向投資人說清楚，否則會帶來以后的麻煩！”
業(yè)內(nèi)人士說，保本理財(cái)要求營銷人員一定要準(zhǔn)確傳達(dá)產(chǎn)品信息，并要不斷提醒可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，“保本不等于零風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)非常關(guān)鍵”。這些風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)當(dāng)注意的地方，在多只理財(cái)產(chǎn)品的宣傳材料里或被一筆帶過，或是無影無蹤。而位于突出位置的往往是大大的“保本”、“增值”、“限量發(fā)售”字樣，某種程度上，專業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品成了普通的快速消費(fèi)品，在廣泛營銷。這種概念先行的做法，往往會誤導(dǎo)普通的個(gè)人投資者。某些理財(cái)產(chǎn)品的不規(guī)范行為，不僅影響了自身今后的發(fā)展，而且也在危害著市場的發(fā)展。
把保本納入投資組合百姓該如何看待保本理財(cái)產(chǎn)品呢？業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，保本理財(cái)適合那些追求低風(fēng)險(xiǎn)的投資者適用，但是人們應(yīng)該重視的是保本的背后也存有風(fēng)險(xiǎn)，并不是宣傳上所美化的那樣。
保本理財(cái)最大的缺陷在于流動性較弱，不管是保本基金，還是集合理財(cái)產(chǎn)品或是債券，它們都有期限限制，一般期限是3年，這就意味著在投資期限內(nèi)你的這部分保本資金不能隨便流動，如果要贖回或兌付，可能就不能保本。與大多數(shù)保本理財(cái)產(chǎn)品的流動性弱相比，貨幣市場基金則有較顯著的優(yōu)勢，它被認(rèn)為是一種儲蓄替代品，不僅可以獲得比銀行定期存款高的收益率，而且具有很好的流動性，申購贖回都很方便。
業(yè)內(nèi)人士說，投資者不能把全部資金都投入一個(gè)保本產(chǎn)品，需要進(jìn)行一定投資組合，理智的投資者在安排投資組合時(shí)，應(yīng)該考慮理財(cái)工具效應(yīng)的最優(yōu)化，必須兼顧安全性、收益性、流動性3個(gè)方面的要求。總之，在關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的前提下，保本理財(cái)值得投資者重視，這種理財(cái)方式大有文章可做。
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