2004年財(cái)市刮起顛覆風(fēng)

　　回首2004年中國理財(cái)?shù)暮暧^環(huán)境，發(fā)現(xiàn)竟有如此之多的重量級(jí)“經(jīng)濟(jì)元素”合力撥動(dòng)投資者的心弦，在財(cái)市刮起了一股顛覆風(fēng)潮：

　　美元、人民幣等世界主要貨幣開始加息，作別徘徊多年的“低利率時(shí)代”；

　　昔日強(qiáng)勢(shì)的美元一路跌跌撞撞，盡顯弱態(tài)。與此相對(duì)應(yīng)，歐元、日元、加元、澳元等 匯率大漲，人民幣也被強(qiáng)烈的升值預(yù)期所包圍；

　　作為實(shí)體財(cái)富的載體，黃金、石油、房地產(chǎn)、高端藝術(shù)品等價(jià)格攀升。與此相反，國內(nèi)股市一蹶不振，債市也遭受打擊，投資于虛擬經(jīng)濟(jì)的財(cái)富“大縮水”；

　　外匯結(jié)構(gòu)性存款、貨幣市場(chǎng)基金、人民幣理財(cái)產(chǎn)品、外匯信托產(chǎn)品……理財(cái)“新花樣”爭(zhēng)相出爐，投資者開始將存在銀行里的錢“大搬家”。銀行儲(chǔ)蓄曾在老百姓理財(cái)領(lǐng)域中占據(jù)統(tǒng)治地位，如今根基已發(fā)生動(dòng)搖。

　　1加息時(shí)代 VS 減息時(shí)代 顛覆力評(píng)級(jí)：AAA＋(強(qiáng)烈)

　　今年6月末，曾在低息“谷底”停留了多年的美元利率，開始跳起“小步快舞”。從6月30日至12月14日，美國聯(lián)邦基準(zhǔn)利率從1%“起跳”，不停步加息5次，目前美元的最新利率已升至2.25%，與今年10月底加息一次的人民幣基準(zhǔn)利率持平。緊隨美元加息步伐之后，英鎊、瑞士法郎、港元、加元等也紛紛加息。

　　人民幣也在10月底出人意料地?fù)]起了“加息大棒”，將一年期存款利率從1.98%升至2.25%。這是人民幣近10年來的首次加息，在國內(nèi)外引起很大震動(dòng)。

　　一時(shí)間，為市民理財(cái)“支招”如何應(yīng)對(duì)加息之舉的文章鋪天蓋地，不少市民也聞風(fēng)而動(dòng)，有的趕到銀行轉(zhuǎn)存，有的搶購加息后的債券，另一些背有房貸、車貸的人，則開始動(dòng)腦筋籌錢，打算提前還貸。

　　此舉表明，不少投資者在進(jìn)行理財(cái)決策時(shí)，并未將利率可能變動(dòng)的因素考慮在內(nèi)，因此當(dāng)他們置身陌生的加息環(huán)境中時(shí)，明顯感覺原有的投資預(yù)期已“走樣”。比如較早推出的部分美元結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品，設(shè)定的收益率較低，與多次加息后的美元利率相比，收益“含金量”已大為降低。

　　理財(cái)專家為此告誡身處“減息時(shí)代”已經(jīng)太久的投資者，今后進(jìn)行投資理財(cái)規(guī)劃時(shí)，要增加考慮利率的變數(shù)，學(xué)會(huì)與“加息先生”打交道。

　　2弱勢(shì)美元 VS 強(qiáng)勢(shì)歐元 顛覆力評(píng)級(jí)：AAA(較強(qiáng))

　　幾年前，如果手中握有歐元的市民肯定懊喪不已，因?yàn)樵跉W元誕生1年多后，曾在與美元交鋒中“敗下陣來”，最多的時(shí)候“折價(jià)”幅度接近20%。當(dāng)時(shí)一塊錢的歐元，只能換到80多美分。

　　時(shí)過境遷，近兩年來，美元在世界貨幣舞臺(tái)上強(qiáng)勢(shì)不再，逐漸拐入了“下滑軌道”。2004年8月之后，美元跌勢(shì)的“剎車”好像壞掉了，一路跌個(gè)不停，跌到11月的最低谷時(shí)，兌歐元已接近1.35，與歐元表現(xiàn)徹底來了個(gè)“強(qiáng)弱換位”。

　　與此相呼應(yīng)，美元兌日元、加元、新加坡元、澳元等的比價(jià)，也紛紛在今年創(chuàng)下了較長(zhǎng)一段時(shí)期以來的新低。某市場(chǎng)人士曾驚呼，“2004年，美元跌得已沒有了脾氣！”

　　匯率盯住美元的人民幣也受到拖累，外界一直在叫嚷人民幣升值。不少中國老百姓也受到了“傳染”，有的人將美元換成人民幣，靜觀其變。人民幣也變得很“吃香”，在東南亞不少地方以及中國香港地區(qū)，已有許多當(dāng)?shù)厝伺c商家開始接受人民幣，把它看作“硬通貨”，來者照收。

　　一邊是美元的羸弱不堪，一邊是包括人民幣在內(nèi)的世界其他主要貨幣盡顯強(qiáng)勢(shì)，這構(gòu)成了2004年世界匯市一道獨(dú)特的風(fēng)景。

　　3實(shí)體財(cái)富 VS 虛擬財(cái)富 顛覆力評(píng)級(jí)：BBB(中性)

　　“最近金條漲起來了！”黃金熱這個(gè)話題，成了不少人近來所熱衷的談資。也難怪，今年金價(jià)漲到了16年以來的新高，讓前兩年“抄底”入市的“炒金”者賺得眉開眼笑。新年將至，各類雞年金條成了市面上的搶手貨，盡管售價(jià)已比去年猴年金條漲了一截，但排隊(duì)搶購的投資與收藏人士仍絡(luò)繹不絕。

　　今年的世界油價(jià)曾一度漲得讓人看不懂，屢屢創(chuàng)下歷史新高。“黑色”石油變成了“金色”石油，不僅讓世界石油生產(chǎn)輸出國大賺特賺，而且讓那些“做多”油價(jià)走勢(shì)的世界石油期貨“炒家”樂開了懷。

　　今年國內(nèi)大中城市的商品房售價(jià)，同比又漲了一成多。就在前一陣子，在一處還未開盤的售樓處前，又出現(xiàn)了幫人“排隊(duì)”買新房的隊(duì)伍。盡管受到加息等負(fù)面消息的影響，社會(huì)各界也頻繁爭(zhēng)論高房?jī)r(jià)的“泡沫”，但房?jī)r(jià)仍頗堅(jiān)挺，時(shí)不時(shí)還拉個(gè)“小陽線”，一些持幣待購者趕著“追漲”。

　　從各地藝術(shù)品拍賣行也傳出消息，今年以來，高端藝術(shù)品的投資市場(chǎng)又開始熱起來了，一些名作屢屢拍出高價(jià)，讓有眼光提前介入的投資者賺到了超額利潤(rùn)。

　　綜觀以上這些實(shí)體財(cái)富的載體，今年價(jià)格都上了新臺(tái)階。

　　形成鮮明對(duì)照的是，廣大投資者投于股市、債市等虛擬經(jīng)濟(jì)方面的賬面財(cái)富卻大大縮水。去年底至今年前幾個(gè)月，國內(nèi)股市曾掀起一波大反彈，顯露出一定的賺錢效應(yīng)，但好景“曇花一現(xiàn)”，不少被誘再次入場(chǎng)的投資者，不幸被套了個(gè)正著。今年下半年，隨著“加息令”下達(dá)，債券市場(chǎng)遭受了較大打擊，投資者損失不小。

　　4理財(cái)新品 VS 銀行儲(chǔ)蓄 顛覆力指數(shù)：BBB＋(中性偏強(qiáng))

　　發(fā)端于2003年，興起于2004年，“聰明人不存錢”仿佛成了一個(gè)新時(shí)尚。錢不存銀行，投向何方？當(dāng)然是五花八門的理財(cái)產(chǎn)品�螅�

　　最先“露面”的是外匯結(jié)構(gòu)性存款，一會(huì)兒這家銀行推出“××盈”，一會(huì)兒那家銀行叫賣“××利”，打出的宣傳語大體是“比銀行同期外匯存款收益高出×倍”。這句宣傳語“殺傷力”極大，難免會(huì)使手中有外匯的人士心旌搖動(dòng)，紛紛將外匯從銀行取出，投入其中。

　　接著出場(chǎng)的，是2003年末才誕生的貨幣市場(chǎng)基金。它們打出的促銷“旗號(hào)”是：買賣均免手續(xù)費(fèi)，利息稅也免，年化收益率相當(dāng)于銀行5年期定期存款年收益。果然，到今年12月初，“南方現(xiàn)金增利”貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模突破了200億元，成為基金新“航母”。出眾的“集財(cái)效應(yīng)”，將貨幣市場(chǎng)基金的理財(cái)形象推上了巔峰。

　　今年10月，又有“新角”亮相，那就是人民幣理財(cái)產(chǎn)品。銀行本來一直不允許“代客理財(cái)”，但這次來了個(gè)突破，創(chuàng)新出一個(gè)“四不像”的理財(cái)產(chǎn)品：不像貨幣市場(chǎng)基金，因?yàn)樗�設(shè)置了封閉期；不像定期存款，因?yàn)樗�的收益不固定；不像信托產(chǎn)品，因?yàn)樗�“吆喝著賣”；不像記賬式債券，因?yàn)樗�不可上市交易。盡管人民幣理財(cái)產(chǎn)品受到諸多非議，有人質(zhì)疑它“違規(guī)叫賣”，有人質(zhì)疑它“不按牌理出牌”，但卻受到了投資者的追捧。

　　到了12月，市面上又涌現(xiàn)出了新穎的外匯信托產(chǎn)品，它經(jīng)過銀監(jiān)會(huì)和外管局批準(zhǔn)，信托財(cái)產(chǎn)交由外資銀行運(yùn)作，投資于一些收益率高、風(fēng)險(xiǎn)也高的國際債券。據(jù)稱，按以往經(jīng)驗(yàn)，這種外匯信托的預(yù)期年收益率竟達(dá)到13%以上，難怪風(fēng)險(xiǎn)承受能力特強(qiáng)的投資者，正對(duì)這款產(chǎn)品趨之若鶩。

　　耳聞目睹了2004年諸多“大變戲法”的理財(cái)工具創(chuàng)新之后，不少市民的“儲(chǔ)蓄觀”正在經(jīng)歷顛覆性改變。如今在銀行儲(chǔ)蓄柜臺(tái)前，時(shí)常會(huì)看到這種場(chǎng)面：一些儲(chǔ)戶拿著剛到期取出的存款，態(tài)度誠懇地問銀行理財(cái)師：“有什么賺錢更多的理財(cái)產(chǎn)品？”展望2005年，肯定將有越來越多儲(chǔ)戶加入積極理財(cái)?shù)摹瓣嚑I”。