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投資理財是一項充滿風(fēng)險的經(jīng)濟活動,只有重視并做好風(fēng)險防范,才能實現(xiàn)理想的投資收益和達(dá)到理財?shù)念A(yù)期目的。
那么個人投資理財?shù)娘L(fēng)險防范應(yīng)該從何入手呢?筆者認(rèn)為,防范理財風(fēng)險應(yīng)該從3個方面著手,即對理財目標(biāo)進(jìn)行數(shù)字量化,對家庭資金進(jìn)行理性配置,同時要適時調(diào)整自己的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)以化解風(fēng)險。一句話,防范理財風(fēng)險要做到"數(shù)理化"。
數(shù)字量化理財目標(biāo)如果把投資理財比喻為打仗,那么只有做到"知己知彼"才有可能"百戰(zhàn)不殆"。所謂"知己",就是首先要透徹地了解自己。要清楚自己的財務(wù)資源；自己的知識結(jié)構(gòu)適宜于做哪些方面的投資；正確評價自己的性格特征和風(fēng)險偏好,在此基礎(chǔ)上再來決定自己的投資取向及理財方式。
事實上,理財就是設(shè)立并達(dá)到財務(wù)目標(biāo)的過程。在了解自己各方面的情況后,你應(yīng)該為自己設(shè)定一個合適的理財目標(biāo),并用具體數(shù)字進(jìn)行量化。由于每個人想追求的生活及自身所處的情況(如年齡、工作、收入、家庭狀況)不同,所以每個人應(yīng)該根據(jù)自己的實際情況來設(shè)立理財目標(biāo)。在設(shè)定理財目標(biāo)時,有必要問問自己:在理財大道上,我現(xiàn)在站在哪里(起點)?將來我要去哪里(理財目標(biāo))?我如何到達(dá)那里(采取什么方式方法)?所謂"知彼",就是要對投資對象的風(fēng)險狀況和宏觀經(jīng)濟環(huán)境有所了解。投資理財既要關(guān)心資本收益率,也必須重視可能出現(xiàn)的風(fēng)險。要學(xué)會從眾多的投資品種中選擇適合自己投資的品種,重要的是要在資本收益率和風(fēng)險程度之間達(dá)到某種程度的平衡。
衡量宏觀經(jīng)濟的指標(biāo)非常多,只要把握住5個重點方面,就基本上可以做到"任憑風(fēng)浪起,穩(wěn)坐釣魚臺"了。這5個方面分別是:利率水平、通貨膨脹水平、經(jīng)濟景氣度、社會穩(wěn)定度及稅務(wù)政策。在確定自己的投資策略時,應(yīng)當(dāng)對上述5個方面的因素作出綜合判斷。例如,對我國目前的經(jīng)濟形勢可以作出這樣的判斷:低利率、低通脹、社會穩(wěn)定、經(jīng)濟景氣良好、人民幣幣值堅挺。從而可以得出的明確的投資策略應(yīng)該是:適當(dāng)減少儲蓄和外匯的比重,適當(dāng)增加對股票、房地產(chǎn)的投資比重。
理性進(jìn)行資金配置"不要把雞蛋放在同一個籃子里",這是分散投資風(fēng)險的至理名言。那么怎樣把雞蛋裝進(jìn)不同的籃子里呢?最重要的就是要在非常理性的狀態(tài)下,對資產(chǎn)進(jìn)行合理配置。這種資產(chǎn)配置應(yīng)該是戰(zhàn)略性的,一旦確定就不要隨意變動。如果我們把投資理財比喻為打仗,就可以依據(jù)自己的實際情況將資金分成"守、防、攻、戰(zhàn)"四種形式的投資,讓資金在不同層面上發(fā)揮不同的作用。用作"守"的資金,應(yīng)主要用于銀行儲蓄、置業(yè)、買保險等方面；起"防御"作用的資金,則應(yīng)用于購買國債、企業(yè)債券、投資基金、信托產(chǎn)品等；"進(jìn)攻"性資金可以用于股票、外匯買賣等；用作"激戰(zhàn)"的資金可拿去炒樓花、期貨。
對這四類資金的動用也應(yīng)該掌握一個比例。一般來說, 30%的資金用于"守",30%的資金用于"防",這樣就有60%的資金用來自保。另有30%的資金用于"攻",只能把10%左右的資金用在絕對投機、短線炒作的"激戰(zhàn)"上。
適時調(diào)整化解風(fēng)險影響投資理財活動的因素是千變?nèi)f化的,所以在確定理財目標(biāo)之后,在合理配置資金運用的基礎(chǔ)上,還必須根據(jù)各種因素的變化,適時地調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu),才能達(dá)到提高收益、化解風(fēng)險的目的。比如說,你雖然確定了一個分別投資股票和投資債券的資金比例,但不應(yīng)該死守這個比例,而是要根據(jù)各種因素的變化,較為靈活地調(diào)整這個比例。
經(jīng)驗證明,股市與債市之間存在著一種類似于"蹺蹺板"的互動效應(yīng)。當(dāng)股市上漲時,債市價格下跌。今年6月24日,股市曾經(jīng)在一夜之間爆發(fā)了瘋狂上漲的井噴行情,而在它的催化作用下,債市卻陷入短暫的暴跌。所以,你完全可以利用股市債市的互動規(guī)律,在股市高漲時賣出你的股票,買入下跌的債券。而當(dāng)股市低迷、人氣面臨崩潰時,你可以賣出債券,而這時恰好是債券上升的時候,可賣一個好價格,同時又可以買入一些價格處于底價的股票,持有一段時間拋出后定可獲利。
如果你手中握有一定數(shù)量的外匯的話,你還應(yīng)該根據(jù)國際市場上美元、歐元、日元等外幣幣值的波動情況,適時調(diào)整幣種結(jié)構(gòu)。比如,今年以來國際市場上美元兌除了人民幣以外的幣種,都有較大幅度的貶值。美元與人民幣的比價表面上雖然仍維持在1∶8.26--8.27之間,但隨著美元兌其他幣種比價的持續(xù)走低,實際上意味著美元價值已經(jīng)悄悄縮水。在這種情況下,如果你持有的外匯存款全部是美元的話,應(yīng)該盡快將一部分美元兌換為其他幣種,實行多幣種組合,如美元占60%,歐元占30%,日元及其它小幣種占10%。
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