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本報(bào)記者 劉薇 通訊員 陳春敏
理財(cái)，在當(dāng)今社會(huì)對(duì)普羅大眾來說，絕不是一個(gè)陌生的話題，來自央行的數(shù)據(jù)也顯示，在目前有些通脹的金融環(huán)境里，越來越多的人開始為自己的錢尋找出路，越來越多人加入了理財(cái)軍團(tuán)。
既然有了理財(cái)意識(shí)，也就相當(dāng)于有了一個(gè)開始，那么怎樣才能理好財(cái)，理一生的財(cái)？民生銀行理財(cái)師周義勇將其歸納為幾個(gè)要素，那就是“活、借、穩(wěn)”三字真經(jīng)。
“活”是理財(cái)方略的首要
周義勇說，“活”即讓資金永遠(yuǎn)處于一種流動(dòng)的狀態(tài)。資金可以說是一種特殊的商品，通過與其他商品的互換，獲取利益。因此“活”就是讓資金與其他商品進(jìn)行不間斷的互換。理財(cái)?shù)哪康木褪菍?duì)資金進(jìn)行規(guī)劃，在一定時(shí)期里，資金對(duì)哪些商品進(jìn)行互換，確定互換的品種；進(jìn)而根據(jù)預(yù)期的目標(biāo)值，規(guī)劃需要進(jìn)行互換的資金比例，以求最大限度地實(shí)現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)值，即資金的收益率；然后根據(jù)市場的變動(dòng)方向，因時(shí)因利，調(diào)整資金的比例，追求利益最大化。因此“活”中又含“變”，在流動(dòng)中順勢而為，不斷改變局部策略，最大化實(shí)現(xiàn)預(yù)期。
他以外匯買賣為例來說明如何“活”。李先生現(xiàn)有美元10000元現(xiàn)鈔。假設(shè)當(dāng)時(shí)以1.8326/50買進(jìn)英鎊5449.59元并預(yù)期英鎊看漲，但由于預(yù)期不一定與市場的變化相一致，因此若英鎊下跌，則應(yīng)分析是否市場在做空英鎊，若是，50點(diǎn)止損，則順勢拋出英鎊1.8300/24，買進(jìn)美金9972.75元，當(dāng)英鎊下跌至1.8075/99時(shí)再買進(jìn)英鎊5510.11元，待英鎊回升至1.8300/24時(shí)賣出，買進(jìn)美金10083.50元，獲利83.50美元。這正是基于英鎊兌美金匯率波動(dòng)幅度大、預(yù)期與市場不一致時(shí)，在下跌中獲得收益的方法。
股市中同樣也可用此方法。以合金投資(000633)為例子，假設(shè)李先生以10萬元，4.26元/股買進(jìn)20000股，剩余現(xiàn)金14800元(不計(jì)交易費(fèi)用)，若股市行情不佳，跌至3.95時(shí)，則應(yīng)分析和判斷市場是否有繼續(xù)下跌的可能，若是，順勢賣出，待跌3.40元時(shí)回補(bǔ)20000股，剩余現(xiàn)金25800元，此時(shí)已經(jīng)通過股市下跌獲利11000元，待股價(jià)回升至3.90元拋出，實(shí)現(xiàn)保本而且獲利3800元(不計(jì)交易費(fèi)用)。但前提是該股票活動(dòng)性強(qiáng)，波動(dòng)幅度大。
“借”是理財(cái)方略的關(guān)鍵
“借”即通過借入資金，運(yùn)用“活”的方法，獲取收益。“借”，首先是考慮借入資金的運(yùn)作方向，即項(xiàng)目的投資回報(bào)率的高低；其次考慮借入資金的成本，是否遠(yuǎn)低于日后的資金回報(bào)率；最后是考慮借入資金的風(fēng)險(xiǎn)，它的償還期是否大于資金的運(yùn)作時(shí)間。
周義勇以上面股市的例子作解釋，仍以合金投資(000633)為例，若現(xiàn)股價(jià)在12元左右，市場預(yù)期其股下跌，于是低成本借入該股2000萬股，做空該股，若市場方向與預(yù)期相一致，股價(jià)跌至現(xiàn)在3.95元，則獲利1.61億元，收益率超過50%(賬面反映，不計(jì)交易費(fèi)用及借入的費(fèi)用)。由此可以看出，無論市場的變化方向如何，都存在獲取收益的機(jī)會(huì)，關(guān)鍵是看投資者是站在資金的角度還是站在與資金互換的商品的角度來看理財(cái)。
“穩(wěn)”是理財(cái)方略的精神
“穩(wěn)”，在于控制風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)控制在投資者能承受的范圍之內(nèi)。周提醒投資者，理財(cái)?shù)哪康牟皇敲つ康刈非蟾呤找妗Ｃつ孔非螅灰欢ň湍軒砀呤找妫炊菀讓?dǎo)致?lián)p失。而控制風(fēng)險(xiǎn)乃是理財(cái)?shù)那疤帷Ｒ虼丝刂骑L(fēng)險(xiǎn)、利用風(fēng)險(xiǎn)就在于“穩(wěn)”，它貫穿于理財(cái)?shù)娜^程、從全局的規(guī)劃到應(yīng)市場的變化而做的局部調(diào)整都要無處不顯露出一個(gè)“穩(wěn)”字。
“‘活’使資金得以運(yùn)作，通過‘借’，使資金成倍放大，為‘活’加速，擴(kuò)大收益面，再以‘穩(wěn)’維系理財(cái)全局，才可實(shí)現(xiàn)資金的安全性、流動(dòng)性、收益性三性的有效統(tǒng)一。”周義勇總結(jié)道。
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