■ 個案資料

　　李先生，今年29歲，已婚，目前在一家國企房地產營銷中心工作，稅后月工資2800元。妻子小王，今年26歲，目前在一家民營投資公司工作，稅后月工資5000元。目前家庭固定存款17萬元，有汽車一輛。

　　目前每月主要開銷：電話費300元，房貸4000元，交通費200元，基金定投500元，家庭日常生活支出800元。

　　■ 理財目標

　　1、打算兩年內要寶寶，為寶寶降生存取資金。

　　2、一年半以內更換或者購買汽車(30萬元左右)。

　　3、想通過理財有所積累，盡快還清貸款。

　　■ 家庭財務狀況分析

　　收支狀況：李先生年收入3.4萬元，王太太年收入6萬元。家庭年收入共計9.4萬元。支出7萬元，結余2.4萬元。

　　李先生家庭目前處于家庭的形成期，該時期指從結婚到新生兒誕生的時期。這一時期是家庭的主要消費期。經濟收入增加而且生活穩定，家庭有一定的財力和物質基礎。為提高生活質量往往需要加大家庭建設支出，貸款買房家庭的月供，將占生活支出很大比例。結合李先生的家庭情況，目前家庭支出去除房貸和基金定投，在養車的情況下每月僅1300元，已經相當節省了，但以每月2000元的結余想同時實現兩年內生寶寶，更換30萬元汽車以及盡快還清房貸的三項目標是比較困難的。因為三個目標都會消耗家庭存款，而要寶寶和換好車又會造成家庭每月支出的大幅提高，由此可見，目標的優先順序是必須要考慮的，有些目標以目前的收入水平來看是必須要推后的。

　　【三大計劃】

　　換車、還貸、生寶寶 末者優先

　　生寶寶這個目標是最不宜調整或推遲的，因此為生寶寶以及未來的醫療保健、學前教育、智力開發等費用做準備是家庭目前的首要目標。寶寶出生前后的一年中，住院費、月嫂費、營養費用等等會集中持續支出，動用家庭儲蓄是一定的。以目前的家庭資產和收入水平，在家庭進入成長期后，前期收支壓力會比較大，在發生月度收支赤字時家庭儲蓄的補貼是十分關鍵的。

　　下面看看換車目標，以目前李先生家庭收入狀況、儲蓄存款以及一般的舊車置換收入來看，一年半的時間內是無法攢夠購車全款的。因而在目前家庭月供已經很高的情況下，通過加大負債更換一輛30萬左右的汽車是不切實際的。

　　具體原因如下：1.買車會大量消耗家庭儲蓄，影響要寶寶的計劃。2.車貸還款期比房貸短的多(最長不超過5年)，按目前利率測算15萬的車貸5年還清，月供會大于3000元。而且車貸利率會高于此前的首套房貸，如想降低家庭負債的話還要優先償還，與想盡快還清房貸的目標相沖突。3.30萬元汽車的養護費、保險費、汽油費也會顯著增加。因此一年半內換車的計劃還是建議先行推遲，如將來家庭收入水平有顯著提高后再做打算。

　　李先生希望短時間內提高生活水平，同時又有生寶寶的計劃，因此手里多留資金未來的生活才能更加游刃有余。首套房的貸款利率還是相對很低的，每月4000的月供壓力會隨著家庭收入的不斷提高逐漸減輕。建議通過理財打理好手頭資金，慢慢積累，逐步還清貸款。

　　【理財方案】

　　寶寶出生前以中短期投資為主

　　李先生在兩年內有要寶寶的計劃，將面臨家庭進入成長期后的新增支出，保證資金的安全和一定的流動性很重要，因此不建議動用大量存量資金進行波動性較大或者期限過長的投資。可按投資期限長短進行搭配。定投金額可以考慮增加。

　　中長期投資：此類產品建議在寶寶出生后再做考慮，如果寶寶出生后，家庭收支仍能有較多結余，可根據當時的家庭收入和資產，結合市場情況，拿出部分資金進行像權益類這樣的高收益同時伴隨高風險類的投資，這部分投資可用于未來實現換車目標。

　　中短期投資：寶寶出生前資金投資的重點，要求收益性兼顧一定的流動性。推薦債券型基金，債券市場在經歷了央行的連續多次加息過后，目前風險釋放較為充分，伴隨后續貨幣政策逐漸放松的預期，如大概率可以存放超過1年的資金可購買，在較低風險的前提下，收益和靈活性兩方面均有保證。

　　現金類投資：銀行現金類理財以及貨幣基金都是很好的選擇。金額占比不需過高，備足日常應急的準備金即可。

　　【家庭保險】

　　夫妻二人可分別投保定期壽險

　　對于形成期家庭來說，購買商業保險的最大意義在于保證家庭的主要收入來源在發生風險時，最大程度地保證家庭的各項目標仍然能夠實現。

　　鑒于李先生目前的家庭情況，夫妻的收入占家庭收入比都不算低，建議還是先以夫妻二人分別作為被保險人進行定期壽險的投保，此險種每年的保費較少，保額較高，比較適合形成期的家庭，尤其是對有銀行按揭的高負債家庭。其能確保在發生意外情況下，家庭的資產得以保全。規避當家庭無力還款，抵押物被清償的風險。

　　定期壽險可以配偶為受益人，保額建議為本人年收入的五倍與家庭負債(房貸)之和。將來有了寶寶，可以寶寶為受益人再補充投保，保額建議能覆蓋寶寶的教育資金。保障期限建議以20年為宜，期滿時李先生已經49歲，愛人46歲。隨著家庭財富的沉淀積累，家庭風險自留能力增強，這份保險的使命也就圓滿完成。

　　另外二人各投保一份不低于10萬元保額的大病分紅保險也是必要的，保障期限到退休年齡為宜，通過每月繳費，既可抵御大病風險，每年的分紅還可抵御通貨膨脹，為將來退休儲備一筆養老金。用普通產品計算，每人100萬元保額的定期壽險加10萬元保額的大病分紅險，均分二十年交，兩人月保費合計支出應該在1000元以內。

　　趙忠哲 招商銀行(微博)亞運村支行客戶經理(AFP持證人)

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