⊙記者 金蘋蘋

　　隨著春節的日漸臨近，在節前發放的年終獎金變成了廣大投資者的一大“心病”——如何對這筆資金進行規劃配置，在節日期間讓其發揮最大的投資效用，成為近期的熱門話題。

　　假期理財概念不再

　　與2011年銀行理財產品善于打的假期理財概念不同。2012年初的銀行理財產品不再以“假日理財產品”為由頭來吸引投資者。有業內人士分析，從今年1月1日開始，《商業銀行理財產品銷售管理辦法》正式實施。銀監會再次強調“嚴禁通過發行短期理財產品變相高息攬儲、規避監管要求、進行監管套利”。“在監管力度日趨嚴格的情況下，2012年的春節銀行難以再度發行那些高收益的超短期理財產品。這也是銀行理財產品更為規范的一種表現。”某商業銀行個人金融部負責人如此解釋。

　　事實上，超短期理財產品的發行正呈現出逐漸下降的趨勢。普益財富統計的數據顯示，上周34家銀行共發行了292款理財產品，較前一周增加153款。在理財產品期限方面，1個月(含)以下期產品共發行了14款，市場占比僅為4.79%；1個月至3個月(含)期理財產品發行數為185款，市場占比為63.36%，仍占據最大的市場份額；而3個月至6個月(含)期理財產品發行數為62款，市場占比21.23%，占比亦較前一周增加0.37%；另外，6個月至1年(含)期產品24款，市場占比為8.22%，發行量較前一周增加16款。

　　觀察這一組數據，不難發現目前市場上的主流產品已經由去年的超短期產品變為投資期限在1個月-3個月之間的產品。這一現象也符合監管此前出手規范的初衷。普益財富研究員方瑞認為，在監管趨嚴的情況下，2012年投資期限在一個月以內的理財產品將會從市場上淡出，但31-40天以及1-3個月的產品發行量可能會有所增長。

　　滾動型產品成“替身”

　　不過值得注意的是，盡管沒有了“假日理財”這一說法，銀行依然針對投資者的需求推出了相應的理財產品。記者以客戶身份走訪了幾家銀行后發現，近期發行的銀行理財產品，雖然期限上以1個月-3個月的居多，但是大部分產品的收益率較以往都有一定程度的提高。記者在某股份制商業銀行發現，該行近日發行的一款期限為50天的理財產品，預期年化收益率達5.4%。

　　此外，銀行為了滿足投資者的短期理財需求，在超短期理財產品被叫停后，也紛紛通過加大發行滾動型產品來彌補這一需求，滾動型理財產品儼然成為假日理財產品的“替身”。

　　與滾動型產品剛熱銷時相比，近期的銀行滾動型產品的收益率也頗具吸引力。以往滾動型理財產品的年化收益水平通常僅在2%—2.5%左右，但記者在招商銀行(微博)了解到，該行近期發行的滾動型產品的預期收益率較之前有所提高。“7天和14天的產品年化收益率為4%，21天和30天的滾動型產品年化收益率是4.1%。”一位該行的理財師告訴記者，不過他也提醒投資者，這些產品都不是自動續滾的，投資者若要繼續投資，需要在到期后再度購買。

　　銀行理財師同時提醒投資者，若要追求較高收益，投資者還是應著眼于中長期理財產品。尤其是目前相關理財產品的收益率仍較高，投資者可以趁機購買以鎖定高收益。交通銀行金融研究中心近期發布的一份報告指出，2012年隨著CPI的逐步回落，實際利率為負的情況將有所緩解；貨幣政策趨于放松，與理財產品掛鉤的固定收益類產品的收益率也將下行，因此理財產品的旺盛需求將會放緩。