“新年新規(guī)范”，每年的伊始，一系列新規(guī)就會(huì)密集實(shí)施，去年8月末，銀監(jiān)會(huì)祭出規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)的“殺手锏”，發(fā)布了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)，從理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)表述、理財(cái)產(chǎn)品購(gòu)買門檻等方面規(guī)范銀行理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，降低投資者的購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)。為此，記者在元旦期間走訪工、中、建、交等多家銀行發(fā)現(xiàn)，銀行在宣傳標(biāo)語(yǔ)及產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)風(fēng)險(xiǎn)提示方面的改善尤為明顯。

　　“天書(shū)”說(shuō)明材料遭拋棄

　　以前，經(jīng)常有投資者向記者反映，在購(gòu)買結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，很容易被說(shuō)明書(shū)里的觸發(fā)條件、初始價(jià)格為X、邊界水平為X×130%、收益模型等專業(yè)術(shù)語(yǔ)“繞暈”。在走訪過(guò)程中發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行新發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)紛紛改版，力求簡(jiǎn)單、易懂。

　　記者在工商銀行看到近期發(fā)行的一款掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)注明，產(chǎn)品掛鉤標(biāo)的邊界水平為2000美元/盎司，如果在觀察期內(nèi)掛鉤標(biāo)的曾經(jīng)高于或者等于2000美元/盎司，則到期收益率為3%；如果在觀察期內(nèi)掛鉤標(biāo)的始終保持在2000美元/盎司之下，則到期收益率為5.35%，讓普通投資者一眼就能看懂。

　　交通銀行、中國(guó)銀行等也啟用了新版理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)，明顯增加了風(fēng)險(xiǎn)揭示內(nèi)容的占比。在介紹收益時(shí)，也增添了“測(cè)算收益不等于實(shí)際收益，投資須謹(jǐn)慎”等字樣。

　　此外，以前的說(shuō)明書(shū)往往不披露或選擇性披露信息，特別是產(chǎn)品資金究竟投向何方才能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)獲得預(yù)期收益。記者發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的說(shuō)明書(shū)都會(huì)對(duì)產(chǎn)品資金去向做出說(shuō)明。依舊以上述掛鉤黃金的理財(cái)產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品在說(shuō)明書(shū)中明確表示，產(chǎn)品本金部分納入該行資金統(tǒng)一運(yùn)作管理，收益部分投資與黃金掛鉤的衍生產(chǎn)品。

　　網(wǎng)點(diǎn)銷售走向“合規(guī)”

　　除了“天書(shū)”般的理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)條款明晰了不少，《辦法》中明確要求的網(wǎng)點(diǎn)宣傳彩頁(yè)、電子屏幕等宣傳資料也進(jìn)行了新改版。

　　在浦發(fā)銀行(微博)(600000,股吧)朝陽(yáng)區(qū)某支行，一進(jìn)入大廳就看到了大幅的理財(cái)產(chǎn)品宣傳牌，不同于以往的是，在宣傳牌的最下方，記者發(fā)現(xiàn)新增了收益測(cè)算欄目，同時(shí)也明確表明，該款理財(cái)產(chǎn)品的銷售費(fèi)用為0.25%。據(jù)了解，理財(cái)產(chǎn)品的銷售費(fèi)用此前一直是商業(yè)銀行諱莫如深的話題，不過(guò)《辦法》中明確規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷售文本中出現(xiàn)表達(dá)收益率或收益區(qū)間字樣的，應(yīng)當(dāng)在銷售文件中提供測(cè)算依據(jù)和測(cè)算方式。

　　在另一家老牌的國(guó)有銀行中，該行的理財(cái)經(jīng)理在講解時(shí)提供了另一份宣傳彩頁(yè)，并明確表示“這是最新改版的”。這份新版的宣傳彩頁(yè)增加了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)欄目，同時(shí)也明確提示客戶“理財(cái)產(chǎn)品非存款”。不過(guò)美中不足的是，上述理財(cái)經(jīng)理在介紹理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，依舊“說(shuō)漲不說(shuō)跌”，當(dāng)記者詢問(wèn)產(chǎn)品到期能否達(dá)到收益率時(shí)，該人士說(shuō)道，“一般都會(huì)達(dá)到預(yù)期年化收益，在我們行之前做的產(chǎn)品中，還沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)虧損的例子”。

　　大眾版網(wǎng)銀不能購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品

　　去年銀行理財(cái)產(chǎn)品大行其道，催漲了居民的投資熱情，也催生了銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品渠道方面的創(chuàng)新，理財(cái)產(chǎn)品夜市、網(wǎng)銀專享理財(cái)產(chǎn)品，令投資者足不出戶就能直接購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品。但是由于沒(méi)有銀行理財(cái)經(jīng)理的講解，也沒(méi)有做細(xì)致的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，僅僅憑借一紙產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)就把自己的資金掏給理財(cái)產(chǎn)品，一旦出現(xiàn)虧損等問(wèn)題，多數(shù)投資者依舊把責(zé)任歸咎于銀行。

　　所以，在網(wǎng)銀銷售渠道，也有銀行做了改進(jìn)。昨日，記者在登錄民生銀行(600016,股吧)網(wǎng)銀時(shí)發(fā)現(xiàn)，該行已經(jīng)關(guān)閉大眾版?zhèn)�人網(wǎng)銀的“理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)”功能，但貴賓版?zhèn)�人網(wǎng)銀理財(cái)服務(wù)仍能使用。記者從民生銀行相關(guān)人士處了解到，按照銀監(jiān)會(huì)新頒布的《辦法》規(guī)定，自2012年1月1日起，未采用數(shù)字簽名認(rèn)證的大眾版?zhèn)�人網(wǎng)銀將不能銷售理財(cái)產(chǎn)品。該人士建議，投資者應(yīng)盡早到民生銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)辦理U寶，以免影響通過(guò)網(wǎng)銀購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，這也是為了保護(hù)客戶的資金財(cái)產(chǎn)安全。

　　一款理財(cái)產(chǎn)品，從設(shè)計(jì)的本質(zhì)上講，是受托代理客戶理財(cái)投資，投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)由客戶承擔(dān)，但多數(shù)投資者并不具有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，因此一旦出現(xiàn)零收益或負(fù)收益事件，思想上不能接受。“所以關(guān)閉大眾版網(wǎng)銀購(gòu)買產(chǎn)品的功能，通過(guò)合規(guī)銷售實(shí)現(xiàn)"將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶"。”上述人士如此說(shuō)道。商報(bào)記者 閆瑾 孟凡霞/文