2011年11月27日，2011第二屆國(guó)家理財(cái)規(guī)劃師年會(huì)暨第六屆全國(guó)十佳理財(cái)師大賽頒獎(jiǎng)大典在北京隆重舉行。新浪財(cái)經(jīng)對(duì)會(huì)議進(jìn)行了獨(dú)家直播。以下為北京東方華爾金融咨詢有限責(zé)任公司研發(fā)部高級(jí)顧問(wèn)、英屬哥倫比亞大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士李晨先生所做的2011中國(guó)理財(cái)行業(yè)發(fā)展報(bào)告預(yù)報(bào)告發(fā)布。以下為報(bào)告全文：

　　各位領(lǐng)導(dǎo)，各位嘉賓大家下午好！我是東方華爾研發(fā)部總監(jiān)李晨，今天我很榮幸，代表我們東方華爾為大家做一個(gè)2011年中國(guó)理財(cái)行業(yè)發(fā)展報(bào)告預(yù)報(bào)告。一，2011年中國(guó)行業(yè)發(fā)展基本現(xiàn)狀。2011年中國(guó)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)整體發(fā)展?fàn)顩r，2011年上半年面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)際形勢(shì)和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行出現(xiàn)的新情況，新問(wèn)題。黨中央國(guó)務(wù)院堅(jiān)持實(shí)施積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策。經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體良好，繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控預(yù)期方向發(fā)展。2011年上半年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值20.44萬(wàn)元。按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)9.6%；其中，一季度增長(zhǎng)9.7%，二季度增長(zhǎng)9.5%，分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值1.57萬(wàn)億元。增長(zhǎng)3.2%；第二產(chǎn)業(yè)增加值10.22%萬(wàn)億元，增長(zhǎng)11.0%；第三產(chǎn)業(yè)增加值8.66萬(wàn)億元，增長(zhǎng)9.2%。2011年前三季度我國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為32.07萬(wàn)億元，按可比價(jià)格計(jì)算，同比增長(zhǎng)9.4%；分季度看，一季度同比增長(zhǎng)9.7%，二季度增長(zhǎng)9.5%，三季度增長(zhǎng)9.1%，呈現(xiàn)逐季回落態(tài)勢(shì)。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)增加值3.03萬(wàn)億元，增長(zhǎng)3.8%；第二產(chǎn)業(yè)增加值15.48萬(wàn)億元，增長(zhǎng)10.8%；第三產(chǎn)業(yè)增加值13.56萬(wàn)億元，增長(zhǎng)9.0%；此外從環(huán)比看，2011年三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)2.3%。2011年前三季度固定資產(chǎn)投資21.23萬(wàn)億元，同比名義增長(zhǎng)24.9%，比上半年回落0.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　2011年1—9月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3.68萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)27%。在規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1.15萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.8%；集體企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)598億元，同比增長(zhǎng)33.6%；股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)2.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)32.4%；外商及港澳臺(tái)商投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)9581億元，同比增長(zhǎng)12.9%；私營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1.03萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)44.7%。

　　2011年1—9月份，居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲5.7%。

　　2011年前三季度我國(guó)城、鄉(xiāng)居民人均收入分別實(shí)際增長(zhǎng)7.8%和13.6%。總的來(lái)說(shuō)，城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，農(nóng)村居民收入增長(zhǎng)較快。

　　在國(guó)際形勢(shì)復(fù)雜多變，國(guó)內(nèi)宏觀調(diào)控局勢(shì)緊張的大環(huán)境下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持了平穩(wěn)較快增長(zhǎng)。這說(shuō)明中國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向是正確的，宏觀調(diào)控是有力的，也是有效的。

　　加上2008年以來(lái)，面對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)的政策調(diào)控，國(guó)際金融危機(jī)帶來(lái)股票市場(chǎng)的大幅度波動(dòng)，從房地產(chǎn)、證券、境外金融市場(chǎng)等眾多投資渠道撤出的資金產(chǎn)生了巨大的“擠出效應(yīng)”使得理財(cái)業(yè)務(wù)尤其是高端理財(cái)業(yè)務(wù)有了肥沃的發(fā)展土壤。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2011年上半年，理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量呈現(xiàn)“爆發(fā)式增長(zhǎng)”。2011年上半年，商業(yè)銀行共發(fā)行8497款理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模達(dá)8.51萬(wàn)億元，已經(jīng)超過(guò)2010年全年的法行規(guī)模7.05萬(wàn)億元。發(fā)行規(guī)模前5位的銀行分別是工商銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)行業(yè)和招商銀行。在發(fā)行量“井噴”、銷(xiāo)售火爆的同時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率也呈節(jié)節(jié)攀升之勢(shì)。7天超短期理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率達(dá)到5%；1個(gè)月期的理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期效益率在4%以上；半年期理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率多數(shù)也達(dá)到4.5%。而在去年，投資期限為半年的理財(cái)產(chǎn)品，收益率較高者只有4%左右，而1個(gè)月左右的理財(cái)產(chǎn)品，收益率大多為3%。

　　分析認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量的猛增，源于商業(yè)銀行自身需求。首先，在監(jiān)管層對(duì)商業(yè)銀行月末、季末以及年末考核時(shí)，銀行理財(cái)產(chǎn)品在一定程度上緩解了銀行考核壓力。其次，在以利差為主導(dǎo)的銀行盈利模式中，中間業(yè)務(wù)收入受到商業(yè)銀行越來(lái)越多的重視，理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售火爆，對(duì)于中間業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)良多。最后在商業(yè)銀行信貸額度趨緊的背景下，作為表外業(yè)務(wù)的理財(cái)產(chǎn)品逐漸成為信貸的一種替代品。

　　2、2011年中國(guó)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)整體發(fā)展?fàn)顩r特點(diǎn)

　　首先，市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大。2004年以來(lái)，中國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)每年的市場(chǎng)增長(zhǎng)率達(dá)到18%，2011年前三季度中國(guó)理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模更是達(dá)到300億美元。其次“非保本型產(chǎn)品”成為理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)主流。往年，銀行理財(cái)產(chǎn)品大多數(shù)是“保本型”，收益率較低，投資對(duì)象主要為低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。面對(duì)2011年來(lái)強(qiáng)大的通脹壓力，客戶不再滿足3%—4%的年收益率，因此高風(fēng)險(xiǎn)高收益的“非保本型”理財(cái)產(chǎn)品更受青睞。2011年上半年，我國(guó)居民消費(fèi)價(jià)格總水平(CPI)同比上漲5.4%。2011年1—9月份，居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲5.7%。為了使“收入跑贏物價(jià)”客戶在選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)更加偏好高風(fēng)險(xiǎn)高收益的“非保本型理財(cái)產(chǎn)品”。

     第三，從發(fā)行對(duì)象來(lái)看，VIP客戶成為銀行理財(cái)產(chǎn)品的主攻對(duì)象。很多產(chǎn)品的發(fā)行對(duì)象，明確為高端客戶，資金門(mén)檻很高。同時(shí)，面對(duì)高端客戶發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品，擁有較一般客戶可購(gòu)買(mǎi)的理財(cái)產(chǎn)品有更高的年收益率。

    第四，短期和超短期理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)了發(fā)行的主力位置。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在2011年上半年發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品中，3個(gè)月以下期限的理財(cái)產(chǎn)品占了絕大多數(shù)，比例高達(dá)62.08%。而1個(gè)月以下期限的超短期理財(cái)產(chǎn)品就占了32.8%，成為2011年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量最大的期限品種。

    第五，從理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來(lái)看，債券和貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品占比提高，已經(jīng)占到一半左右。貨幣市場(chǎng)工具和債券類(lèi)相關(guān)的投資品種，受市場(chǎng)利率的影響最直接、最明顯，也很好地反映了目前資金成本的狀況，由于市場(chǎng)資金本身比較緊張，因此投向這些標(biāo)的產(chǎn)品本身就可能獲得比較高的收益。信貸類(lèi)產(chǎn)品發(fā)行下降后，也沒(méi)有更好的產(chǎn)品來(lái)替代，因此債券類(lèi)和票據(jù)類(lèi)產(chǎn)品就成為目前銀行理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)大類(lèi)。而信貸資產(chǎn)類(lèi)產(chǎn)品由于受到較大監(jiān)管約束，在理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行中占比明顯下降。

     第六，受加息影響，與利率掛鉤的債券與貨幣市場(chǎng)類(lèi)產(chǎn)品受到追捧，詞類(lèi)產(chǎn)品可隨加息調(diào)高收益率，因此逐漸成為銀行理財(cái)產(chǎn)品的主流。

      第七，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。一方面，理財(cái)機(jī)構(gòu)之間產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中的模仿速度在加快，收益水平在互相抬高。一家機(jī)構(gòu)推出新的理財(cái)產(chǎn)品后，其它機(jī)構(gòu)在很短的時(shí)間內(nèi)迅速跟進(jìn)，推出同類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，并向客戶承諾更高的收益率。另一方面，理財(cái)機(jī)構(gòu)為保主自身的市場(chǎng)份額“蠶食”競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的業(yè)務(wù)領(lǐng)地，規(guī)模的競(jìng)爭(zhēng)也在不斷加劇。理財(cái)機(jī)構(gòu)不但要做大單一類(lèi)產(chǎn)品的規(guī)模，而且要做大所有理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模。

　　3，需求的大量增加進(jìn)一步凸顯理財(cái)規(guī)劃師行業(yè)的人才瓶頸

　　目前我國(guó)正處于人均GDP由1000美元向3000美元過(guò)渡的階段，個(gè)人客戶對(duì)財(cái)富管理、私人銀行等高端銀行服務(wù)的需求快速增加。國(guó)民經(jīng)濟(jì)連續(xù)幾年保持10%以上的高增長(zhǎng)速度，企業(yè)效益不斷向好，出現(xiàn)大量閑置資金，城鄉(xiāng)居民收入穩(wěn)步提高，居民財(cái)富在短時(shí)期內(nèi)顯著增加，居民儲(chǔ)蓄增勢(shì)迅猛，機(jī)構(gòu)和個(gè)人理財(cái)需求日益強(qiáng)烈。國(guó)家經(jīng)濟(jì)景氣檢測(cè)中心公布的一項(xiàng)調(diào)查結(jié)果表明，約有70%的居民希望自己有理想的理財(cái)顧問(wèn)，50%以上的人愿意支付顧問(wèn)費(fèi)。這些都為理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展創(chuàng)造了巨大的市場(chǎng)空間。2004年以來(lái)，中國(guó)理財(cái)業(yè)務(wù)每年的市長(zhǎng)增長(zhǎng)率達(dá)到18%，2011年前三季度中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模更是達(dá)到300億美元。

　　然而現(xiàn)階段數(shù)據(jù)顯示，年收入達(dá)30萬(wàn)元以上的家庭在國(guó)內(nèi)已經(jīng)超過(guò)兩千萬(wàn)戶，高端理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模龐大。這些富裕階層多為企事業(yè)單位的高級(jí)管理層和地方商人，他們集中分布在北京、上海、廣州、深圳、杭州等大中型城市，熟悉國(guó)內(nèi)進(jìn)瑞機(jī)構(gòu)，擁有活躍的理財(cái)行為和較為成熟的理財(cái)理念，追求個(gè)性化的個(gè)人、家庭理財(cái)計(jì)劃和創(chuàng)新型投資理財(cái)產(chǎn)品，已成為銀行開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的首選目標(biāo)客戶。

　　基于這一規(guī)模估算，目前中國(guó)理財(cái)規(guī)劃師行業(yè)的缺口約60萬(wàn)人。伴隨著居民財(cái)富的增加以及投資熱情的高漲，這一缺口還將持續(xù)擴(kuò)大。在上海，理財(cái)規(guī)劃師已被列入人才培訓(xùn)工程。并且，國(guó)家人事部也將理財(cái)規(guī)劃人才列為緊缺人才。

　　二、2011年中國(guó)理財(cái)行業(yè)中存在的若干問(wèn)題及解決方案

　　1、產(chǎn)品設(shè)計(jì)存在的問(wèn)題及解決方案

　　問(wèn)題：理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新落后于市場(chǎng)需求，缺乏針對(duì)個(gè)人客戶的業(yè)務(wù)發(fā)展方針。

　　目前，受到政策、配套環(huán)境以及自身能力等諸多方面的限制，商業(yè)銀行理財(cái)新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)速度、功能均滯后于市場(chǎng)需求，退出的理財(cái)產(chǎn)品大多數(shù)僅是將原有銀行存貸款及中間業(yè)務(wù)重新組合，很少有實(shí)質(zhì)性突破的產(chǎn)品。

　　從目前調(diào)查的國(guó)有商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品看，產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)都是由其總行設(shè)計(jì)，分支機(jī)構(gòu)具體操作，基層機(jī)構(gòu)并未對(duì)產(chǎn)品前景、客戶需求等進(jìn)行廣泛的調(diào)查，因此，不能根據(jù)客戶的需求開(kāi)發(fā)服務(wù)新產(chǎn)品，有差別、有選擇地進(jìn)行金融產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)和客戶服務(wù)。由于全國(guó)各地的經(jīng)濟(jì)環(huán)境不同，人們的投資偏好不一，對(duì)投資收益的預(yù)期各異，因此，合理開(kāi)展市場(chǎng)細(xì)分成為商業(yè)銀行開(kāi)辦理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的重要課題。

　　解決方案：部分國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品同質(zhì)性很強(qiáng)，且真正適合理財(cái)服務(wù)的品種不多。首先，商業(yè)銀行可以在不違反現(xiàn)有政策的前提下創(chuàng)新業(yè)務(wù)。這方面銀行應(yīng)是有潛力可挖的，一是加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品和服務(wù)的整合。二是加快理財(cái)新產(chǎn)品的創(chuàng)新。重點(diǎn)是適應(yīng)資本市場(chǎng)的發(fā)展，條件具備時(shí)創(chuàng)新更多的投資型理財(cái)品種。三是拓展“網(wǎng)絡(luò)理財(cái)”。

　　2、市場(chǎng)宣傳存在的問(wèn)題及解決方案

　　問(wèn)題：營(yíng)銷(xiāo)宣傳不夠。各個(gè)金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)產(chǎn)品營(yíng)銷(xiāo)上基本上處于“雷聲大雨點(diǎn)小”的狀況。在銀行營(yíng)業(yè)大廳內(nèi)，都擺放著介紹其理財(cái)產(chǎn)品的宣傳小冊(cè)子，但是缺乏特色產(chǎn)品和個(gè)性化理財(cái)方案，這同客戶的需求顯然存在一定的差距。由于缺乏必要的宣傳，即使是一些不錯(cuò)的理財(cái)產(chǎn)品，也并不為客戶所熟悉。比如，目前由銀行代理的部分保險(xiǎn)種類(lèi)，其復(fù)雜條款很難輕易為客戶所了解，但是很少有銀行職員主動(dòng)為客戶介紹。

　　解決方案：加大營(yíng)銷(xiāo)宣傳力度。要加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的營(yíng)銷(xiāo)力度，就要適時(shí)轉(zhuǎn)變營(yíng)銷(xiāo)方式。應(yīng)注重個(gè)人理財(cái)觀念的培育與推廣，引導(dǎo)客戶建立正確的理財(cái)觀念，即個(gè)人理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是幫助客戶合理利用財(cái)務(wù)的培育與推廣，引導(dǎo)客戶建立正確的理財(cái)觀念，即個(gè)人理財(cái)?shù)哪繕?biāo)是幫助客戶合理利用財(cái)務(wù)資源對(duì)人生進(jìn)行規(guī)劃以達(dá)到縱身的財(cái)務(wù)安全，消除客戶對(duì)個(gè)人理財(cái)?shù)姆N種誤解。要充分利用自身信譽(yù)及形象打造理財(cái)市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)品牌，借助社會(huì)團(tuán)體、媒體和中介機(jī)構(gòu)加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)。

　　3、理財(cái)產(chǎn)品客戶服務(wù)中存在的問(wèn)題及解決方案

　　問(wèn)題：理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新落后于市場(chǎng)需求，缺乏針對(duì)個(gè)人客戶的業(yè)務(wù)發(fā)展方針。

　　根據(jù)市場(chǎng)細(xì)分理論可以了解，市場(chǎng)細(xì)分是市場(chǎng)定位的基礎(chǔ)。市場(chǎng)定位是市場(chǎng)細(xì)分的目的。商業(yè)銀行在產(chǎn)品和服務(wù)的營(yíng)銷(xiāo)中恰當(dāng)?shù)倪M(jìn)行市場(chǎng)定位對(duì)于銀行發(fā)揮差異性優(yōu)勢(shì)，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力有重要作用。對(duì)高端客戶的需求，可以提供一對(duì)一，甚至多對(duì)一的貼身全方位個(gè)性化服務(wù)：對(duì)中端的客戶可以提供個(gè)人銀行業(yè)務(wù)咨詢、理財(cái)建議，提供一些必要的個(gè)人銀行服務(wù)；對(duì)低端大眾客戶提供零售銀行服務(wù)即可。而目前，國(guó)內(nèi)銀行基本上沒(méi)有根據(jù)個(gè)人銀行業(yè)務(wù)對(duì)象進(jìn)行市場(chǎng)細(xì)分，市場(chǎng)定位不清晰，開(kāi)發(fā)的產(chǎn)品和服務(wù)缺少針對(duì)性，沒(méi)有個(gè)性化。再次，個(gè)人理財(cái)門(mén)檻偏高。《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引(征求意見(jiàn)稿)》中要求，人民幣理財(cái)投資門(mén)檻最低為人民幣5萬(wàn)元，外幣應(yīng)在5000美元(或等值外幣)以上；保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額人民幣應(yīng)在8萬(wàn)元以上，外幣應(yīng)在5000美元(或等值外幣)以上：非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃的起點(diǎn)金額，人民幣應(yīng)在10萬(wàn)元以上，外幣應(yīng)在1萬(wàn)美元(或等值外幣)以上。

　　解決方案：對(duì)客戶提供個(gè)性化、人性化、差別化的優(yōu)質(zhì)服務(wù)。個(gè)人里服務(wù)必須立足于以需求為導(dǎo)向，遵循時(shí)刻提升客戶滿意度的原則，為客戶提供人性化服務(wù)。注重客戶調(diào)研，根據(jù)客戶背景資料評(píng)估其收益要求和風(fēng)險(xiǎn)承受度，通過(guò)談話、問(wèn)卷等形式了解客戶對(duì)投資產(chǎn)品流動(dòng)性、期限、收益的要求以及有無(wú)投資偏好等。針對(duì)不同的客戶類(lèi)型應(yīng)該提供差別化理財(cái)服務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)盡快建立客戶檔案，依據(jù)其年齡、性別、偏好、職業(yè)，教育程度、收入水平等其為量身訂做理財(cái)方案。逐步優(yōu)化和穩(wěn)定客戶全體，從而打造個(gè)人理財(cái)?shù)暮诵母?jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)而提高業(yè)務(wù)效績(jī)。

　　4、理財(cái)業(yè)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)問(wèn)題及解決方案。