王翔

　　我有位財經界朋友一次去江蘇作報告，會后有位女企業主問他接下來做什么能賺錢，他反問一句：你有沒有想過為什么賺錢。那位女士沉默一會，居然哭了。她覺得幾十年不斷為家人、朋友、員工打拼，但從不知自己得到了什么，為什么這樣做。

　　人想不斷賺錢，是因為潛意識告訴你錢不夠花，或者不知道需要多少錢才夠。我身邊的富豪朋友，只要不故意追求奢華，一年日常開銷幾十萬已經綽綽有余了。所以最需要的是想想到底需要多少錢。

　　理財如果站在整個人生的角度衡量，無非就是個等式。

　　現有資產及未來升值＋未來總收入=未來總支出

　　也就是：

　　現有資產×(1＋r)n＋未來總收入＝未來總支出

　　(其中r為資產收益率，n次方為剩余生命年限)

　　等式平衡了，那人生也就幸福了。

　　讓等式平衡有很多招，既可以調左邊，也可以調右邊，比如：

　　提高資產收益率r，在n年復利的作用下，每提升1個百分點，對未來的影響都是巨大的。但這意味著做更多激進投資，比如提高股票資產比率、頻繁買賣甚至使用借貸杠桿，承擔更多風險或虧損。

　　或者提高未來總收入。方法有很多，讀書進修、換工作、找個豪門婚姻，甚至培養下一代賺錢……

　　或者降低未來總支出，如果你相信自己只是個中產階層的命，而夢想又是擁有蒙地卡羅的別墅游艇，不如調整夢想，減少等式右邊的未來總支出。

　　從經驗看，去賭場輸完全部身家的人，往往不是富人或遠夠不到中產階層的人；而買彩票的人也多是普通百姓，即使買彩票發財的概率很低。這從邏輯上是對的，越窮可能賭性越強，越愿意冒風險，因為你迫切需要改變命運。

　　對目前已經有巨額資產、已經可以滿足未來所有開銷的人來說，最需要做的其實是有意識地降低資產收益率，減少風險，保全資產。因為你的錢已經夠花了，此時的首要目標是戰勝通脹，無需為了高收益去承擔不必要的虧錢風險。如果有項投資，成功可以賺200%，失敗只虧50%，我想比爾·蓋茨一定不會把身家都砸進去，因為他已經沒必要冒這樣的風險來改變命運了，如果虧損后上天不會給他第二次機會再賺這么多錢。這就是為什么越富的人越需要保守。

　　所以理財的最終目的不是單純賺錢，或買收益率最高的投資品，而是通過調整保持人生等式的平衡。因為高收益率是有代價的，比如可能給你帶來虧損、緊張、家庭不和諧等。所以國外許多富裕家族往往把很大部分資產放在固定收益品種上。

　　對不同的人，法則是不同的。對于財富總量小于未來總支出的人，需要提高資產收益率，增加收入，或者降低開支預期，也就是中國人說的“開源＋節流”。但對于財富總量已經大于未來總支出的人，需要的是找個作風穩健的資產管理人，守住江山，無止境地攻城略地總有一天會讓你的帝國崩塌。

　　(作者為上投摩根基金管理有限公司高端個人業務總監)

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