你在理財的過程中，是否意識到有“流動性健康指標”這一概念，這個指標究竟是怎么一回事呢？

　　導語：從國脈理財體檢系統統計的數據看，的確有很多城市白領都有類似的問題：流動性要么過剩，要么不足。那么，什么是流動性健康指標？流動性健康指標應該保持在多大范圍內才是健康合理的？

　　文/張為

　　王宏宇的理財困境

　　王宏宇是IT公司的研發工程師，最近比較犯難，因為他把余錢都投在股市里，手上就留了6000元平時用，而再過一星期就要交6000塊錢房租，原本打算交房租的時候賣掉一部分股票變現的，但是買的幾只股票最近跌得太厲害，賣了劃不來，但是不賣又沒錢交房租，怎么辦？難道真的要用信用卡去交嗎？

　　王宏宇面臨理財的困境，原因就在于，他沒有弄懂理財的一個概念，即流動性健康指標。流動性健康指標是衡量家庭資產變現能力的一項指標，是家庭資產中能迅速變現的，而不受損失或不需支付費用的資產，與每月支出之比。其合理范圍為大于3小于6，即保有三到六個月的生活費，是最基本的家庭應急資金。

　　我們選取國脈理財體檢系統中最新的10250條數據，再在其中選出3個一線城市(京滬深三市)的所有參與理財體檢的網友，共1697位。網友的平均年齡為31.7歲，他們基本上是屬于白領階層。我們再分以下幾個方面來討論一線城市白領的流動性健康情況。

　　流動性健康指標平均值

　　如果小于3，則表明一線城市白領整體出現流動性不足的情況。這時，家庭應急資金不足，很容易出現現金短缺。需要一些防范風險的資產預留，或者通過投資保險在風險發生時可以及時獲得大量現金。雖然房屋和有價金融債券等都具有轉換成現金的功能，但是轉換需要一定的時間。比如說突然生病了，醫院要的是現金，不是你的房產。想要賣掉房，即使正常的程序也得三到六個月的時間，到銀行抵押則需要支付利息。

　　如果大于6，則表明過剩的情況。這時，家庭目前的流動性健康指標超出正常區間的范圍，家庭財務變現能力過強，表明家庭資產中有過多的資金閑置，不利于資產增值。一般情況下建議無需存有大量的現金儲備，最多在家里留存三到六個月的費用就足夠了。其余的資金可以合理分配，以獲得更多的風險發生時的現金使用權，或通過組合投資，產生更多的投資收益。

　　如果大于3小于6，則表明一線城市白領整體呈流動性正常的情況。這時家庭財務變現能力適宜，現在家里可用的應急基金，即使在沒有收入來源的情況下也可支持幾個月的開銷。

　　國脈理財體檢系統數據顯示，1697位網友中，流動性健康指標平均值為35，遠遠大于標準范圍的上限6，超過上限的接近5倍。

　　這表明，一線城市白領的整體出現流動性過剩的情況，表明白領的財務狀況較好，儲蓄較高，但是也說明白領資產增值的需求比較強烈。

　　流動性健康指標大于6的網友投資情況 

　　(注：從不投資包括不購買國債、基金、股票、投資性房產，只存活期、定期、貨幣型基金。投資包括投資于國債、基金、股票、投資性房產四種理財產品。)

　　從上表可以看出，流動性健康指標大于6的網友，有71.6%的網友參與過投資。表明大部分網友已經具備投資理財意識，但是，對于投資風險的恐懼，對于投資占凈資產的比例應該是多少，現金資產應該留多少，理財產品知識的欠缺，理財機構缺乏必要的引導教育、理財產品的單一同質等等，使得具備了一定的理財意識的白領理財狀況卻不夠健康。特別是還有28.4%的白領，手中存留的現金資產大大超過最高限度，出現流動性過剩的狀況，而且還未開始進行投資，非常不利于資產增值。

　　而這部分白領自身，也必須進行投資理財知識的學習，需明白一個道理：如果社會上的資產增值的時候你手中的資產沒有增值，那握在手中的現金或活期存款就是貶值的。比較一下，2009年全年59家基金公司最低全年業績最低的也有33.19%，而銀行定期存款，存五年期的年利率也只有3.36%。雖然進行基金投資短期可能會有波動的風險，但是如果市場上長期來看是一個上升的趨勢，投資基金或者銀行理財產品比存定期回報是要好很多的。朋友，看看你手中的現金活期資產，比比你的支出，看看你是否屬于這一類人？如果是，要趕緊行動起來！

　　流動性小于3的網友投資情況 

　　當然，有人流動性過剩，就有人流動性不足。再來看流動性不足的這群人。流動性不足的有兩種情況，一種是月光族，一種是投資占比過高的投資者。有33.4%屬于月光族；66.5%的人投資比例過大，影響個人生活，生活幸福指數偏低。

　　月光族應該注意做好職業規劃設計，保障穩定增長的收入來源，開源節流，增收節支，結束入不敷出的局面，保障正常的流動性，并爭取促進資本原始積累，盡早投資理財，感受資本增值的魅力。

　　投資過熱一族應該保留正常水平的現金，不能全部用于投資。投資固然有增值的可能性，但是也有面臨市場下降的風險，短期投資變現的經濟成本、心理成本過高，反而不利于操作，也不利于個人經濟生活安排，3到6倍于月開支的資金投到理財市場短期內增值也有限，應該留足這部分現金，保持財務相對自由的感覺。

　　(張為  中華理財網分析員)

　　插排：家庭應急資金不足，很容易出現現金短缺。需要一些防范風險的資產預留，或者通過投資保險在風險發生時可以及時獲得大量現金。

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