(文前提要)劉茵一家目前的生活非常穩(wěn)定，但由于兒子在異地求學(xué)且可能留在當(dāng)?shù)毓ぷ鳎�他們勢必需要對現(xiàn)有的資產(chǎn)重新分配，讓我們來看看理財(cái)師提出了哪些建議吧。

　　文 本刊記者 張安立

　　45歲的劉茵與她47歲的先生都在四川綿陽市的醫(yī)院工作，他們23歲的兒子在北京讀大學(xué)本科三年級，考慮到兒子可能會留在北京工作生活，劉茵希望能制定一份合適的理財(cái)計(jì)劃。

　　收支平衡 工作穩(wěn)定

　　劉茵和先生的月收入都是4500元，兩人平時花費(fèi)不多，除了生活基本花銷2000元外，偶爾有些外出娛樂和購物活動，每月至少可以結(jié)余5000元。“綿陽的餐飲、交通成本不是很高，而且我們兩個平時都忙著工作，雙休日又在家大掃除，所以很少出門購物。”劉茵說，雖然兒子在北京能靠家教打工賺錢養(yǎng)活自己，但他們還是會時不時地匯點(diǎn)錢給他。

　　劉茵和先生的年終獎金一般有15000~20000元，“每年過年的時候，兒子都會回家一次，暑假因?yàn)樗�要留在北京�?shí)習(xí)，所以一般是我們?nèi)ケ本┛此�，順便去旅行，這樣每年的交通費(fèi)和附帶的旅行成本等等大概需要6000元。”劉茵說， 此外每年發(fā)下來的年終獎金他們會用于兒子的學(xué)費(fèi)6000元，其余用來走親訪友，以及補(bǔ)貼雙方父母的養(yǎng)老金。這樣年終獎差不多就“清零”了。

　　“我們兩個沒有買過什么保險產(chǎn)品，城鎮(zhèn)醫(yī)保以及我們醫(yī)院本身的醫(yī)療福利基本可以讓我們一家都免費(fèi)看病。”不過，劉茵也表示，萬一罹患大病，他們還是需要支付一定醫(yī)療費(fèi)和藥品費(fèi)的，因此，他們想看看是否有合適的商業(yè)險產(chǎn)品能免除后顧之憂的。

　　兩地生活如何分配資產(chǎn)

　　劉茵家庭的活期存款現(xiàn)有2萬元，定期存款有10萬元，股票市值30萬元，基金市值20萬元，“我們兩個炒股已經(jīng)有7、8年了，雖然沒有系統(tǒng)地學(xué)習(xí)過，但也算摸索出點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)。”劉茵介紹，他們現(xiàn)在住的120平方米的房子正是“炒”出來的，“當(dāng)初買房的時候房價只有每平方米2600元，現(xiàn)在已經(jīng)漲到4800元了。”隨著房價的上漲，劉茵家自住房的市值已經(jīng)為576000元了。由于他們家沒有任何貸款，家庭資產(chǎn)凈值就有119.6萬元了。劉茵覺得，按目前的情況看，她和先生養(yǎng)老應(yīng)該不成問題。

　　不過，他們也有煩心的事情，那就是兒子可能會留在北京工作，這樣一來，他們就需要重新安排一下家庭資產(chǎn)了。

　　“本來我們在兒子剛開始念書的時候就想過是否要在北京買房，可當(dāng)時北京的房價已經(jīng)挺高了，現(xiàn)在北京的房價越漲越高，看樣子我們很難負(fù)擔(dān)了。”劉茵說，想給兒子買房是考慮到他將來會在北京生活并建立自己的小家庭，到時候有一套自住房會好些，可現(xiàn)在北京的房價已是四川的好幾倍，他們似乎有些力不從心了。她希望理財(cái)師能給她一些這方面的建議。

　　其次是她希望兒子可以有獨(dú)立理財(cái)?shù)哪芰Γ�“他是學(xué)工科的，平時對金融方面不是很懂，我們想讓他慢慢接觸股票、基金等等，所以想了解下從哪方面入手比較容易，我們又該提供他多少原始資金比較合理呢？”

　　在處理好以上兩大疑問及保險問題后，劉茵希望理財(cái)師對她和先生余下的資產(chǎn)提些投資建議，“不管是否需要在北京買房，或是提供兒子一筆原始資金，我們總要為自己的將來打算好，等我們兩個退休后，收入肯定會降低，我們想知道按綿陽的生活水平是否可以養(yǎng)老無憂呢？” 

　　專家建議一：資產(chǎn)配置分析與具體投資建議

　　一、家庭資產(chǎn)狀況分析

　　劉茵的家庭目前正處于子女大學(xué)教育期，雖然兒子在北京的教育費(fèi)用和生活費(fèi)用支出較大，但他能靠家教打工賺錢來養(yǎng)活自己，因此子女教育并未給劉茵家庭造成很大的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。劉茵和先生在四川綿陽擁有穩(wěn)定的工作和收入，有一定的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，目前無任何負(fù)債，資產(chǎn)負(fù)債狀況基本安全。劉茵夫婦當(dāng)前主要考慮的是兒子畢業(yè)后在北京工作生活的啟動資金和住房問題，以及自身的商業(yè)保險和養(yǎng)老規(guī)劃。 

　　分析劉茵家庭的資產(chǎn)狀況，大致有以下特點(diǎn)：

　　收入較為理想  劉茵和先生都在綿陽的醫(yī)院工作，月收入都是4500元，收入來源穩(wěn)定，兩人平時花費(fèi)不多，每月至少可以結(jié)余5000元，年結(jié)余率為56%，高于40%的理想經(jīng)驗(yàn)值，且沒有負(fù)債；同時現(xiàn)金與活期存款可以支付大約5個月的日常生活支出，資產(chǎn)的流動性也較為合理。結(jié)余率高、負(fù)債率低表明家庭財(cái)務(wù)狀況比較穩(wěn)健，有一定的理財(cái)彈性空間。

　　資產(chǎn)收益較好  劉茵夫婦炒股已有7、8年時間，積累了一定的投資經(jīng)驗(yàn)，自住房市值已有較大幅度的上漲，屬于具有一定風(fēng)險承受能力的投資者。目前凈資產(chǎn)投資率約為50%，配置了定期存款、股票和基金，比較合理，但考慮到兒子畢業(yè)后的資金分配和自身的養(yǎng)老規(guī)劃，現(xiàn)有的資產(chǎn)投資結(jié)構(gòu)需要進(jìn)一步優(yōu)化。

　　保障略顯不足  劉茵夫婦的城鎮(zhèn)醫(yī)保以及工作醫(yī)院提供的醫(yī)療福利目前基本可以覆蓋他們一家的醫(yī)療費(fèi)用，因此兩人沒有購買商業(yè)保險。不過目前劉茵45歲，先生47歲，隨著年齡的增長，在醫(yī)療費(fèi)用和家庭保障方面的支出很可能會有所增加，現(xiàn)有的保障不夠充分。

　　二、理財(cái)目標(biāo)分析

　　按照劉茵家庭目前的情況和需求，其理財(cái)目標(biāo)可以依次設(shè)定為：1)為兒子提供畢業(yè)后在京發(fā)展的住房和原始資金，并希望能夠培養(yǎng)兒子的獨(dú)立理財(cái)能力；2)優(yōu)化家庭保險，適當(dāng)增加商業(yè)保險，免除后顧之憂；3)能夠保障退休生活的養(yǎng)老規(guī)劃。

　　近期北京房價出現(xiàn)了較大幅度的上漲，房地產(chǎn)市場趨勢尚不明朗，存在著較多的不確定因素，而且劉茵夫婦的兒子目前就讀大三，畢業(yè)后的去向和工作未定，建議暫緩購房計(jì)劃，待一年后兒子基本確定就業(yè)方向，再購買適當(dāng)?shù)姆慨a(chǎn)，也可以考慮在一定時期內(nèi)租房過渡。以劉茵夫婦目前的收入狀況而言，建議選擇的房產(chǎn)價格控制在每平方米一萬元左右，面積控制在60平米左右，首付三成18萬元，商業(yè)貸款七成，按揭20年，每月還款總額控制在2500元左右，占劉茵夫妻月收入的30%以下，還貸壓力基本在合理范圍之內(nèi)，兒子工作后家庭月收入還將有所增加，可以進(jìn)一步緩解還貸壓力。

　　劉茵夫婦為兒子提供的原始資金以不超過家庭現(xiàn)有金融資產(chǎn)的30%為好。考慮到證券市場波動較大，劉茵夫婦的兒子又不具備金融投資經(jīng)驗(yàn)，因此建議其兒子可先將這筆原始資金的60%～70%用于投資風(fēng)險較小的偏債券型的基金和固定收益類的銀行委托理財(cái)產(chǎn)品，期限以短期為主。30%～40%的資金用于投資股票型基金，積累一定經(jīng)驗(yàn)后，再逐漸增加成長型產(chǎn)品的比重。

　　劉茵夫妻倆都在醫(yī)院上班，有城鎮(zhèn)醫(yī)保和單位醫(yī)療福利，但是保障并不全面，可考慮購買重大疾病保險或萬能險和意外保險。

　　劉茵夫妻倆距離退休還有10多年時間，退休金可以滿足基本的生活開支，如果想過上高質(zhì)量的退休生活，需要提前做好準(zhǔn)備，可以采用養(yǎng)老年金、基金定投、穩(wěn)健類銀行理財(cái)產(chǎn)品等方式進(jìn)行中長期積累。

　　三、具體投資建議

　　增強(qiáng)財(cái)富保值增值能力，為退休后的養(yǎng)老資金做好準(zhǔn)備

　　參考目前綿陽的生活水平，劉茵夫婦退休后的基本生活費(fèi)用大致在3000元左右。這一目標(biāo)通過理財(cái)只需要年收益率達(dá)到8%，理財(cái)本金450000元即可實(shí)現(xiàn)。這一收益率通過合理的資產(chǎn)組合和風(fēng)險控制完全能夠?qū)崿F(xiàn)。

　　夫婦倆現(xiàn)有的金融資產(chǎn)大約為62萬元，還有十余年的工作時間仍然可以進(jìn)行資產(chǎn)積累，按照每年結(jié)余6萬元，積累十年計(jì)算，不考慮復(fù)利因素，可以積累到122萬元。幾年后需要提供給兒子一筆購房或者說在北京生活的啟動資金。按照目前的資產(chǎn)積累進(jìn)度來看，這筆資金在50萬元左右應(yīng)該不會對夫婦倆的養(yǎng)老計(jì)劃帶來很大的影響。在操作準(zhǔn)備養(yǎng)老的基金定投上，可挑選兩只投資風(fēng)格不同的優(yōu)質(zhì)股票型基金，從每月結(jié)余的資金中拿出1000元參與定投，只要堅(jiān)持長期投資和固定投資，利用復(fù)利效應(yīng)，就能獲得較高的收益。

　　控制投資風(fēng)險，采取相對穩(wěn)健的理財(cái)策略

　　從劉茵夫婦的理財(cái)目標(biāo)來看，他們應(yīng)該選擇中低風(fēng)險、相對穩(wěn)健的理財(cái)策略，在資產(chǎn)穩(wěn)定積累的前提下，實(shí)現(xiàn)一定的財(cái)富增值。投資產(chǎn)品和資產(chǎn)組合方案也應(yīng)該根據(jù)這一策略選擇。建議配置金融資產(chǎn)的30%～40%在股票和股票市場基金方面，優(yōu)選業(yè)績穩(wěn)定，經(jīng)歷熊市和牛市考驗(yàn)的優(yōu)質(zhì)基金，增加整體資產(chǎn)組合的收益；50%~60%左右的資產(chǎn)配置在債券型基金和銀行理財(cái)產(chǎn)品方面，獲得相對穩(wěn)定的收益；同時建議保留三到六個月的消費(fèi)支出作為家庭應(yīng)急備用金即可，可以選擇活期存款、通知存款或者貨幣市場基金等流動性高的資產(chǎn)進(jìn)行合理組合，既能保證資金的流動性又獲得高于活期存款的收益率。隨著年齡的增大，對于風(fēng)險的承受能力不斷下降，應(yīng)逐漸減少股票等高風(fēng)險產(chǎn)品的配置，增加債券、銀行理財(cái)產(chǎn)品等低風(fēng)險產(chǎn)品的比重，以達(dá)到資產(chǎn)保值的目的。

　　購房要量力而行，做好整體預(yù)算和樓市分析

　　可以先買地段略偏的二手房，以后再換新房，也可先買小房，再換大房，需要注意的是，除了交付樓款外，房屋維修基金等費(fèi)用加上裝修、家具、家電等也是一筆較大的開支，要事先做好預(yù)算。一般建議在支付首付和裝修等費(fèi)用后，房貸的每月還款額不超過家庭總收入的三分之一為宜。購房時點(diǎn)需要根據(jù)當(dāng)時市場的利率水平、樓市情況來制定具體的操作方案。

　　加強(qiáng)保障，為中年以后的生活構(gòu)筑堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)

　　前文提到劉茵夫婦的保障略顯不足，建議通過增加商業(yè)保險的方式強(qiáng)化雙方的保障，尤其是重大疾病險和意外險等品種方面。根據(jù)家庭的收支情況，建議購買保險的總保額規(guī)劃在50萬~80萬元之間。選擇保險產(chǎn)品以保障要求為首要考慮，不建議選擇投資型為主的產(chǎn)品。

　　理財(cái)規(guī)劃需要根據(jù)市場變化及時調(diào)整，建議劉茵家庭結(jié)合實(shí)際情況不定期調(diào)整理財(cái)方案，以實(shí)現(xiàn)家庭理財(cái)目標(biāo)。

　　建行上海市分行陸家嘴財(cái)富管理中心   孫一鳴

　　專家建議二：保險建議

　　劉女士家庭收入比較穩(wěn)定，且無大幅度上升的可能。所以雙方的收入保障尤其重要。該家庭還有兒子需要經(jīng)濟(jì)上的扶持，所以必須提前為夫妻倆安排好大病和養(yǎng)老規(guī)劃，再為兒子做好規(guī)劃。今后兒子工作后，有了收入，可以適當(dāng)增加兒子的保障。這里先為該家庭目前階段應(yīng)該安排和調(diào)整的保障計(jì)劃出出主意。

　　劉女士和先生的收入較為平均，而且雙方單位已經(jīng)有了社保和較好的福利，因此商業(yè)保險方面，主要可以考慮意外險、重大疾病保險和養(yǎng)老險。

　　結(jié)合實(shí)際情況，建議劉女士夫婦各人先安排一份重大疾病保險。兩人可以分別購買一份保額為10萬元的重大疾病保險，二人保費(fèi)支出總共約10000元/年。

　　同時，兩人都可以選擇安排一些意外險，雖然他們住在綿陽，生活還是比較安逸的，但每年暑假，都要去北京看望兒子和旅游，今后即便兒子工作、成家了，相信這對夫婦還是會遠(yuǎn)上北京看望兒子的。為此，建議劉女士夫婦，分別選擇保額50萬元左右的意外險附加意外醫(yī)療保險，兩人的年繳費(fèi)均在1100元左右，合計(jì)2200元左右。提醒兩人最好每年持續(xù)投保綜合意外險，直到兒子有了家庭、獨(dú)立經(jīng)濟(jì)能力足夠以后。

　　此外，理論上講，因?yàn)閯⑴�士夫婦現(xiàn)在還是兒子的主要經(jīng)濟(jì)來源，因此夫妻雙方應(yīng)該購買一定的壽險。但結(jié)合該家庭實(shí)際情況我們看到，劉女士的兒子比較懂事，能力也不錯，現(xiàn)在已經(jīng)能靠家教來供給自己的日常生活費(fèi)，只是每年的學(xué)費(fèi)可能還需要由父母提供。又考慮到劉女士夫婦都已經(jīng)超過45歲(無論買定期壽險還是儲蓄型的終身壽險、兩全保險)，家庭條件還可以，因此他們兩個人也可以不購買壽險類產(chǎn)品。

　　同時，考慮到女性的壽命通常較長，在預(yù)算足夠的基礎(chǔ)上，劉女士可以為自己購買一份不限定年金領(lǐng)取期限的養(yǎng)老險。這類產(chǎn)品在年金領(lǐng)取前，一般有身故保障利益；年金開始領(lǐng)取后，又能每月領(lǐng)取保險金作為養(yǎng)老資金補(bǔ)充。如果劉女士購買10萬元額度的養(yǎng)老產(chǎn)品，可領(lǐng)至終身，分15年繳費(fèi)(繳納到60歲，也就是開始領(lǐng)取之際)，大約每年需要1.5萬元。雖然養(yǎng)老險收益不高，但因?yàn)橛蟹�(wěn)定的保證領(lǐng)取功能，又是復(fù)利計(jì)算的收益率，所以對于劉女士來說，也可以作為資產(chǎn)配置之一。

　　至于劉女士的兒子，上大三，年齡大約20歲，在學(xué)校已有的保障基礎(chǔ)上，現(xiàn)階段可以考慮投保一份10萬元的意外險附加意外醫(yī)療險，保費(fèi)200元左右。然后如果寢室里有電腦、視聽設(shè)備等價值較高的物品，還可以投保家財(cái)險。將來畢業(yè)工作了，或是成家了，重新調(diào)整。

　　泰康人壽上海分公司   顧海建

　　附表：劉女士家庭的保險建議 

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