文／張存貴

　　林先生夫妻倆都已年近5旬，馬上面臨退休后頤養天年的生活。他們的兒子小林今年24歲，大學畢業后工作剛2年，工作比較穩定。小林與女朋友也談了一年多的戀愛，打算3年后買房結婚。林先生既想提早安排好自己和妻子的退休生活，又想為兒子結婚、買房準備一部分費用。

　　家庭狀況

　　資產：

　　林先生在市區有一套120平方米的房子，市值約為150萬元，已還請貸款。銀行存款30萬元，國債10萬元，基金10萬元。

　　收入／支出：

　　林先生目前每月收入5000元，林太太為3000元，年終獎金分別為2萬元和1萬元。退休后林先生夫妻倆每月的收入大約為4000元和2400元。兒子每月收入為4000元，拿出1000作為生活費交給林太太，其余的用于自己的開支。林先生家庭每月開支約為4000元。

　　保障：

　　林先生夫妻都有單位提供的社保，林先生每年購買保額為2萬元的意外險，沒有購買其他的商業保險。

　　理財需求：

　　1.為夫妻倆的退休生活提供必要的補充，保障他們能過上中等水平的生活；

　　2.3年后兒子結婚，需要為他們準備相關費用8萬元和買房首付款25萬元。

　　家庭財務狀況分析林先生的家庭負債率為0，凈資產為200萬元(見表1)，家庭的收入支出相對穩定，每月結余在7500元(見表2)，說明林先生家庭財務狀況屬于保守型配置。

   

　　綜合來看，林先生的家庭資產配置安全性保障不足，流動性安排上存在資金閑置浪費的現象，資產的整體收益距離家庭的理財目標尚有差距。

　　安全性保障不足

　　林先生現有的家庭資產結構中，主體資產為房產和銀行存款，二者合計占比為90%，投資品種如國債、基金占比較少，不足10%，商業保險更是少得可憐。

　　家庭資產配置中，資產的安全性、收益性和流動性缺一不可。資產的安全性是家庭財富的基石，同時，需要合理提高資產收益，有效抵抗通脹。林先生夫妻有單位提供的社保，還不足以滿足林先生家庭財富安全的需要。按照家庭保險雙十定律：家庭保險設定的恰當額度應為家庭年收入的10倍，保費支出的恰當比重應為家庭年收入的10%，以林先生家庭目前的年收入估算，家庭合理的保額應在100萬元左右，現階段每年2萬元的意外保障顯然不足。

　　資產增值率不高

　　資產的流動性是家庭財富安排中的樞紐，流動性資產預留太多，會導致資產閑置，降低財富的增值效率；流動性資產預留太少，會使家庭生活顯得捉襟見肘，同時家庭生活中的不時之需導致的開支也會最終波及到資產的整體安排。林先生家庭日常開支相對合理可控，但整體資產中存款占比太高，如果不計房產(因為是自住房，而非投資性房產)，存款占比為60%，林先生家庭較高的存款占比已導致家庭資產出現閑置浪費，使得財富的增值效率大打折扣。

　　理財產品單一

　　資產的收益性是提升家庭財富增值效率的核心動力，也是提高生活品質，實現財務自由的重要著力點。“窮人在為錢而工作，富人讓錢為他們工作”足見錢生錢的重要性。林先生現有家庭資產中，雖然配置了國債和基金，但占比僅有10%，且其中的5%為保守類資產國債，一方面風險性資產的占比較低，另一方面理財產品的選擇上還需進一步優化。

　　理財目標分析

　　林先生想提早安排好自己和妻子的退休生活，保障他們在退休后能過上中等水平的生活。假設未來通脹率為4%，林先生夫婦50歲后退休，退休后的生活水平維持目前現狀，即月均消費水平在4000元。如果按退休后生活30年計算，林先生夫婦維持現在的生活水平，累計開支的終值大約為270萬元。林先生夫婦退休后二人月均收入為6400元，再加上社保的補充，30年下來累計收入在280萬元左右，勉強能實現夫妻二人養老的需求，但結余資金所剩無幾。一旦出現意外或大病，林先生夫妻的財務可能會陷入較大困境。

　　兒子3年后結婚，林先生想為他們準備相關費用8萬元，同時考慮到兒子積蓄很少，夫妻倆打算為兒子買房支付一部分首付款，大約需要25萬元，二者合計33萬元，目前林先生夫婦有存款30萬元，國債和基金20萬元，目前來看該目標可以滿足。

　　理財建議

　　綜合以上分析，建議林先生做如下理財安排。

　　增加保障額度

　　資產安全保障方面，建議林先生夫妻按照家庭保險雙十定律來安排，盡量以純消費型保險為主。因為返還型保險表面上看雖然具有保障和儲蓄的雙重功能，但保額和收益卻相對較低。獲取相同的保額，購買純消費型保險的保費要少得多。另外，返還型保險資金的投資風格偏保守，投資效率偏低。建議林先生夫妻把保額增加到100萬元左右，這樣每年的保費開支大約在1萬元左右。

　　預留家庭備用金

　　一旦資產安全保障做足，林先生夫妻的家庭資產中就不需要預留那么多的存款。一般情況下，家庭備用金為3～6個月的家庭收入。林先生夫妻的日常開支有序可控，未來潛在開支也相對可預計，林先生夫妻預留3萬元備用金應該能滿足家庭中的急用，備用金建議通過貨幣市場基金來儲存。

　　合理配置資產

　　提升家庭財富增值效率，實現資產穩健增值，是林先生家庭資產安排中的重點。從林先生夫妻的理財目標來看，兒子結婚是一項中短期目標，夫妻二人的養老是一項中長期目標。這兩個目標都帶有一定的強迫性，即同屬于必須達成的理財目標。資產組合中的核心工具應以穩健類產品為主，非核心資產可考慮相對激進和流動性較好的產品。核心資產建議重點考慮投連險(FOF)，非核心資產可考慮開放式基金。投連險建議重點關注像瑞泰公司的優選之選，該產品運用基金池概念運作，能有效剔除基金所包含的非系統性風險，同時通過賬戶之間的資金調配，可以有效降低系統性風險。建議林先生調整家庭資產結構，如表3。家庭后期每月的節余建議定投投連險，為夫妻二人的養老做補充。

   

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