核心提示：方瑩一家三口有房有車，已經積累了一定的資產。不過，由于公公婆婆退休后要來北京養老，方瑩打算為他們買一套小戶型的房子，同時兒子也要上一家收費不低的私立幼兒園，方瑩夫婦倆該如何合理籌劃？

　　文/本刊駐北京記者  李玉榮

　　方瑩今年37歲，與大她兩歲的先生同在一家設計院工作，兒子剛好滿兩周歲。明年兒子就到了幼兒園入園的年齡，稍好一些的私立幼兒園，每年就需一筆不小的支出。與此同時，遠在東北、已經退休在家的公公婆婆也將要到北京來養老，為他們準備一套小戶型的養老房也是一件迫在眉睫的事情。

　　主要收入來自獎金

　　方瑩每月稅后收入有5000元，先生目前已經是一個部門的負責人，收入高于方瑩，有7000元。

　　三口之家每個月的基本生活開銷在5000元。有了孩子后，方瑩夫婦的娛樂生活大大減少，方瑩說：“我主要是逛街添加衣服，先生也就每個周末約人打場球，剩下的時間就是圍著孩子轉了�！边@兩方面的支出大概在1500元。

　　另外，家里還請了個阿姨專門照顧孩子，每月支付工資2000元。養車費用2500元。計算下來，方瑩的小家每月支出要11000元，結余僅有1000元。

　　不過，根據個人的績效，單位每個季度都會有一筆獎金發放，方瑩和先生二人加起來大概有5~6萬元。一年下來，方瑩夫婦倆的獎金加起來在20～25萬元，這也是這個家庭基本固定的年度性收入。

　　偶爾，運氣好的話，一年中還能接到一兩單私活，賺幾萬元的外塊。不過，先生都把這些錢投入到他的股票中了，覺著反正賠了也不會太心疼。

　　年度支出方面，主要包括孝親費用2萬元、旅游費用3萬元和購物2萬元。年結余13~18萬元。

　　家庭資產方面，現金及活存有5萬元，定存30萬元，股票市值25萬元，基金市值15萬元。家用轎車目前市值在18萬元左右，自住房市值約有180萬元，無負債。方瑩家庭資產凈值共有273萬元。

　　單位提供高額意外險

　　在家庭保障方面，方瑩介紹，他和先生都是單位提供的基本保障，除此外，作為一種福利，單位還為每位員工提供了保障額度在100萬元的意外傷害保險。

　　商業險方面，方瑩說一同事的愛人專門做兒童保險的，在她的推薦下，而且考慮到孩子發生意外的可能性很高，因此就為兒子購買了一份意外傷害保險。

　　“原來覺著年輕身體好，總計劃等過幾年再買保險。這兩年，無論和同學還是朋友聊天，發覺大家的保障意識都在增強，要么已經買了保險，要么正在考慮中�！狈浆撜f，自己也覺著要加緊了，尤其是感覺身體明顯不如幾年前了。

　　方瑩打算為自己和先生各自購買一份健康保險，自己的保險主要針對一些女性的重大疾病。另外，根據目前的家庭狀況，是購買養老保險還是投資類的保險更適合他們？

　　近期兩大理財目標

　　方瑩介紹，一兩年內家中主要有兩件大事：一是兒子上幼兒園，她已經從同事那里了解到很多信息。聽說有一家幼兒園是幾個從美國回來的博士創辦的，理念非常好，而且那里孩子吃的東西全是有機食品。當然，價格也不便宜，現在每個月的費用在4000多元。

　　方瑩家中的另一件大事就是公公婆婆退休到北京來養老�！澳瓿跻呀泚眢w驗過一段時間，他們覺著還是在兒子身邊好，計劃著今年年底或者明年初就過來�！狈浆摵拖壬�商量，在家附近買一個二手房，夠兩位老人居住生活即可，這樣，既方便照顧老人又可以保持生活的獨立。方瑩已了解過，周邊的二手房價格在13000元左右，計劃買60平方米應該差不多。

　　方瑩請理財規劃師幫著規劃一下，如何兩件事都能完成，同時又讓家里的經濟狀況不至于太緊張。

　　除此外，方瑩還打算早些為孩子準備教育金，“不只是上大學的，幼兒園升小學，要想上好的有名的學校，聽說擇校費也要10萬元左右呢�！�

 

　　專家建議之一：家庭資產配置與具體投資建議

　　家庭財務狀況分析

　　通過方女士家庭的資產負債表和收入支出表可以得出其家庭財務比率分析表，如表一：

　　表一：方女士家庭財務比率分析表

 

　　根據方女士家庭財務比率分析表，可以得出如下結論：

　　結余比率不錯。結余比率主要是為了測算客戶的收入在抵消開支后的剩余程度，這樣就可以知道客戶提高其凈資產的能力。方女士家庭結余比率達到54.74%，略高于40%的參考值，反映出其儲蓄意識和節約意識較好，家庭財富的累積速度較快，在資金安排方面有一定的余地。

　　投資比率過低。投資與凈資產的比率主要是了解客戶目前的投資程度，這個值按照經驗測算，一般在50%左右比較合適，14.65%的投資與凈資產比率說明方女士家庭的投資意識不強，雖然有一部分的資本投資，但是由于金額不高，品種不分散，在資產配置方面較差，不僅收益不穩定，同時，投資的風險較大。

　　完全沒有負債。清償比率是為了了解客戶的總資產中凈資產所占的比例，計算負債比率則是為了了解客戶的總資產中負債所占的比例，由于凈資產是總資產與總負債的差額，所以清償比率與負債比率之和為1。對于負債收入比率的測算，需要固定一個周期，對于方女士家庭來說，沒有任何負債，方女士家庭的清償比率為100%，負債比率、負債收入比率均為0，說明方女士家庭總資產等于凈資產，沒有任何負債，家庭不會面臨償債的壓力。

　　流動資產過多。流動性比率直接測算的是客戶的流動性資產可以支付未來幾個月的支出，即當客戶持續幾個月沒有收入的情況下憑流動性資產(現金+活期儲蓄+貨幣基金等一旦迅速變現不會帶來損失的資產)可以滿足這段時間的開支。如果家庭收入穩定，流動性比率可以小點，假如家庭收入不穩定，或者不可預料的支出很多，那么應該保持較高的流動性比率。反之，對于收入穩定的家庭而言，過多的保持流動性資產會大大縮減資產的增值能力，不利于提高資產的未來收益。

　　通過以上分析可以看出，方女士家庭的財務狀況比較良好，但是資產保值增值能力較為有限：家庭存款比例過高，用于投資的部分過少，流動資產有所閑置。方女士家庭的財務狀況是一個過于穩健和保守的資產結構。

　　理財目標分析

　　針對方女士家庭財務狀況中存在的問題，結合方女士家庭的目標，現階段方女士家庭的理財目標主要包括：

　　·合理進行現金規劃，使流動資產的比例保持合理的水平，既保持一定的生活備用金，又要提高資產的收益率。

　　·家庭保障不是很充分，雖然有了基本的社保，但還需要補充必要的商業保險。

　　·購置房產規劃，方女士家庭打算為公公婆婆進京養老購置一套60平方米左右的房屋。

　　·孩子教育規劃，方女士期望孩子從幼兒園開始就接受良好的教育，除了從當年結余中提取部分資金作為孩子教育費用外，還應該為高額的高等教育費用進行提早規劃。

　　家庭資產配置與具體投資建議

　　現金規劃。先預留一筆家庭備用金。從科學的現金規劃來說，個人或家庭持有的流動性資產作為日常備用金，應該能夠滿足其3至6個月的生活支出。若夫妻雙方的工作比較穩定，待遇福利較好，可以適當降低儲備金的額度，轉而進行投資，提高資產的收益率。

　　鑒于方女士家庭的財務狀況，建議這部分儲備金保留額為4.5萬元左右。其中三分之二也就是3萬元以銀行存款的形式儲存，同時，三分之一的金額也就是1.5萬元可以用來購買貨幣市場基金。

　　購房規劃。方女士夫婦打算購置第二套房產用于公婆進京養老，根據方女士家庭的資產負債情況，建議其貸款買房，并且采用等額本息的還款方式。

　　根據北京購置第二套房產的相關規定，首付款比例為40%，貸款利率不得低于同檔次的1.1倍，按照方女士夫婦打算為父母購置60平方米、單價13000元/平方米的房屋，總價大概為80萬元，首付款金額為32萬元，再加上相關的稅費，購房時需要支付38萬元，建議從現有儲蓄和年終獎中進行提取。

　　按照貸款60%的比例進行計算，假設還款25年，貸款利率6.5%，則方女士家庭每月需要償還3578.75元，占到家庭收入的比重約為30%，處于合理區間范圍內，不會對家庭生活水平造成太大的影響。

　　教育金儲備規劃。孩子小學、中學的學費可以從當年的收入中進行提取，而對于高額的高等教育費用，最好通過提前準備的方式，分次進行投資。

　　考慮到子女教育規劃的兩個特殊性，時間剛性和費用剛性，孩子18歲必須上大學，學費不會打折扣，因此，及早準備孩子的教育費用就顯得尤為重要。建議方女士家庭通過定期定額投資的方式積累孩子的教育金。

　　假設現在孩子上大學的學費合計為12萬元，按照5%的上漲率，則16年后，孩子上大學時，學費合計為261944.95元。假設方女士家庭進行孩子教育規劃的年投資收益率為8%，則每月需要投入676.49元，在孩子18歲上大學時即可達到目標。

　　具體投資建議

　　建議將調整后的資產投資于4個方面：股票、一次性基金投資、基金定投與國債。

　　具體建議如下，可供參考。

　　●30%投資股票，30%投資基金

　　我國股票市場不斷創出新高，先于經濟復蘇而上漲。剛剛公布的上半年數據明顯好于預期，預計股市在下半年會繼續維持震蕩上行的態勢，因此，可以考慮購買股票，主要是一些藍籌股和大盤股，當預計熊市來臨的時候，適當降低股票賬戶的投資金額，轉向債券投資賬戶。

　　●30%基金定投

　　基金定投最大的優勢就是固定時點買入固定金額的基金，能很好地分散“高買低賣”的風險，分享我國經濟長期向好的收益，比較適合進行子女教育規劃資金的籌集。

　　●10%投資于債券

　　經濟出現復蘇，股市出現上漲，對于債券來說，其主要功能是保值，為了在經濟出現不穩定因素時，起到避風港的作用。

　　東方華爾理財、國家理財規劃師      田家廣

　　專家建議之二：保險建議

　　一般來說，對個人財務狀況有重大影響的風險有如下幾種：一是夫婦中一人或夫婦倆同時過早地離開人世，不能照顧未成年的子女；二是夫婦都很長壽，以至于沒有足夠的積蓄來維持養老開支；三是沒有退休之前，出現某些意外而喪失勞動能力，無法保證正常的生活品質。

　　方女士和先生都是家庭主要收入來源，任何一人或兩人同時發生意外、疾病都會給家庭經濟帶來沉重的打擊，兒子及雙方父母都會因此導致生活水平陷入困頓。因此，選擇合理的保險是非常必要的。

　　每個家庭的經濟狀況、人員構成、對未來期望都有所不同，因此對保險的需求會有很大差別。對于抵御風險能力差的工薪一族來說，應花小錢以獲得盡可能多的保障；而對于高收入家庭來說，則應更多從理財角度出發，充分挖掘保單的作用。

　　根據方女士家庭經濟狀況，建議其家庭把年收入10%~15%投入于保險，要做到小投入大保障，即買純保障型的消費型保險為主，返還型、投資型為輔，從而覆蓋萬一發生不幸時所出現的資金缺口。

　　方瑩一家三口的具體保險方案設計如下，供參考：

　　以上保障規劃為夫妻互保，夫婦保費約17000元/年。若再投入孩子教育保險規劃，則家庭總保費約3萬元/年。

　　太平洋保險北京分公司、RFP注冊財務策劃師 莊京芳

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