文前提要：自從經(jīng)歷了2008年的經(jīng)濟危機，許多美國的老年人不得不徹底重新規(guī)劃退休生活。面對一些渴望更多錢來養(yǎng)老的老年人，美國的理財專家提出了一些方案，有助于將退休投資計劃恢復到健康狀態(tài)。

　　文/季 戎

　　自從經(jīng)歷了2008年的經(jīng)濟危機，許多美國的老年人不得不徹底重新規(guī)劃退休生活。隨著多年積累的家庭資產(chǎn)的迅速蒸發(fā)，和許多401(k)s 和 IRAs等退休賬戶金額下跌30%、40%甚至更多，那些即使平時在工作上出人頭地的人也被迫將退休計劃放到了議事日程上。一些曾希望盡快實現(xiàn)提前退休夢想的年輕人，只能將自己投身于更漫長的工作壓力之中，而那些還沒有完全從2002年互聯(lián)網(wǎng)泡沫破裂中恢復元氣的人不幸又再次遭遇了2008年金融危機，他們更加擔心，是否有足夠的金錢去度過漫長的退休生活。

　　并非都是壞的影響

　　但是前景并非那么黯淡，如果肯換個角度來思考一些問題的話。對于現(xiàn)在40或45歲還算年輕的人來說，這場危機和股市的暴跌也會產(chǎn)生好的影響。相對于2007年之前整個美國風行的提前消費和過度消費，現(xiàn)在的人們無疑更理性了，也更懂得要存錢了。從股市上來看，現(xiàn)在也是一個相對合適的進入市場的時點。即使經(jīng)過今年上半年的反彈，標準普爾500指數(shù)依然比1997年6月份時還要低，要想補回損失和重建新的財富，時間還是足夠的。

　　對于現(xiàn)在50歲或55歲的人來說，雖然沒有時間再去多做多少工作了，但是可以享受到稅收上的一些優(yōu)惠政策。還有，曾經(jīng)看中的退休養(yǎng)老的房子，過去的價格一直高高在上，現(xiàn)在因為價格下跌后也可能變得負擔得起了。

　　事實上，各個年齡階段的美國人都處在一個調(diào)整期。在1982～2000年的一輪大牛市里，股市的年回報率達到了驚人的18%，以至于許多人都習慣于把投資股市直接當作了個人儲蓄。國民儲蓄率從1984年的18%跌到了2008年接近于0。很顯然，這樣的狀況必須而且已經(jīng)改變。最近的數(shù)據(jù)顯示，美國的國民儲蓄率已經(jīng)攀升到4%以上。

　　重建退休計劃

　　面對一些渴望更多錢來養(yǎng)老的老年人，美國的理財專家提出了一些方案，有助于將退休投資計劃恢復到健康狀態(tài)。

　　1. 重回股市游戲。經(jīng)過去年的股市暴跌后，很多人蒙受了巨大損失，也因此嚇得“動也不敢動”了，很多人也會因為過于害怕而“遠離股市”。就像去年3月標普指數(shù)觸及12年低點時，毫無爭議地是重回股市的最佳時機，但是真正有膽量殺回去的人卻并不多。

　　必須要記住，在各類長期的投資工具中，股市仍然是最好的。你需要通過它來建立退休財富王國。當然，也并不是在建議把所有的閑錢都投入到一個眼看著下跌的市場中去。考慮到投資的平均成本，如果想拿50000美元去投資，與其一次性地投入到市場中，不如分10個月每月投資5000美元。這種方式將大大降低在市場高點買進和在市場暴跌時大幅縮水的風險。

　　當前有很多關于經(jīng)濟復蘇究竟是今年還是明年，復蘇的力度有多大的爭論，投資戰(zhàn)略家李·安·桑德士曾經(jīng)在2006年成功地預測房地產(chǎn)業(yè)將拖垮美國經(jīng)濟，她的觀點是現(xiàn)在的美國股市值得看多。她認為，美國最近幾個月所經(jīng)歷的庫存量下降，通常是經(jīng)濟復蘇的前兆。經(jīng)濟衰退可能已經(jīng)結束。

　　那么，在這樣的復蘇中該去買什么呢？她的建議是，亞洲新興市場更值得看好，因為亞洲經(jīng)濟體沒有與美國類似的銀行問題。最簡單的辦法就是投資指數(shù)基金或者區(qū)域基金。當然，新興市場動蕩較大，所以在任何的退休計劃的投資組合中，不要超過10%的比例。在最基本的股票組合中，最有價值的仍然是低負債、高股息的優(yōu)質(zhì)藍籌股。而且，一旦把錢投入了股票，就要有耐心持有。即使對于已經(jīng)或快要退休的人來說，也要在投資組合中保持30%～50%的股票，才能確保自己不會“比錢活得更長”。

　　2. 多省錢多儲蓄。有太多的尤其是45歲以上的人，對于他們已經(jīng)遭受損失的退休賬戶，依照抱著“哪里跌倒哪里爬起來”的想法，指望著下一個大牛市把他們從去年的潰敗中拯救出來。但這樣的想法顯然是不明智的。

　　杰米今年42歲，年掙10萬美元，他的目標是在60歲退休的時候擁有150萬美元的養(yǎng)老金。從1987年到2007年，股市的年回報率大約是12.5%。假如有12.5%的復利，往他的 IRA或 401(k)賬戶中每月投入200美元，杰米將會更快地接近他的目標，到時候養(yǎng)老金可以達到20萬美元。

　　問題是，如果去年的股市“血洗”讓他的20萬美元減少為12萬美元，那么現(xiàn)在，杰米就需要年回報14.5%的投資才能達到150萬美元養(yǎng)老金的目標了。歷史上股市的平均回報率在10%左右，想靠銀行儲蓄來獲得14.5%的年回報顯然更不可能。

　　那是糟糕的一方面。而事情好的一方面則是在現(xiàn)在的經(jīng)濟環(huán)境下存錢變得更容易了。高價的項目如房產(chǎn)、汽車和旅游的價格都比一年前大大便宜，開支上節(jié)流變得容易多了。39歲的伊娃·阿曼是個典型的例子。她是舊金山一家房地產(chǎn)公司的銷售代表。去年她的401(K)賬戶中損失了很多。阿曼說，她曾經(jīng)抱有50歲就退休的夢想，但經(jīng)濟危機之后，她的生活方式發(fā)生了很大變化。她削減了修指甲和修腳的支出。“以前，如果我有一點小閑錢，我就到美甲沙龍去。”阿曼說。現(xiàn)在，他們自己照顧兩條小狗而不再把它們送到寵物沙龍去。他們也不再定期去舊金山的知名餐館了，而是每天晚上拿著菜單來做。至于假期，去年夏天他們花了1萬美元帶著女兒去了趟迪斯尼樂園，而今年夏天呢，“沒什么特別的，像大家一樣，可能只是待在家里。”阿曼說。

　　另一個省錢的辦法是重新借貸。如果符合抵押貸款的條件，現(xiàn)在的貸款利率接近歷史最低點。30年期固定貸款利率只有5%。如果有房產(chǎn)權益，重新貸款可能會大大降低貸款利率。像新澤西州弗蘭德思市42歲的戴夫和39歲的蘇珊娜，5年前他們買了一幢海濱別墅作為投資。現(xiàn)在在保誠集團斯蒂芬妮·謝爾曼的幫助下，他們利用自身住房50%的權益，在抵押貸款時降低了貸款利率和縮短的貸款時間，同時還享受了一些稅收優(yōu)惠。“現(xiàn)在的家庭關注的重點都是減少開支，蘇珊娜說，盡量減免更多的稅收是其中之一。

　　3. 調(diào)整退休時間。最近的一項研究發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過2008年股市崩潰之后美國人平均打算推遲退休年齡4.2歲。“我需要更多的錢來維持現(xiàn)在的生活水準”。一名66歲的美國律師說。

　　實際上，在2008年以前，越來越早退休的趨勢也開始出現(xiàn)了反轉(zhuǎn)。尤其是那些全身心投入工作的高收入人群，并不希望很早退休。美林公司2007年的一份報告顯示，人們最希望的退休年齡是在62～63歲，(比2006年增長了2歲)，其中65%的受訪者提出，即使退休后仍希望在某些能夠發(fā)揮能力的地方繼續(xù)工作。一些很富裕的人士也很愿意“退而不休”。

　　由于壽命的延長，美國人現(xiàn)在的平均退休時間是19年。這么漫長的時間，很容易讓人感到乏味枯燥。很多的研究都顯示，超過一半的退休人群感到精神壓抑和情緒不高。根據(jù)A.C尼爾森的調(diào)查，他們每周平均要看46小時的電視。反而是那些還處于工作狀態(tài)的人看上去最快樂和舒適。也有醫(yī)學證據(jù)表明，退休了但仍有一定的工作有助于健康，而過早地退休反而對身體有害，尤其是如果一退休就長時間坐著不動，或很少活動腦筋這樣的生活方式。延長工作時間還有一個很大的好處在于，不少人是到了60歲左右才達到賺錢能力的頂峰，而且這個時候他們不需要有太多的開銷——孩子大學畢業(yè)了，房屋貸款還清了，等等，不像40多歲的時候經(jīng)濟壓力那么大了。結果呢，60歲的時候存錢比40多歲的時候儲蓄反而更容易。此外，美國國稅局規(guī)定，年滿50歲以后允許將額外的高達5000美元的“追加繳費”稅前列支到個人退休賬戶、401(K)和其它每年享有稅收優(yōu)惠的賬戶等。更何況，每增加一年工作相當于少一年從退休賬戶中取錢。為退休儲備的時間越延長，到了真正退休之后，每年從養(yǎng)老賬戶里可以取出的錢自然就越多。換句話說，晚退休的人更富足。

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