(提要)受外圍經濟持續低迷的影響，劉先生將自己在佛山的鋁制品店鋪從原來的四家縮小到了現在的兩家，這也導致他最主要的家庭收入來源縮水不少。劉先生夫妻接下來還能順利實現購買高級轎車、讓兩個兒女留學海外、富裕養老等中長期目標嗎？

　　文/李潔瓊  本刊記者駐廣州記者 樂耀輝    

　　今年45歲的劉浩泉先生是佛山一家專門銷售鋁合金工業器材、建筑材料和鋁合金制品的店鋪老板，在佛山開有4個分店。前幾年經濟發展正在勢頭上鋁合金制品等工業器材需求量大，加之劉先生經營有方，企業也在漲潮經濟中分得了一塊大蛋糕，除去企業日常所需開支，劉先生的個人賬戶上賺下了1200萬元家產，其中定期50萬元，活期存款1140萬元，現金10萬元。

　　自2008年初開始，外圍經濟陰影重重，國內的房地產又持續低迷，與之相關的各行業由“低成本、高收益” 慢慢地轉變成了目前的“高成本、低收益”。劉先生經營銷售的建筑裝修產品的銷售量也逐月下降，環比下降60%。

　　“由于分店太多，在這樣的經濟形勢下，經營管理越來越吃力，甚至影響到了企業的生存。”劉先生說。經過再三考慮，劉先生決定收縮戰線，把4間銷售店面壓縮為2間。

　　初涉股市收益不錯

　　在從事金融業的朋友建議下，從未購買過股票基金的劉先生，認同了當時的低位股市正是進軍投資的好機會，于是決定轉向資本市場投資。2009年初，劉先生開立了炒股賬戶，從活期存款中取出18萬元，投資了股市，活期存款余額1122萬元。以5.7元的價格，試探性地買入山西三維(000755，SZ)10000股，另外以12.3元的價格購買了馳宏鋅鍺(600697,SH)10000股。幸運的是，今年以來股市表現不錯，目前投資股市的資金市值已達到26.4萬元。

　　嘗到了甜頭的劉先生準備放開膽子，在保持兩間鋁合金店面持續營業的情況下，把手頭的資金重點投入到資本市場，期望通過合理的資產配置，實現現有資產的穩定增值。

　　家庭現有資產和支出

　　目前，鋁合金店每個月總共6萬元的盈利是劉先生家的主要經濟來源。

　　劉先生與太太平時一同打理店面。“我們是私營企業，都沒有購買社保。”劉先生告訴記者。對于金融方面不了解的劉先生夫婦也沒有購買任何的商業保險：“這一直都是我比較憂心的問題。”

　　劉先生擁有兩套房產，一套位于佛山市區，于2000年一次性付款購得，目前市場估價為50萬元。2007年時，劉先生又通過銀行按揭在廣州珠江新城購得一套120平方米的房子，房子總價200萬元，其中貸款120萬元，貸款期限10年，目前月還款約1.2萬元，貸款本金余額還有約110萬元。

　　劉先生與太太育有一兒一女。兒子今年21歲，就讀于廣州大學管理學院，今年正上大三。兒子現在每年的學費與生活費支出總共為3萬元，他已經做好了準備留學澳大利亞，攻讀經濟學碩士學位，年花費大概為20萬元。16歲的女兒正上高二，年花費約為1.5萬元。劉先生經過與家人商量決定，明年女兒高三畢業后也直接送她留學澳大利亞。劉先生說。“初步估算，女兒的年消費大概為18萬元。”

　　在家庭支出方面，劉先生家目前的消費平均為每月1.5萬元，另外需要給雙方父母各支付2000元贍養費，總共4000元。

　　如何理財實現“三不誤”

　　關于理財目標，劉先生是非常明確的。

　　首先，兒女即將留學澳大利亞三年，每年總共38萬元的留學費用必須留足。這筆資金目前還可以作為流動資金進行短期投資，究竟應該以怎么樣的方式投資，請理財師指點。

　　其次，劉先生的兒子留學兩年后將回國發展，并且需要組建家庭。劉先生決定兩年后為兒子購買一套100多平方米的三居室給兒子，所需資金大概為150萬元。

　　再次，劉先生目前駕駛的廣州本田已經使用了5年有余，他準備今年年底換一輛奧迪A8，價格約為85萬元。

　　劉先生剛剛從實體經濟投資轉入到資本市場投資，關于財產配置方面，還有很多知識都不了解，希望得到專業理財師的指點和幫助，在不影響未來生活質量的前提下，早日實現留學、購房、換車“三不誤”。

 

 

 

　　專家建議一：資產配置分析和具體理財建議

　　在外圍經濟持續低迷的情況下，劉先生很果斷地決心把4間銷售店面壓縮為2間，這種進退得宜的策略可以幫助劉先生免受或少受經濟危機的影響。劉先生家庭財務狀況良好，現金流充裕，但是也需要未雨綢繆，盡早開始家庭理財規劃，做好家庭財務安排，確保未來能享受高品質生活。

　　家庭理財目標分析

　　根據劉先生的經營情況和家庭情況，劉先生的財務目標可以分別定為：

　　短期目標：購車養車，提高生活品質，所需資金85萬元。

　　中期目標：歸還現有珠江新城房貸，所需資金約117~140萬元(未來利率情況可能會與2009年有變化)；購買保險，應付未來的疾病風險等；為一子一女留足夠的教育經費和留學費用，所需資金約120~150萬元(考慮通貨膨脹程度不同)；為兒子購買一套房產，約需150萬元。

　　長期目標：劉先生夫妻倆退休養老。

　　不確定的目標：如果未來經濟環境持續低迷，劉先生的2間店鋪經營情況得不到保障，那么劉先生的家庭收入將受到影響，需要有穩定的現金流確保家庭現有生活水平和子女教育、退休養老目標。

　　具體資產配置和理財建議 

　　預留充足的現金。劉先生一家年度收入目前約72萬元，家庭年開支40萬元左右，家庭總資產特別是活期存款超過了1000萬元。2009年末擬購入價值85萬元左右的新車。對于該家庭資產總量和結構而言，換購85萬元的私家車屬于合理的理財目標，也是為了適當提高家庭生活質量，且在可實現范圍之內，這筆資金可以從活期存款中提取。

　　合理安排資金配比和投資品種。從未購買過股票的劉先生，今年初從活期存款中取出18萬元開立了炒股賬戶，此外沒有別的投資方式。從劉先生的財務狀況來看，劉先生的家庭風險承受能力中等，但只拿出少量的現金投資了股票，家庭資金的整體回報率不高。

　　在當前的情況下，適當提高投入股市的資金并進行風險組合，既可以提高投資回報，又可以有效降低投資風險。

　　同時，對于家庭約1200萬元的活期、定期存款和現金，應該充分調動起來，別讓這筆大額資金還躺在家里或銀行里睡覺。具體的資產配置建議可以見下表。

　　此外，為了提高資產報酬率，可以從每個月店鋪經營收入6萬元中拿出2.5萬元，投入到債券型基金、混合型基金中，作為家庭長期投資。

　　建議資產配置組合表

 

　　需要強調的是，雖然劉先生初入股市即獲利豐厚，因投資金額在其總資產中比重較低，對其財務狀況不會產生較大影響。但劉先生在進行大額投資之前，必須做好相應的資產配置。

　　此外，劉先生可適量購買實物黃金，實物金是一種終極資產，是應對危機的保障資產。長期來看，實物金是抵御通脹的保值資產，也是投資組合的穩定器。

　　做好保險規劃。劉先生是家庭的主要經濟支柱，其個人風險就代表了家庭的風險，需要通過保險來防范可能遇到風險的情況以便確保家人的生活水平。劉先生是私營企業主，其和夫人不僅沒有購買商業保險，社保醫保這些基本的社保保障也需要自己購買。為應對在未來的不確定時間點突發的巨大現金流，劉先生和夫人都應通過購買社會保險和商業保險，以提高對以后的生活保障，增強防御意外的能力。保費支出占年收入的10%-20%為宜。社會保險所需資金較少，此處不做闡述。

　　保險組合建議表

 

　　(注：每年投入的保險金為預估數，具體投入金額應視不同的保險公司和具體保險產品而定。)

　　養老規劃宜提早進行  假設劉先生60歲退休后，仍然想維持現有的生活水平，即現在每月支出1.5萬元，退休后每月支出約為1.5×60%=0.9萬元左右。按3%通貨膨脹率復利計算，退休時每月需支出1.4萬元。假設還需要生活25年，則需要在退休前約存有420萬元。

　　以劉先生目前的經濟狀況，只要投資風險控制得宜，做好意外風險的防范，在家庭財務上已經基本實現安全退休的目標。劉先生可購買200萬元保額左右的養老保險，這樣即使出現意外事故，劉先生在退休時最保守估計每月可獲6000元左右的現金收入，保障退休后可享受較高的生活水平。

　　做好長遠規劃。劉先生家庭未來涉及到的支出包括購車、子女教育、為子女購房、退休養老等多重目標。從現有情況看，劉先生目前的家庭財務狀況完全可以滿足其各類需求，只要在做財務規劃和資產配置時，理財和投資方式都控制好風險，長期不懈地堅持下去，必定能夠實現家庭財務的自由、自主和自在。

　　建設銀行廣州經濟技術開發區支行個人理財中心  

　　國際財務策劃師(RFP-HK)    劉媛媛

　　專家建議二：保險建議

　　理財的目的之一，就是要使手中的資產保值，最理想的是還可以升值。根據資料提供的信息，從理財的角度，我們做出以下分析。

　　劉先生存在的風險點主要集中在企業和家庭兩方面。首先是企業存在的風險。劉先生的私營企業未購買社保，無論是在企業財產還是員工人身方面未有任何保障，當企業或員工發生不測時，企業主需要自行承擔其損失。

　　其次是劉先生家庭存在的隱性風險。劉先生是整個家庭的支柱，如果他發生特定風險，可能整個家庭收入就會中斷，導致的影響包括：第一，孩子的教育費用。根據劉先生的規劃，兩個子女累計出國留學教育費用將超過110萬元，并且這筆費用將會在未來2年內支出；第二，房屋貸款。目前劉先生正供著一套價值200萬元的房子，房屋貸款本金大約還余110萬元；第三，未來的生活費用。劉先生及劉太太都無社會基本養老保障，劉先生已經45歲，必須為將來退休后的養老生活做準備。

　　針對劉先生的具體情況，為防止特定風險發生時，給他的企業及家庭帶來的損失，幫助其家庭應對現金資產可能流失的困局，我們為劉先生設計了以下保險組合方案，具體建議如下：

　　Ø        建議劉先生為企業購買財產保險，為員工購買基本的工傷保險或選擇商

　　業團體保險，可以轉嫁意外的損失。

　　Ø        建議劉先生夫婦購買社會基本養老保險金及社會基本醫療保障。全民養

　　老及全民醫療是國家的政策，也是每個公民應享受的法定保障保險。可以以自由職業者的身份靈活參保。

　　Ø        建議劉先生增加購買個人大額人壽保險、意外險、重疾險、補充養老等

　　方面的商業保險；

　　Ø        同時建議可以為劉太太購買如意外、重疾、補充養老等方面的商業保險。

　　兒女留學海外的時間段內，應該為他們購買留學生保險，包括人身安全和醫療費用保障。

　　劉先生的保險計劃建議

　　(投保人：劉先生 年齡：45歲 職業：私營企業主  保費預算：約17萬元/年)

　　(注：以上劉先生的示例僅供參考，具體解釋和利益以保險合同為準。)

　　友邦保險廣東分公司  北美注冊理財規劃師(CFC)   林翠瓊

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