提要：養(yǎng)老金的積累要靠長(zhǎng)時(shí)間的積累和通過(guò)一些投資工具才能完成，比如定投基金、購(gòu)買保險(xiǎn)的，因此，盡量不要中斷，否則其收益會(huì)大打折扣。如果實(shí)在是現(xiàn)金支付上有困難，也要通過(guò)一些金融手段來(lái)調(diào)整，而不能簡(jiǎn)單地變現(xiàn)了事。

　　文 本刊記者 張安立

　　很多人都聽(tīng)說(shuō)過(guò)，美國(guó)的401K計(jì)劃，它有點(diǎn)像企業(yè)年金，通過(guò)職工在職期間個(gè)人和公司的共同繳費(fèi)、投資，使資金擴(kuò)張，給勞動(dòng)者提供第二份退休保障。這個(gè)計(jì)劃一直以“實(shí)際上最好的養(yǎng)老模式之一”聞名于世。

　　不過(guò)，這一令人羨慕的制度這次卻惹了大麻煩。從2007年12月至2008年10月，由于經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織國(guó)家的股票下跌近50%，在美國(guó)4/5以上的家庭參加了“401K計(jì)劃”，損失已經(jīng)超過(guò)3.3萬(wàn)億美元，許多個(gè)人賬戶的余額已不足最高時(shí)的一半。當(dāng)美國(guó)人還做著“退休后環(huán)游世界”的美夢(mèng)時(shí)，這場(chǎng)全球金融風(fēng)暴卻吹走了美國(guó)人的退休金，現(xiàn)實(shí)無(wú)情地打擊了他們。特別對(duì)“準(zhǔn)退休族”來(lái)說(shuō)，因?yàn)闆](méi)有更長(zhǎng)的積累時(shí)間，未來(lái)如何真的成了未知數(shù)。

　　而對(duì)中國(guó)勞動(dòng)者來(lái)說(shuō)，養(yǎng)老金壓力會(huì)小于美國(guó)人嗎？現(xiàn)行的養(yǎng)老制度、家庭模式真的可以保證養(yǎng)老無(wú)憂嗎？

　　你的養(yǎng)老金足夠了嗎？

　　認(rèn)為養(yǎng)老金足夠的人大多基于兩點(diǎn)考慮：一是“我有退休工資，過(guò)日子不成問(wèn)題”；二是“我兒子、女兒很爭(zhēng)氣，收入很高，我老了總有人會(huì)養(yǎng)我”。如果你也這么想，那可別怪記者潑冷水，這些在你看來(lái)很牢靠的保障未必真的可靠。

　　先來(lái)看看養(yǎng)老的第一敵人：年齡。

　　都說(shuō)長(zhǎng)壽是福，可對(duì)拮據(jù)的人來(lái)說(shuō)，日子可不是一般的難熬。我國(guó)人口的壽命正在不斷延長(zhǎng)，從上世紀(jì)五十年代的40歲到目前的73歲，未來(lái)20年，我國(guó)人口平均壽命將接近80歲；到2050年，更將達(dá)到85歲。過(guò)日子總要花錢，雖然日常開(kāi)銷可能下降，比如置衣費(fèi)、交通費(fèi)等，但在旅行、醫(yī)療方面的支出卻可能不降反升。說(shuō)得直白些，活得越久開(kāi)銷越大。你是否粗略算過(guò)活到80歲，需要多少錢呢？

　　其次是養(yǎng)老金缺口加大。

　　我國(guó)社保金的發(fā)放是建立在廣大生產(chǎn)者繳費(fèi)基礎(chǔ)上的。試想，當(dāng)今10人中僅1位老人我們已經(jīng)承受了如此壓力，20年、40年后，如果10人中有4位老人，那么這個(gè)社保壓力又會(huì)有多大呢？待到如今的工作族都退休時(shí)，小輩真能應(yīng)付過(guò)來(lái)嗎？

　　談到小輩的負(fù)擔(dān)，就不得不說(shuō)說(shuō)育兒養(yǎng)老的觀念了。雖說(shuō)這是中國(guó)傳統(tǒng)美德，可謂天經(jīng)地義，可有時(shí)子女也有有心無(wú)力的時(shí)候。“4-2-1”、“8-4-2-1”家庭模式下，他們既要負(fù)擔(dān)下一代的生活費(fèi)、教育費(fèi)，還要補(bǔ)貼老一輩的生活開(kāi)銷，可真是名副其實(shí)的夾心族。難免有個(gè)照顧不周的地方，老人還要多見(jiàn)諒了。可見(jiàn)，育兒養(yǎng)老雖理論上成立，但現(xiàn)實(shí)中給了子女無(wú)形的壓力，較難完美實(shí)現(xiàn)。

　　那么靠老人自己又能拿到多少養(yǎng)老金呢？來(lái)看看政府提出的養(yǎng)老金替代率目標(biāo)：59.2%。這意味著退休后的收入有可能達(dá)到工作時(shí)工資性收入的一半以上。有兩點(diǎn)值得注意，一是“可能”，所謂目標(biāo)就是“希望可以實(shí)現(xiàn)的理想”，是否真能達(dá)到現(xiàn)在還言之過(guò)早，一旦養(yǎng)老金制度改革，可能這一目標(biāo)替代率也會(huì)隨之發(fā)生變化；二是“工資性收入”，也就是排除了各類獎(jiǎng)金、補(bǔ)貼等隱性收入的一部分，而往往工資性收入只占到勞動(dòng)收入的很小比例，如果以所有收入為比較，想必養(yǎng)老金替代率可能不足40%。因此，即使真正實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金替代率目標(biāo)，收入還是面臨大幅縮水。

　　除了社會(huì)統(tǒng)籌的養(yǎng)老金，企業(yè)還可能自設(shè)企業(yè)年金，不過(guò)，這種制度并非存在于所有企業(yè)，按我國(guó)目前的情況來(lái)看，擁有企業(yè)年金的單位數(shù)量甚少，能夠依靠這筆津貼養(yǎng)老的人數(shù)當(dāng)然不多。而且，企業(yè)年金究竟能帶來(lái)多少保障也是未知數(shù)，美國(guó)401K計(jì)劃就是最好的反面教材。

　　在了解了那么多“可怕”的現(xiàn)實(shí)后，你是否對(duì)養(yǎng)老生活悲觀起來(lái)呢？其實(shí)倒也不必。靠個(gè)人努力積累，同樣可以有足夠資金安心養(yǎng)老。讓我們來(lái)看看有哪些方法吧！

　　哪些方法籌足養(yǎng)老金

　　考慮到資本市場(chǎng)的不穩(wěn)定因素，投資應(yīng)當(dāng)注意規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，比較放心的手段以下幾種。

　　一是定期定額投資用來(lái)分?jǐn)偝杀尽Ｅe例來(lái)說(shuō)，如果你定投某一基金產(chǎn)品，每月投入500元，分別在其市值1.1元、1.2元、1.3元及1元時(shí)買入，那么你的成本并非這些買入價(jià)的算數(shù)平均值，而是以投入資金總額除以每期份額相加的總和，為1.139元，低于平均價(jià)格1.15元。這是由于在市值較低時(shí)，你買入的實(shí)際份額較多，而在市值較高時(shí)，相應(yīng)買得少了，這也正是定額好于定量的原因。

　　二來(lái)可以考慮購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，待到年老時(shí)，定期領(lǐng)取商業(yè)養(yǎng)老金。這一做法的最大好處在于保費(fèi)的強(qiáng)制性投入，選擇期繳的投保人必須在規(guī)定時(shí)間內(nèi)將保費(fèi)交給保險(xiǎn)公司，不然保單將被中止，甚至可能終止，這樣投保人的損失將會(huì)比較嚴(yán)重，因此很少有人會(huì)在購(gòu)買了養(yǎng)老產(chǎn)品后中途放棄，如此一來(lái)，到期的返還也就一定可以兌現(xiàn)了。

　　不過(guò)由于收益率并不高，商業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)一般不過(guò)每年2.5%，即使加上不確定的分紅，也難以取得不菲業(yè)績(jī)，而投保人所要繳納的保費(fèi)卻不低，因此，這類保險(xiǎn)比較適合家庭成熟、事業(yè)有成的人群，也算是對(duì)養(yǎng)老生活的可靠補(bǔ)貼。

　　如果說(shuō)養(yǎng)老保險(xiǎn)是對(duì)退休后收入的補(bǔ)貼，那么重大疾病險(xiǎn)就是對(duì)健康風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避。隨著我國(guó)醫(yī)療費(fèi)用的上升，很多自費(fèi)項(xiàng)目會(huì)給病人及家人不小的負(fù)擔(dān)，這筆花費(fèi)不容小覷。可以考慮投保商業(yè)重疾險(xiǎn)、住院保險(xiǎn)等，也可以選擇自立“醫(yī)療賬戶”，從年輕時(shí)就通過(guò)投資理財(cái)為老年醫(yī)療開(kāi)支籌足費(fèi)用。

　　此外，生命周期型基金也非常適合養(yǎng)老金的籌集。其按預(yù)先設(shè)定的比例范圍投資股票、債券和貨幣，投資者可以選擇資產(chǎn)配置比例最適合自己的基金組合。生命周期型基金提供的資產(chǎn)配置組合能滿足投資者在生命中的不同階段的需求，能適合不同風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者或不同年齡的人。比如某基金產(chǎn)品設(shè)有目標(biāo)期限，每年自動(dòng)調(diào)整股債投資比例，越是臨近到期日，股票的比例上限就越低，債券的比例下限越高。這樣可以很大程度上降低風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)，免得眼看即將到期，卻難保勝利成果。

　　多類資產(chǎn)如何靈活調(diào)配？

　　既然資本市場(chǎng)有眾多養(yǎng)老金積累方式，個(gè)人如何調(diào)配就是又一問(wèn)題了，能夠做到動(dòng)態(tài)調(diào)整的人可能是最成功的投資者。在金融風(fēng)暴考驗(yàn)下，勝出的幸運(yùn)兒往往是遵守自己制定的游戲規(guī)則的人。

　　比如，你給自己的資金池的配置是60%的股票、30%的基金、10%的債券及10%的現(xiàn)金及活期存款，那么在股票急速上漲后，其在資金池中的比重肯定會(huì)快速上升，從而超過(guò)60%，甚至達(dá)到70%以上，那么這時(shí)候你就有必要拋售一些股票，而轉(zhuǎn)投原本收益較低、占比下降的債券、貨幣市場(chǎng)基金等。這么做看似放棄了高收益，其實(shí)是讓自己“冷靜”一下，從高風(fēng)險(xiǎn)處回撤，盡量克服貪婪的欲望。而在債券市場(chǎng)收益較高、股市反而低迷時(shí)，則可以考慮轉(zhuǎn)債為股，回到原本資產(chǎn)配置時(shí)的平衡點(diǎn)。

　　如果資本市場(chǎng)投資失利或突然失業(yè)等給你帶來(lái)短期周轉(zhuǎn)不靈的情況，就需要及時(shí)調(diào)整各類資產(chǎn)，將便于套現(xiàn)、轉(zhuǎn)換成本低的先行考慮，度過(guò)難關(guān)。可能有過(guò)這樣遭遇的人會(huì)發(fā)現(xiàn)，此時(shí)的保險(xiǎn)反而幫了倒忙，既沒(méi)有理賠發(fā)生，還要定時(shí)繳納保費(fèi)，該不該舍棄，換成現(xiàn)金呢？答案當(dāng)然是否定的。

　　對(duì)具有投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，此時(shí)很可能正是收益低谷，退保不僅需要支付退保費(fèi)，還可能面臨保費(fèi)損失大半的情況。可以采取一些積極手段應(yīng)對(duì)危機(jī)。比如通過(guò)自動(dòng)墊付保險(xiǎn)費(fèi)來(lái)維持合同效力；辦理展期保險(xiǎn)，用現(xiàn)有保單價(jià)值作一次性保費(fèi)，購(gòu)買保額不變、期限變短的產(chǎn)品。當(dāng)然，投保人也可以選擇暫停繳納保費(fèi)，讓保單中止，如在規(guī)定的有效期內(nèi)可以續(xù)上保費(fèi)，那么保單還能復(fù)效，保障依舊。萬(wàn)一用盡方式仍只有退保可選，那么也要有個(gè)先后考慮。對(duì)于有投資功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，可以先考慮退保成本低的，也就是投保時(shí)間長(zhǎng)的。因?yàn)殡S著時(shí)間推移，保單退保時(shí)的退保費(fèi)會(huì)逐漸降低，而賬戶中累計(jì)的分紅等可能已有一段時(shí)間，收益可能相對(duì)短期產(chǎn)品來(lái)說(shuō)更好一些。

　　對(duì)于家庭支柱的保障型保險(xiǎn)，比如意外險(xiǎn)、定期壽險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)等建議保留。因?yàn)樵诩彝ヘ?cái)務(wù)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，更經(jīng)不起任何打擊，家庭支柱的保障尤為重要。一旦家庭支柱倒下，那么短期的財(cái)務(wù)問(wèn)題會(huì)變成長(zhǎng)期甚至一輩子的難題。這樣的家庭更需要保險(xiǎn)這顆定心丸。

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