【投資案例】

　　由于資本市場不見起色，手上有一筆閑錢的杜女士最近一直在研究短期銀行理財產(chǎn)品，但是降息之后銀行理財產(chǎn)品的收益率也不同程度下降。該怎么樣選擇銀行理財產(chǎn)品呢？

　　記者了解到，降息之后，銀行理財產(chǎn)品的投資價值大打折扣。據(jù)普益財富統(tǒng)計，1—3月的短期品種收益已經(jīng)明顯低于貨幣市場基金。西南財經(jīng)大學(xué)信托與理財研究所分析員張星表示，降息后，首要受害者就是信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品。信貸資產(chǎn)類理財產(chǎn)品的收益率與商業(yè)銀行貸款利率存在著正相關(guān)關(guān)系，新發(fā)理財產(chǎn)品預(yù)期收益率可能存在較大幅度的下降。

　　【參考賬單】

　　以交通銀行發(fā)售的“得利寶”新綠人民幣7天產(chǎn)品為例。

　　如果杜女士在降息之前的11月24日購買該產(chǎn)品，該產(chǎn)品的預(yù)期收益率為2.30%，投資五萬元買該產(chǎn)品5萬元×2.30%/365×7=22元；在降息之后，12月1日發(fā)售的該產(chǎn)品預(yù)期收益率僅為1.55%，投資收益為5萬元×1.55%/365×7=14.86元。

　　雖然收益率下降，但與同期限的定存相比，銀行理財產(chǎn)品仍有優(yōu)勢。銀行理財師建議，應(yīng)該盡量選利率調(diào)整頻率較少的理財產(chǎn)品。記者還發(fā)現(xiàn)，不同銀行的產(chǎn)品，提前終止出現(xiàn)的幾率也不同。在收益率相當(dāng)?shù)那闆r下，投資者應(yīng)盡量選擇那些產(chǎn)品提前終止比較少、利率調(diào)整頻率較少的產(chǎn)品。

　　此外，由于未來降息預(yù)期仍然強烈，投資者在選購銀行理財產(chǎn)品時，長期、中期和短期品種都搭配一些，不宜將資金集中投資在同一品種上。

　　期限 上周 降息前兩周

　　1個月期 2.34% 2.61%

　　3個月期 2.99% 3.18%

　　6個月期 3.28% 3.27%

　　人民幣產(chǎn)品平均收益率對比

　　期限 上周 降息前一周

　　6個月期以下 4.07% 4.07%

　　6個月至1年期 5.16% 5.21%

　　信貸資產(chǎn)類產(chǎn)品平均收益率對比