專家建議一：資產(chǎn)配置及投資建議

　　家庭資產(chǎn)狀況分析

　　首先，看一下勵女士家庭的財務情況分析：

　　勵女士家庭的收支和資產(chǎn)負債情況，主要有以下問題：

　　●投資形式過于單一，主要都集中在股市與基金上。由于這兩類產(chǎn)品的關聯(lián)度很高，同屬于資本市場的產(chǎn)品，股市的波動對于這兩類產(chǎn)品的投資回報同時產(chǎn)生相關的影響。所以，應該適當?shù)卣{整投資組合與資產(chǎn)配置。

　　●投資風險過大。目前，勵女士的投資主要集中在風險較大的資本市場，但是以勵女士的專業(yè)知識，金融投資經(jīng)驗來看，未必有精力很好地打理此類投資。股市的風云變化中雖然蘊涵了很多機會，但是也存在著相當大的風險，特別是在行情不是很好的熊市之中。所以，應該分散投資風險，調整投資組合。

　　確認家庭的理財目標

　　勵女士的理財目標應為：

　　●根據(jù)家庭收支情況，適當調整理財投資的資產(chǎn)配置，分散投資風險，進行多樣化投資，實現(xiàn)財富的穩(wěn)定、長期增值；

　　●子女教育的資金儲備；

　　●老人的贍養(yǎng)資金儲備，(包括生病治療費用以及旅游等需求的滿足)；

　　●勵女士夫妻倆的養(yǎng)老準備

　　資產(chǎn)配置與投資建議

　　目前，國內CPI一直處于高位。通脹壓力加大，加之人民幣對美元不斷升值而對內卻不斷貶值，所以在優(yōu)化投資結構的同時，理財目標應該盯著CPI指標，而非以往所認為的跑贏同期銀行存款利率。

　　以勵女士的情況為例：

　　●根據(jù)自己的投資經(jīng)驗和風險承受能力適當?shù)恼{整股票的持有，建議根據(jù)價值投資的理論選擇藍籌股并且長期投資。也可以考慮選擇資源優(yōu)勢企業(yè)、產(chǎn)品有漲價空間的行業(yè)、銷售規(guī)模大的企業(yè)或多元化綜合性的企業(yè)的股票進行長期投資。這樣也可以使家庭財富長期穩(wěn)定地積累。

　　●基金投資策略方面，建議進行一定的調整：根據(jù)市場動態(tài)，適當?shù)貙⒛壳暗膯我坏墓善毙突�金按照一定比例，調整為債券基金或混合型基金。在股市看好的形勢下，增加偏股基金的比例，相反的行情，則增加債券基金比例。

　　特別值得一提的是，基金的配置可以結合勵女士贍養(yǎng)老人與自身養(yǎng)老計劃的理財需求，制定兩個投資期限不同的基金定投計劃：(1)為母親做一個5年期的基金定投；(2)勵女士今年30歲，在確認了自己的退休時間后，為自己做一個25年期左右的基金定投。

　　由于中國經(jīng)濟的基本面是長期向好的，所以在這個大環(huán)境下，選擇波動較大的股票型基金做基金定投，并且長期投資5～25年，資產(chǎn)的回報率應為正值。這樣，將家庭每月結余中的一定數(shù)量資金投資于基金的定額定投，既解決了勵女士贍養(yǎng)老人和自己養(yǎng)老計劃這兩個理財目標的實現(xiàn)，又使得勵女士不必為無暇關注股票與基金的走勢波動而煩惱。

　　●可以運用銀行理財產(chǎn)品，穩(wěn)健對抗CPI。目前，銀行產(chǎn)品中信托類產(chǎn)品收益比較穩(wěn)定。大部分非保本信托類理財產(chǎn)品實質上是保本固定收益產(chǎn)品，因為其行業(yè)特征和擔保特征決定了除投資證券市場的信托產(chǎn)品外，其他信托類理財產(chǎn)品預期收益率幾乎都是可以得到保證的。建議勵女士可以按適當比例投入到此類產(chǎn)品中。由于目前的經(jīng)濟處于加息周期，所以可以投資于6個月到1年的短期產(chǎn)品中。一般年化收益率為6%～8.5%，可以穩(wěn)健對抗CPI。

　　●適當進行黃金和收藏投資。目前勵女士有6萬元的黃金和收藏品投資。黃金是資產(chǎn)保值首選。進行黃金投資應該注意的是，選擇合適的方式持有黃金，選擇時點進入黃金市場。而收藏不僅僅是藝術，現(xiàn)在也是一種保值、增值的投資行為。此類投資是一種特殊的門類，投資效益往往比別的項目更顯著，增值幅度也較為可觀。但是，這類投資需要一定的背景知識，且存在一定的風險，應謹慎投資。

　　流動資金如何分配？建議將現(xiàn)有的活期存款分別以活期存款形式和貨幣市場基金形式存放。也可以選擇10天～3個月的、回報率在年化3.9%~4.6%的銀行產(chǎn)品。當然資金的流動性是首要考慮的因素，其次才是收益性。

　　關于子女教育費用的儲備。由于勵女士已經(jīng)為女兒購買了一定數(shù)量的教育保險，可以適當?shù)貪M足此理財需求，今后可以通過其他投資適當進行追加。

　　此理財計劃需要根據(jù)勵女士家庭收入情況和風險承受能力，定期更新調整，建議每年進行一次評估。

　　深圳平安銀行上海分行財富管理部產(chǎn)品經(jīng)理 李海寧

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