四川新聞網-成都日報訊：

　　對重倉投資股票和基金的理財族而言，最近幾周無疑是一段難熬的日子，在指數一路從5500點墜落到4400點的過程中，投資者的資產也大幅縮水。面對股市的暴跌，很多理財族開始反思自己理財思路是否正確。四天后，鼠年的鐘聲將敲響，在新的一年中，理財族該如何操作？記者與理財師交流后發現，鼠年理財不妨膽小一點，應該充分考慮到資產的風險配置，對股票與基金等高風險產品，普通投資者最好是閑錢閑心參與；更重要的是，鼠年中投資者應多關注如國債等低風險產品。

　　債券

　　震蕩市道的避風港

　　2007年債券市場繼續保持穩步發展的勢頭，債券市場作為金融市場中較為有風險規避型的投資產品，在股市震蕩中越來越受到人們的關注。如今，國債等產品已不再是中老年人的專屬品，其年輕化趨勢也顯而易見。

　　國債

　　國債是投資者接觸最多的債券品種，去年12月份發行的憑證式六期國債，3年期、5年期利率分別從四期的5.20%、5.74%上調至5.74%、6.34%，上調了0.54和0.6個百分點，高于同期的銀行定期存款利率。一商業銀行理財分析師表示，對那些風險厭惡型的投資者來說，與其將錢存在銀行，還不如購買國債更劃算些。

　　企業債

　　隨著債市發展的提速，以企業為主體的發行人通過發行各類債券實現的直接融資規模也大幅上升。2007年市場上共計發行87只企業債，相比2006年的33只企業債，在數量上就增長了163.64%。2007年債市發行市場新債票面利率持續上揚，二級市場價格指數也大幅度下降、收益率不斷抬升，債市各類品種的收益率曲線均大幅上移。企業債收益率較國債高，風險也略高，但與股票等比較則完全屬于低風險產品，投資者可適度參與。

　　銀行理財

　　“零收益”提醒注意品種選擇

　　近期的銀行理財產品發行再創新高，據西南財經大學信托與理財研究所不完全統計，今年1月份，35家商業銀行（包括26家中資銀行和9家外資銀行）共發行317款理財產品，產品單月發行數量首次超過300款。銀行理財產品迅速崛起得益于其進出容易、投資期限靈活等特點，產品流動性極強。

　　投資建議：

　　投資者在選擇產品的時候，不能只看預期最高收益率，還要對產品的投向等進行具體分析，最好只買保本固定收益型理財產品。對銀行QDII產品，多數理財師建議短期不要參與。同時，在加息預期下，投資者選擇銀行理財產品最好重點關注半年到一年期的產品。

　　低風險基金

　　震蕩市道顯穩健

　　基金是近兩年來投資理財最熱門的話題，多數人眼中只有高風險高收益的股票型基金，其實在基金家族中，也有大量風險低，適合謹慎投資者選擇的品種，如債券基金和貨幣市場基金。

　　2007年債券基金整體表現不錯，平均凈值增長逾15%，大大高于銀行一年期存款利率，其中凈值增長最快的超過了40%。其中，融華債券以55.81%的全年回報率，穩居同類基金的第一名，而南方寶元、銀河收益、長盛債券的同期回報率也都在42%以上。最近幾天股票大跌，債券型基金可以說表現更顯穩健，近一周一半債券型基金凈值仍在上漲，下跌最大的也不到1.5%，而同期股票型基金跌幅在8%左右的不在少數。貨幣基金買賣方便，相當于“3天通知存款”，一般只要提前2天賣出，第3天就可以取到錢（即“T+2”）。并且值得關注的是投資貨幣基金可享受免費免稅。

　　投資建議：

　　2008年的債市市場整體來看可能是一個在新的宏觀與政策環境中重新探尋自我定位的市場，對于投資者而言，下半年購買債券基金獲利預期可能更大。貨幣市場基金收益偏低，對很多人不具有吸引力。不過對于短期有大筆資金不用的投資人來說，買貨幣基金要比存活期更合算。

　　股票、股票基金

　　閑錢閑心適度參與

　　應該說，經過最近股市的大跌，股票和基金的風險已經表現得淋漓盡致了，以股票為主要投資對象的基金也損失嚴重。對于股票，招商證券分析師周小平建議投資者降低倉位，在目前市場底部未明的情況下，多留現金在手中可能是不錯的選擇�；�金投資大忌就是頻繁贖回，這樣不僅損失了手續費，更重要的是沒有分享到基金公司長線投資所產生的收益。只要是倉位合適，在震蕩行情下，投資者應該理性，不要急于贖回。

　　投資建議：

　　接下來的股市中，暴利的機會會越來越小。普通讀者決不能將身家性命都押在股市上，這樣做無異于燒錢。但徹底離開股市又太過激了，中國經濟的持續增長為證券市場提供走牛的最大支撐。對于普通百姓來說，炒股要有點“閑錢、閑時間和閑心”。

　　后記：家庭理財如何配置資產其實并無定則，成熟海外市場有個簡單的投資原則是，投資者的年齡就對應其個人資產中應該配置穩健型產品的比重。30歲的年輕人，在追求成長，其個人資產的配置中，高風險產品的比重可以達到七成，但也應該保留30%的穩健型產品如儲蓄、債券、債券型基金等；70歲的退休者，要的是穩定平安，合理的資產配置中，高風險產品投資不超過三成。《贏家理財》周刊愿各位讀者在鼠年中理財獲得大豐收。

　　本報記者李龍俊