專家建議一：資產配置分析和投資建議

　　一、家庭資產情況分析

　　該家庭為單收入家庭，每月收入6300元，結余2500元，占收入的40%，從收支情況及儲蓄比率方面看還算比較合理。但隨著小孩慢慢長大，生活開支將會逐漸增加。李小姐準備等小孩3歲時重新工作的打算還是非常合理的。

　　從家庭資產結構來看，該家庭的資產總額為43.5萬元。流動性資產13.5萬元，其中定其存款8.5萬元，占流動性資產的63%，真正用來投資獲取理財收益的資產只有基金5萬元，僅占流動性資產的37%。從資產配置的角度看不是很合理。

　　二、投資資產配置建議

　　目前李小姐27歲，丈夫34歲，小孩1歲，說明該家庭在生命周期中屬于成長期階段。該階段家庭在投資理財方面的風險承受能力較高，是財富積累的重要時期，因此可以將更多的資金用于投資，以獲得更高的理財收益。筆者給出以下投資資產配置方案，可供參考：

　　三、李小姐的目標分析

　　(一)教育資金籌備：由于目前小孩才1歲，一般小學的教育支出金額不大，因此在未來5~6年內可以暫時不用考慮子女教育金問題，待小孩上小學時再為其進行教育金的儲備。由于教育支出屬于剛性目標，無法進行時間和金額上的選擇，因此建議屆時將該筆資金單列(不可隨便挪作他用)，且必需選擇風險較低的產品進行穩健投資。具體投資產品可以根據以下原則進行選擇：

　　1、在證券市場處于長期牛市的情況下可以選擇股票型基金或其定投產品、打新股類理財產品，爭取獲得較高收益；

　　2、在證券市場處于震蕩或不明朗時則選擇低風險的銀行理財產品、貨幣基金等，在確保本金安全的情況下獲得高于定期存款的收益。

　　(二)買車、購房計劃：這兩個目標離現在的時間均為2年。目前該家庭共有13.5萬元的可投資資產，每年結余共計約3萬元可用來繼續投資。按照之前的資產配置方案年收益率12%來計算，2年后可積累資金約23~25萬元。兩年以后，妻子如果重新工作且月薪兩三千元的話，該家庭的每月結余資金可累積達到5000元左右。

　　情況一：買房。如果此時選擇買新房，按照廣州地區的房價，90平方米左右的新房約需100萬元，首期及相關費用最低也要30-40萬元，因此必須要將原有房產出售。假設貸款70萬元期限20年，月供約為5300元左右。這樣的按揭支出達到了家庭的極限，勢必會影響家庭的生活質量，且無法在今后為子女儲備教育資金。因此筆者建議該家庭還是選擇一套50~60萬元左右的二手房，這樣手中20多萬資金可以作為首期，假設貸款40萬期限20年，月供為3000元左右�，F有的房產可用來出租，租金收入約為1500元/月。這樣算下來，每月可結余3500元，儲蓄占收入的比重為30～40%比較合理，將來為子女儲備教育資金也比較寬裕。

　　情況二：買車，同時不買房。如果此時選擇現金購買一款10萬元(含稅費)的小車。那么家庭資金結余將直接降低為13~15萬元左右，該部分結余資金的投資理財收益每月約1200多元，加上家庭本身的收入月結余5000元，共有6000多元。假設養車支出每月為2000元，那么家庭的最終每月結余約4000元，儲蓄比例也算比較合理。

　　情況三：買車同時買房。按照上述情況二的方案買車之后，余下的10多萬元資金還不夠買新房的首期款，因此必須要將原有房產出售(獲得30萬元左右資金)，然后才能購買一套50～60萬元總價的二手房。假設貸款40萬元期限20年，月供為3000元左右。除去首期樓款和費用約20萬元，該家庭還可結余20多萬元左右的資金，這部分資金投資理財收益每月約為1500元，加上收入結余5000元，除去養車支出和按揭支出后還剩下1500元。儲蓄比例只有16%，相對較低。

　　綜上所述，該家庭可以選擇2年后買車或者買房。如果想同時實現兩個目標，雖然可以勉強應付，但卻會給家庭的財務情況造成很大影響。因此筆者建議該家庭可以先選擇買房，然后根據收入情況判斷是否買車，畢竟夫妻雙方都還處于事業的發展期，如果月收入能再提高2000元以上可以再考慮買車。

　　民生銀行廣州分行CFP理財師 余建