文/井楠

　　專家/浦發(fā)銀行廣州分行 AFP 袁中青

　　今日主角

　　廣州白領(lǐng)小曾今年27歲，參加工作2年，在某大型外資公司工作，年薪達15萬元，視企業(yè)的收益好壞每年有5~20萬元的年底分紅；保險齊全，還有每年約10000元的公積金收入。累積銀行存款有33萬元。6年內(nèi)不考慮結(jié)婚。

　　請問如何理財才能快速實現(xiàn)流動資產(chǎn)500萬元的目標？要多少年才可以實現(xiàn)？如何實現(xiàn)買車購房的計劃？先買什么合適？

　　理財目標

　　根據(jù)小曾的理財目標和家庭情況財務(wù)分析：家庭資產(chǎn)目前無負債，凈資產(chǎn)為33萬元，全部為銀行存款，按目前年盈余存款約16.5萬元，按現(xiàn)100%的銀行存款配置，目前一年定期存款稅后收益率3.6765%。

　　按以上情況計算，在不做其他投資的情況下，想實現(xiàn)500萬元的家庭流動資產(chǎn)目標需要約19年。

　　診斷結(jié)論

　　按小曾目前年收入平均為26萬元，按所有年支出控制在30%即7.8萬元合理范圍之內(nèi)，每年可盈余18.2萬元可投資，增加風(fēng)險資產(chǎn)的投資配置，采取積極激進的理財策略，才能快速實現(xiàn)流動資產(chǎn)500萬元的目標。

　　理財規(guī)劃

　　假設(shè)工資年收入增長與年通貨膨脹率(CPI)預(yù)計都為4%的情況下 ，采用目標順序法和靈活激進到穩(wěn)健的階段型理財策略。

　　第一階段因小曾單身，從其職業(yè)和專業(yè)水平分析，抗風(fēng)險能力較強，可采用積極激進型理財策略；通過風(fēng)險資產(chǎn)投資組合積累，小曾期望快速達到流動資產(chǎn)500萬元目標的原始資金。

　　第二階段小曾成家后，家庭風(fēng)險增加，抗風(fēng)險能力減弱。通過第一階段的積累，有了一定的資金，投資方式可以更加靈活，以穩(wěn)健增值的理財策略為主。并在實現(xiàn)流動資產(chǎn)目標的兩個投資階段中分別實現(xiàn)小曾買車購房的計劃。

　　第一階段：激進配置積累“原始資金”

　　從第一年到第六年，資金投資組合按風(fēng)險資產(chǎn)82%比例和無風(fēng)險資產(chǎn)18%比例的積極激進型的資產(chǎn)配置。

　　按目前房地產(chǎn)市場的升值潛力，建議小曾先買房，因目前是單身，實用自住為主，建議購買60平方米左右，單價6000元/平方米的價值36萬元二手房。用目前存款給首付8萬元，申請20年期限公積金貸款28萬元，貸款年利率為5.22%，每月供款為1882元。

　　余款25萬元用于投資組合。家庭風(fēng)險保障方面：建立家庭應(yīng)急備用金存款2萬元，調(diào)整后家庭每年凈盈余18.2萬元，每年配置5萬元投資價值型股票，5萬元配置股票型基金，5.5萬元配置黃金投資品種，2.7萬元配置貨幣保本型基金；另外余款23萬元一次性投入配置20萬元股票，配置3萬元債劵型基金。

　　第二階段：穩(wěn)健理財投資房地產(chǎn)

　　從第7年初流動資產(chǎn)達到了180.2086 萬元，建議可一次性付款購買價值15萬元的經(jīng)濟型轎車。從第7年起小曾成家后，家庭年收入增加預(yù)計10萬元，家庭合計收入36萬元，預(yù)計除年支出11萬元外年凈盈余25萬元，用買車余款165.2086萬元調(diào)整投資組合，采用穩(wěn)健型投資策略。

　　6年后，對于即將結(jié)婚的小曾，與其搏殺風(fēng)險巨大的股市，不如本著穩(wěn)健投資的原則，將大部分資金轉(zhuǎn)向風(fēng)險較小的房地產(chǎn)市場上來。

　　由于投資拍賣房用于轉(zhuǎn)手買賣的年收益可達到12%(廣州近10年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)結(jié)果)，變現(xiàn)風(fēng)險相對較小，建議用100萬元占資金比例為52%的投資配置，每年去參加拍賣房的投資，用于轉(zhuǎn)手買賣；其他資金按風(fēng)險資產(chǎn)31%和無風(fēng)險資產(chǎn)17%的配置比例。

　　將每年凈盈余25萬元，分別配置8.75萬元投資價值型股票，5萬元配置股票型基金，5萬元配置黃金投資品種，2.25萬元配置貨幣保本型基金，4萬元配置債劵型基金；另外余款65.2086萬元，建立家庭應(yīng)急備用金存款5.2086萬元，一次性投入配置30萬元股票，15萬元配置黃金投資品種，配置10萬元股票型基金，配置5萬元債劵型基金。

　　通過以上投資組合，在第12年末，小曾實現(xiàn)了流動資產(chǎn)達到503.9084萬元的目標。