本版撰文 時報記者 喬倩倩

　　劉先生今年35歲，原是某市旅游公司副總。最近市國資局對旅游公司進行競標拍賣，劉先生以100萬元投標成功，現(xiàn)擁有一家合伙制的旅游公司。由于他多年的經(jīng)驗和出色的經(jīng)營能力，公司盈利水平較高。劉太太與劉先生同齡，在家做全職太太，除了擁有公司50%的股份，沒有其他現(xiàn)金收入。女兒8歲，現(xiàn)在小學(xué)讀書。

　　劉先生與劉太太均在原來單位繳納了15年以上的社保，包括養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)等，但只是按最低基數(shù)購買；除此之外，劉先生還購買了20萬元的定期壽險，劉太太沒有購買任何商業(yè)保險。

　　目標：籌資＋買房＋教育＋退休

　　競標成功后，劉先生計劃1年內(nèi)再籌資100萬元，用于自營企業(yè)投資；同時，打算5年后換一所價值200萬元的新屋。另外，10年后大女兒出國攻讀大學(xué)和碩士課程，如果一切順利，劉先生想25年后退休，退休后希望能與太太過上生活質(zhì)量較高的生活。

　　分析：風(fēng)險承受能力中等偏高

　　中行廣東分行理財師張華認為，劉先生一家的資產(chǎn)狀況存在以下問題：首先，劉先生目前的資產(chǎn)狀況比較健康，但負債資產(chǎn)率為零，說明沒有充分利用負債的財務(wù)杠桿作用；其次，劉先生夫婦二人雖然有基本的社保，但保障不足，而作為家庭經(jīng)濟支柱的劉先生只有20萬元的定期壽險品種，顯然不足額；第三，家庭收入可觀，同時生活支出也較高，為實現(xiàn)各種理財目標，可適當(dāng)作調(diào)整。

　　同時張華指出，劉先生的企業(yè)雖然具有一定的盈利能力，但公司現(xiàn)處于高速成長階段；而且旅游行業(yè)有較強的周期性，隨著國家對五一黃金周的取消等措施出臺，可能會對旅游業(yè)有一定的影響，因此劉先生未來的收入具有不穩(wěn)定性。在目前風(fēng)險承受能力較強的情況下，理財目標可先緊后松。

　　招數(shù) 1

　　自籌資金加貸款籌資100萬

　　事業(yè)放在首位，劉先生首先要解決籌資問題�？刹扇∽曰I資金加貸款的辦法。在人民幣升值步伐加快的情況下，可將美元全部結(jié)匯成人民幣，并取出存款20萬元，贖回基金20萬元，加上當(dāng)年儲蓄20萬元，壓縮生活開支10萬元，這樣剩余缺口就只剩30萬元，可向銀行申請貸款。而結(jié)匯剩下的10萬元，其中2萬元以活期存款形式，用以應(yīng)付日常開支，2萬元購買貨幣型基金，6萬元購買保險。

　　招數(shù)2

　　貸款買房原房出租減少負擔(dān)

　　如果劉先生的公司順利籌資，年盈利率下降為40%，每年可為劉先生帶來80萬元的收入。每年的收入減去必要生活開支，可自由使用的資金為50萬元，折合現(xiàn)值為165.61萬元。

　　由于劉先生距離理財目標還有一定的距離，女兒教育又具有剛性，而劉先生作為私營業(yè)主，退休后的生活保障也要提早規(guī)劃，建議采用貸款換房的方式，貸款70%，共計140萬元。根據(jù)目前的利率，如果15年還清，每月還款約1.2萬元。將劉先生原來的住房出租，每月租金約4000元，這樣劉先生每月還款壓力為8000元，對他來說負擔(dān)不會太重。

　　招數(shù)3

　　保險＋基金定投儲蓄教育金

　　劉先生的女兒10年之后將出國攻讀大學(xué)及研究生課程，學(xué)費每年20萬元，學(xué)時六年。假設(shè)通貨膨脹率3%，學(xué)費增長率5%，根據(jù)生涯仿真現(xiàn)金流測算，每年需積蓄7.36萬元。

　　劉先生可根據(jù)自己的需要選擇險種，這種保險回報期相對較長，而且沒有總額限制，交費可分次，也可躉繳，適合劉先生這種自營企業(yè)者；另一方面，劉先生還可考慮基金定額定投為子女的教育儲備資金，建議每年投入10萬元，購買股票型和混合型基金。具體來說，可購買如易方達公司旗下的易基價值、易方達策略成長，華寶旗下的華寶行業(yè)、華寶收益等基金。保守估計年收益率15%，10年后通過復(fù)利效應(yīng)，基金定投的終值為203萬元，加上教育保險，足以應(yīng)對子女的教育問題。

　　招數(shù)4

　　做足壽險、意外險和重疾險

　　目前劉先生家庭正處于成長期，未來10年要同時負擔(dān)一家三口的支出，眼下是最需要保險保障的時候。

　　因此，理財師建議劉先生按照定期壽險、意外險、終身壽險、重大疾病保險的順序增加保險，劉先生最低保額250萬元，劉太太最低保額100萬元。前期保險投入6萬元，今后可根據(jù)自己的收入、個人偏好等增加。

　　招數(shù)5

　　投資債券基金規(guī)劃退休

　　劉先生打算60歲時退休，退休后每年生活費支出8萬元。為達成此目標，根據(jù)現(xiàn)金流仿真測算，劉先生在退休前每年應(yīng)積蓄1.43萬元。如果劉先生的公司經(jīng)營沒有出現(xiàn)大幅滑坡的情況下，這一目標比較容易達到。而且建議劉先生每年的積蓄投資于債券基金，如嘉實債券等。根據(jù)目前債券基金的表現(xiàn)，年收益可達10%左右，比定期存款高，而且比較穩(wěn)健，適合養(yǎng)老基金的投資。

　　(鳴謝中行廣東分行提供理財案例)