提要：經過多年的努力打拼，1976年出生的姜帆終于在京城站穩腳跟，做上了一家大公司的業務主管，今年“十一”國慶節還和談了多年馬拉松戀愛的女友舉行了婚禮。面對婚后新形勢下幾個令他煩惱的家庭理財目標，他該如何應對？

　　本刊駐北京記者/ 李玉榮

　　1976年出生的姜帆已過而立之年，今年“十一”國慶節，他終于和談了多年馬拉松戀愛的女友曉蕓舉行了婚禮。

　　同時，隨著收入的提高，每月在支付基本生活開銷和還房貸之余，姜帆感覺手頭的資金有些寬裕，他正在盤算，目前自己是做點投資呢，還是提前還房貸。

　　中等收入結余不少

　　姜帆在北京讀的大學，畢業后沒回山西老家，就隨大流成了“京漂”族一員。學歷史專業的他做過推銷員、報刊發行員等。憑借自己的勤奮和努力，打拼多年后他終于在一家大公司站穩腳跟，做上業務主管，也有了一份不錯的薪水。

　　姜帆目前稅后月收入有6000元，妻子曉蕓會計專業出身，目前在一家私企從事會計工作，月收入有3000元。夫妻倆每月的基本生活開銷和娛樂等消費總計3000元，每月償還房貸2000元。

　　由于購買的房屋尚未搬進去住，姜帆夫婦目前在北京租房住。不過，好在房租是曉蕓公司支付的，每月省了一大筆開銷。這樣算下來，夫妻倆每月結余差不多能有4000元。

　　年度收支方面，姜帆有1.5萬元的年終獎金。妻子曉蕓的獎金大概在5000元左右。年度性支出方面，姜帆稱主要是過年回家的費用。

　　“往年沒結婚的時候，我們倆都是各回各的家。平日工作忙很少回去，過年回一趟家肯定要向父母表表孝心的。一般就2000~3000元。”不過，姜帆預計今年春節的支出肯定要高于往年，除了孝敬雙方父母，還要請老家的親戚朋友們吃頓便飯，畢竟這次結婚了還沒在老家那邊請過酒水，他估計“怎么也得一萬元”。

　　新房處置讓人頭疼

　　姜帆說，雖然兩人是剛舉辦結婚儀式，但戀愛已經多年的姜帆夫婦，其實早就把錢混在一起花、一起用了。

　　在家庭資產方面，夫妻倆有現金5萬元，定期存款5萬元。此外，還有一套剛拿到鑰匙的房子，這套兩居室的房子位于京郊，目前市值約45萬元。不過，銀行的貸款余額尚有30萬元左右。

　　“房子拿到鑰匙快兩個多月了，還沒有

裝修，因為地方遠，兩人上班都不方便，況且曉蕓公司目前仍然提供給付房租的福利待遇，所以我們打算最近一兩年內不打算搬過去住。”姜帆說，現在讓他頭疼的是房子的處置問題，他考慮過出租，但郊區租金非常便宜，辛辛苦苦幾萬元裝修好了，一個月租1000元，等過幾年自己想住了，還得要重裝，折騰下來，不如壓根就別租了。不過，新房如果就這樣閑置著，著實又有些浪費。

　　姜帆請專家幫他出出主意，從

理財的角度來講，他這套房子該如何處置。

　　閑錢做投資還是提前還貸

　　去年年初，姜帆被任命為部門主管，收入相應有所增加，“一下子還貸的壓力就減輕許多”。現在，看著銀行卡里一個月比一個月大的存款數字，姜帆開始動起了腦筋。

　　他看周圍的朋友，凡是手中有余錢的，要么是去提前還房款了，要么就是炒股或者買基金了：“我對炒股一竅不通，不過知道炒股賺得多賠得也慘，辛苦打拼的錢不敢冒這個險。這半年一直在加息，房貸利息也一次次地跟著提。還房貸和買基金比，不知道哪個更劃算，哪個更適合我們這樣的家庭情況？”

　　未來幾年里，姜帆說他們夫妻倆的一個比較大的目標就是養孩子：“我夫人聽周圍的朋友說，女人二十七八正是生孩子的好時候”。因此，倆人打算明年或者最遲后年就要小孩。這將是家里的一項比較大的支出。

　　另外，姜帆和妻子目前除了各自公司所上的社會保險外，均沒有投保商業保險。他們打算趁目前資金還算寬裕的時候，投保一份最基礎的保障類的保險。具體如何配置請專家提供參考意見。

　　專家建議之一 資產配置與投資建議

　　一、家庭資產狀況分析

　　姜先生一家的固定資產即房產占了其家庭資產的絕大部分，達到82%，而流動資產、生息資產只占到了18%。同時資產負債率也超過了50%的警戒線。對于這一點，姜先生不必過于擔心，這是由于姜先生目前正處于家庭形成期，近期購房、結婚等大額支出，降低了家庭流動資產和生息資產的數量，隨著家庭資產的不斷增加，在一兩年之內，這個比例就將降到合理的范圍內。

　　從姜先生家庭的年度收支情況可以看到，年家庭收入12.8萬元，家庭總支出7萬元， 其中消費性支出為4.6萬元，凈儲蓄率64.1%，可以看出家庭的儲蓄能力相當強，家庭的開支計劃和預算能力很強，遠遠超過了標準值40%。

　　姜先生家庭收入全部為夫妻的薪資收入，財產性收入為零。從家庭資產負債情況來看，銀行存款10萬元，房屋按揭貸款30萬元，此外沒有任何資產和負債。可以看出家庭定、活期存款較多，閑置資金豐富，而閑置資金的再增值能力卻很差，凈資產投資率為零。

　　姜先生和妻子的工作都非常穩定，家庭收入已處于成長期，屬于典型的工薪階層。目前正處于家庭形成期，這一時期是家庭的主要消費期，為了提高家庭的生活質量，家庭往往有很多大額的家庭建設支出計劃，如購房、裝修、養子、購買一些耐用消費品等。家庭未來負擔預計較重，而同時可積累的資產有限，家庭需要追求較高的收入成長率。但夫妻倆尚年輕，風險承受能力較強，可以適當進行投資，以期在盡可能降低家庭財務風險的基礎上，穩步積累家庭財富。

　　二、理財問題分析

　　1、 新房處置問題。如果新房一直這么空著的確浪費，是否應該裝修、出租呢？假設姜先生簡單裝修花費1萬元，出租空置率為16%計算(一年12個月中有2個月為空置)，一年房租收入1萬元，那么一年即可以實現收支平衡。若姜先生計劃在一年內搬到新房住，則不必出租；若超過一年，則可考慮先出租。

　　2、 是否提前償還房屋貸款問題。筆者認為，姜先生沒有必要提前還款。首先，目前的月供償還額支出并沒有使姜先生的生活質量下降，相對于其他貸款來說，房屋按揭貸款的利率最低，為何不充分利用這一優勢呢？其次，當前宏觀經濟形勢良好，正處在通貨膨脹時期，適當負債可以降低通貨膨脹的壓力。再次，未來一段時期股市將延續牛市行情，通過合理有效的資產配置，相信姜先生的長期投資收益率能夠超過房屋貸款利率。

　　三、具體投資策略

　　留夠備用金，迎接小寶寶

　　目前持有的活期儲蓄與月支出的比例為10，高于合理的水平，鑒于明年有生育孩子的計劃，可考慮留存3萬元的備用金，其中1萬元以銀行活期存款方式持有，其余以貨幣市場基金方式持有。貨幣市場基金具有風險低、流動性強、申購贖回無費用、收益免稅等特點，是家庭理財活期存款的替代品。

　　投資開放式基金

　　調整目前的投資組合，將留存家庭備用金后剩余的7萬元閑錢投資于開放式基金，增加配置平衡型基金和債券型基金。債券型基金風險較低，收益較穩定，是個不錯的選擇。平衡型基金風險高于債券但低于

股票，主要投資于股票市場(打新股等)、債券和其他貨幣工具，年收益率在10%~30%。

　　在進行基金投資時，要注意不要一味偏好購買同一類型的基金產品，可以考慮組合持有不同類型的基金產品，分散風險，同時根據家庭風險承受能力和偏好適當進行調整，制訂合理的基金投資組合比例。建議姜先生根據自己的實際情況選擇1~2家基金公司旗下的3~4只不同投資風格的基金產品進行投資。

　　用定投實現養老和子女教育

　　養老金、子女教育金將是姜先生規劃中的重要部分，這兩部分資金的積累是一個長期的過程。如果能夠好好利用復利效應，也可以使得財富積累達到最大化。基金的定期定投是一種可以利用復利效應的不錯選擇。作為一種長期投資的工具，基金定投可以在較長的一段時間內有效地攤低投資成本，并且在成本均衡的情況下，獲得較高的收益。因此，姜先生可以有意識地盡可能長期持有、并有計劃地進行投資，將基金定期定額投資納入到自己養老金規劃和子女教育規劃中。

　　鑒于姜先生夫婦有良好的儲蓄習慣，建議將每月結余的4000元中拿出3000元，分別做三個定期定額投資計劃，每個計劃每月投入1000元，長期持續地堅持投資，分別為子女的教育金、姜先生和妻子的退休金，以幫助今后順利實現各項家庭理財目標。

　　廣東發展銀行北京分行國際金融理財師 王歡

　　專家建議之二 保險建議

　　保險是解決家庭財務損失問題的，應首先確定好人生的財務目標，并將其量化。從普通三口之家來看，財務目標主要可以歸結為以下6個方面：1、保證現在生活品質不下降(生活費3，000元/月)；2、孩子獨立前的基礎教育費用準備(40萬元左右)； 3、保證房貸還款的順利完成(2，000元/月)；4、保證父母老有所養(10，000元/年)；5、保證退休時生活品質不下降(確定退休時間和退休金)；6、其他人生夢想(如3年后買一輛15萬元的車或每年旅游的花費)。

　　設定以上目標后，再根據責任與夢想的重要程度來區分需要保障的優先次序。從家庭財務規劃的角度看，考慮到3%的平均通貨膨脹率和8%的年均復合收益率，姜帆的財務目標是比較合理的，即使姜帆夫婦將來的收入水平不再增加，仍可以實現這些人生責任與夢想。但要實現這樣的未來是有前提的，就是雙方的收入都不能出現長期的中斷。如果夫妻任何一方長期不再有收入，都會使家庭經濟出現危機。

　　從人身風險的角度看，造成長期收入中斷的風險包括身故、重大疾病和殘疾三類，因此可分別用壽險、重大疾病險和意外傷害險來覆蓋相應的財務損失，而各險種的具體規劃方式，又與不同的家庭責任所需要時間與額度有關。可參考以下保障規劃建議：

　　該保障規劃為夫妻互保，保費約5000元/年。家庭保單應定期進行年度檢視，如果提前還貸，可根據情況將姜帆的定期壽險相應做減額處理或取消。

　　中美大都會人壽首席壽險規劃師王占宇