500萬元不再只是出現(xiàn)在福利彩票特等獎單據(jù)上的天文數(shù)字！隨著經(jīng)濟發(fā)展，薪金收入逐步提升，只要善于運用多元投資，500萬元與我們的距離并不遠(yuǎn)。

　　文/表 井楠

　　專家/浦發(fā)銀行廣州分行 AFP袁中青

　　今日主角

　　董先生一家屬于城市里典型的上有老下有小的工薪家庭。董先生本人是某大型國有企業(yè)的高級技術(shù)工人，38歲，年薪5萬元(包括公積金)，各類保險齊全。太太是某大型百貨公司的售貨員，36歲，年薪3.8萬元，基礎(chǔ)保險也齊全。女兒6歲，明年上學(xué)。

　　由于董先生是父母家里唯一的兒子，其父母早年就已搬到廣州來，跟隨兒子媳婦居住，兩位老人現(xiàn)共有退休金500元，另外可接納董先生的妹妹孝敬的300元生活費；二老另有私人存款16萬元，在清遠(yuǎn)仍有價值38萬元的老住宅一套，現(xiàn)出租，月租金為600元。

　　董先生本人家庭存款9萬元，基金3萬元，全家住在早年單位分配的一套房改老房中，95平方米，樓齡超過25年，位于海珠區(qū)，現(xiàn)價值約80萬元。請問如何實現(xiàn)500萬元家庭夢想？

　　理財目標(biāo)

　　家庭流動資產(chǎn)達到500萬元是董先生的家庭夢想。

　　通過家庭財務(wù)分析診斷：董先生夫婦目前在廣州屬于年收入中等，家庭負(fù)擔(dān)較重，自住房產(chǎn)樓齡較舊，面臨父母的

養(yǎng)老金規(guī)劃，孩子的教育金規(guī)劃，家庭資產(chǎn)的投資規(guī)劃和換房的四大規(guī)劃。由于董先生面臨贍養(yǎng)雙親，養(yǎng)育小孩的責(zé)任，家庭負(fù)擔(dān)較重，風(fēng)險承受能力和風(fēng)險態(tài)度中等。因此，在做家庭資產(chǎn)組合配置時適當(dāng)減少高風(fēng)險資產(chǎn)的配比，以求在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上達到增值，再配合積極穩(wěn)健的投資品種。

　　建議董先生盤活家庭目前在異地收益極低的空置房產(chǎn)，投資收益高一些的其他投資品種，高度重視開源節(jié)流，預(yù)計在18年后實現(xiàn)家庭夢想。

　　財務(wù)分析

　　根據(jù)董先生目前的家庭結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)狀況及收支情況分析如下：

　　家庭收入：目前董先生夫婦年收入共計8.8萬元，父母年收入9600元，房租年收入7200元，合計家庭年收入10.48萬元。

　　家庭資產(chǎn)狀況：資產(chǎn)狀況較好，目前沒有負(fù)債，固定資產(chǎn)118萬元，家庭存款25萬元，生息資產(chǎn)3萬元。家庭流動性比率過高。隨著董先生收入穩(wěn)步提高，應(yīng)將空置房產(chǎn)盤活，通過投資增加收益。

　　診斷結(jié)論：家庭資產(chǎn)配置不當(dāng)，資產(chǎn)的盈利能力不足，基本屬于不善于投資人群。

　　預(yù)計夫婦工資年收入增長與年通貨膨脹率(CPI)預(yù)計都為5%，

房價年均升值8%。

　　理財建議

　　第一階段 6：4配置資產(chǎn)

　　圍繞四大規(guī)劃實現(xiàn)目標(biāo)要分兩個階段。

　　第1至第10年屬于家庭支出較大，承受風(fēng)險能力較低，配置資產(chǎn)以保守穩(wěn)健為主。這一階段按無風(fēng)險資產(chǎn)60.97%和風(fēng)險資產(chǎn)39.04%的資產(chǎn)組合配置。附加房產(chǎn)置換出租產(chǎn)生穩(wěn)定的現(xiàn)金流，“以房養(yǎng)老”。

　　1.建議董先生父母的儲蓄16萬元全部投資無風(fēng)險資產(chǎn)，以保本增值為主要目標(biāo)，5萬元作存款，11萬元購貨幣保本型基金。

　　2.做好風(fēng)險防范措施后，考慮由于清遠(yuǎn)的房產(chǎn)租金年收入僅7200元，外地房產(chǎn)較難管理，租金收取不便，加上年收益才1.89%，建議董先生出售房產(chǎn)套現(xiàn)38萬元后，在廣州購買一套地段較好的二手樓用于出租，年租金收入為3萬元，收益率可達到7.89%，將租金定期定投債劵型基金。

　　3.考慮家庭風(fēng)險保障方面，建議董先生購買5萬保額的子女教育金保險，以保障孩子的教育金剛性需求。

　　面臨年老父母的養(yǎng)老風(fēng)險，購買10年定期壽險保額30萬元，受益人為其父母，保費合計年繳費3000元，調(diào)整后家庭收入9.76萬元，將年支出費用控制在收入的52%左右，即5萬元較為合理，準(zhǔn)備4個月的月度開支為家庭應(yīng)急資金，定活兩便存款為1.8萬元。預(yù)計每年盈余2.96萬元定投偏股型基金，另外存款9萬元一次性投入配置5萬元

股票和4萬元債劵型基金配置的投資組合。

　　第二階段 以租代供購新房

　　第11年初，隨著家庭收入和生息資產(chǎn)的增加，家庭抗風(fēng)險能力增強。建議改善住宅條件，由于家庭無負(fù)債，可以適度利用杠桿，將房改房出售(按房價每年升值除折舊套現(xiàn)100萬，購買新房價值120萬元，首付90萬元，公積金按揭貸款30萬元，貸款期限10年，貸款利率為5.22，每年供款額為38568元)，可配置50萬元購買公寓用于出租，年租金收入為4萬元，以租代供自購新房。

　　按目前年房產(chǎn)升值8%，8年后出售。為加強家庭風(fēng)險防范，董先生增加50萬元保額的終身壽險。年家庭收入為9.76萬元，房租收入7萬元，合計年收入16.76萬元，每年支出10.76萬元，每年盈余6萬元。第11年生息資產(chǎn)184.5萬和出售舊房盈余資金20萬元合計為204.5萬元。調(diào)整投資組合，按無風(fēng)險資產(chǎn)27.8%，風(fēng)險資產(chǎn)38.95%，房產(chǎn)、黃金資產(chǎn)比例33.53%的最優(yōu)資產(chǎn)組合配置。最終可在第18年末，董先生在56歲時達到流動資產(chǎn)500.29萬元、擁有固定資產(chǎn)兩套房產(chǎn)的夢想。