(導語)投資者在投資理財時，總是希望能夠承擔更小的風險，獲得更多的收益。然而，一旦因為意外事故造成收入中斷，“理財”就根本無從談起。理財規劃師建議，應該將理財與保險結合起來。而萬能險是一種將保障和投資融于一體的投資型險種，它最大的特點是，投資者可以根據自身所處不同時期的不同情況選擇不同的保險產品以及資產的配置。

　　文/實習記者 路艷輝

　　28歲的鄭成是土生土長的廣州本地人，大學畢業后在一家外資企業從事技術工作。鄭成本來對股票、基金一竅不通，可是看到身邊的朋友從中賺了不少錢，不禁心癢起來，再加上朋友的勸說，于是今年3月鄭成毅然投身股海。然而，入市沒多久，就趕上了“5·30”股市大跌。手中的股票好不容易熬到十月的大好行情，可誰知又趕上了“11.8”股市暴跌。剛入股市的幾起幾落，讓鄭成徹底明白，投資“不能把所有的雞蛋放在同一個籃子里”，投資也需要進行優化組合。

　　雖說，鄭成在投資領域上遭受重創，可是事業和愛情卻是雙豐收。工作上，鄭成年中被提拔為業務骨干，月均工資達9千元。女朋友在一家藝術學校教美術，月收入也有5千左右。倆人戀愛關系穩定，商議后決定于后年結婚，并計劃婚后兩年生小孩。隨著人生新起點的開始，略有投資和風險意識的鄭成，一方面想進行穩健投資來使自己的資金增值，另一方面也想給自己投份保險。

　　根據鄭成目前的情況，保險公司

理財規劃師為鄭成選擇了一個可一舉兩得的理財工具――萬能險。據了解，萬能險靈活穩健的投資特性，攻防兼備、立足長遠的理財品質正符合鄭成的需求。同時，該理財規劃師還為鄭成設計了不同的人生階段萬能險的投資組合。

　　單身歲月：10萬保額可保周全

　　28歲，鄭成事業走上正軌。隨著經驗和資歷的提升，鄭成未來收入看漲應該是可以預期的。

　　階段特征：28歲—30歲，完成了從學校人到社會人的轉變，工作上進入上升通道，處于單身到組建家庭的過渡期，有一定的風險承受能力，個人資產值不高，目前沒有財務和家庭負擔。

　　階段目標：增加資金積累，為即將到來的結婚、購房等大額用款項目做準備。同時為自己增加一定保障。

　　理財規劃： 拿出自己年度收入的5%，即5000元左右投入萬能險。這樣其支出壓力并不大，可選擇連續繳費10年。此時的鄭成還是孤家寡人，保障額度不必設置太高，10萬元即可。考慮到自己處于生命的黃金期，而重疾發生有年輕化趨勢，鄭成可為自己附加5萬元的重大疾病的保障。另外，針對年輕人活潑好動的特性，該款產品還含有意外身故雙倍給付的條款。如此規劃，既實現了全面保障，又使得重點風險重點保障。

　　保單賬戶價值變動：28歲—30歲，共3期繳費，每期繳費5000元，初始費用扣除比例分別為50% 、25%、15%，此階段年均保障費用為125元，年保單管理費為60元，附加重疾險年均保費為130元，此階段末其保單個人賬戶凈值為10100元。

　　家庭形成：保障額度與房貸款相匹

　　30歲，鄭成步入了婚姻的殿堂，從單身歲月走向二人世界。鄭成在享受婚姻的甜美的同時，也開始承擔家庭的責任。婚后十年可以說是鄭成一生中最充實、最忙碌的一個階段。第一次購房、第一次買車、第一次有小孩、第一次請保姆、第一次替孩子選學校……支出大幅度上升。考慮到

房價高企，鄭成決定先購買一套60萬左右的

二手房，房貸還款期限為15年，預算為月均3500元。

　　階段特征：30歲—32歲，隨著婚姻的到來，家庭生活的開支項目不斷增加、而且數額不菲；人將會變得更成熟，事業穩步上升。風險承受能力較前一階段有所下降，有一定的積蓄，負債值較高，并進入人生負債高峰期。

　　階段目標：順利還房貸，為孩子出生作準備。

　　理財規劃：萬能險做適當調整：一方面調高保障額度。此階段的鄭成最大的財務風險是巨額的房貸款，所以其保障額度應該與房貸款相當，即40萬。對于而立之年的他來說，最大的人身風險恐怕還是意外。同樣，根據意外雙倍給付的條款，他只需把保額提高到20萬，就可享有意外身故40萬的保障。同時考慮到財務支出的增加，鄭成可繼續執行年繳5000元的原計劃，而不必追加保費。重大疾病保障仍維持5萬不變。

　　保單賬戶價值變動：31歲—32歲，共2期繳費，每期繳費5000元，初始費用扣除比例分別為10% 、5%，此階段年均保障費用為260元，年保單管理費為60元，附加重疾險年均保費為140元，至鄭成32歲保單個人賬戶凈值為20200元。

　　三口之家： 保障需求至少50萬

　　鄭成32歲時，孩子出生。養兒育女是人生的一項重要開支。而鄭成還希望自己的孩子將來出國留學，費用自然不菲。鄭成決定按照不同方式為孩子籌集最大額的兩筆開支：留學費用通過股票、基金投資籌集，而大學學費則通過萬能險來完成。

　　階段特征：32歲—40歲，三口之家，花錢的地方很多。風險承受能力與前一階段相同，有一定個人資產積累，負債值仍較高。

　　階段目標：維持三口之家的生活質量，為孩子籌集教育金。

　　理財規劃：孩子出生，鄭成作為三口之家的頂梁柱，此時期的保障需求最大，但另一方面考慮到房貸額度逐步降低，建議其保障額度再增加5萬即可，這樣其基本保額達到25萬，意外身故保額達到50萬，重大疾病保額仍為5萬。同時為了給孩子籌集大學學費，鄭成應該額外追加保費，以增加投資賬戶積累的速度。按照孩子大學期間，每年從萬能險賬戶領取2萬元的設想，鄭成應每年追加3000元的保費，再加上合同開始約定的每年5000元，鄭成每年繳費為8000元。

　　保單賬戶價值變動：33歲—40歲，共8期繳費，每期繳8000元，(第一撥保費，繳費10年，每次5000元，于鄭成37歲時繳納完畢，所以此階段后3期年繳保費為3000元。)此階段，初始費用扣除比例均為5%，此階段年均保障費用為380元，年保單管理費為60元，附加重疾險年均保費為200元，至此階段末其保單個人賬戶凈值為80000元。

　　家庭成熟：降低保額轉投基金市場

　　隨著歲月的流逝，鄭成已經步入不惑之年。在這個人生階段，鄭成將完成一系列轉變：房貸結清、孩子讀大學、事業攀上頂峰……

　　階段特征：40歲—54歲，事業步入黃金期，并將迎來收入頂峰，相應財富積累達到一定高度，人生將完成一系列轉變。有較高的風險承受能力，個人資產積累較多，負責值明顯降低。

　　階段目標：提高生活品質，保證孩子學業穩步推進。

　　理財規劃：40歲后，人的健康狀況開始下降，鄭成應該調整自己的保障結構，增加附加的重大疾病險的保額至20萬。45歲，鄭成房貸還款完畢，同時家庭財產也有了不小數額的累積，抗風險能力增強，但考慮到孩子還小，將來上大學、海外留學也是一筆不小的開支，同時隨著年齡的增加，風險保險費部分也水漲船高。綜合考量，它可以把保障額度降至15萬元，這樣其保障狀況為，身故保障15萬，其中意外身故30萬，重大疾病保障20萬。

　　50歲，孩子要上大學了，鄭成還可從萬能保單中每年取出2萬元作為女兒大學4年的學費。并且考慮到緊接著的留學費用，鄭成可以停止繳付保費，以把資金盡可能多的轉入基金中。

　　保單賬戶價值變動：41歲—54歲，共10期繳費，每期繳3000元，此階段，初始費用扣除比例均為2%，年均保障費用為500元，年保單管理費為60元，附加重疾險年均保費為600元，大學學費取出8萬元，至此階段末其保單個人賬戶凈值為60000元。

　　退休養老：終止合同領取投資回報

　　54歲的鄭成，孩子大學畢業并順利出國留學。而鄭成通過股票、基金的多年投資，支付孩子的留學經費也是綽綽有余。考慮到孩子留學兩年后就可以立業了，鄭成感到肩上的擔子減輕了很多。這時鄭成的目標是希望在60歲退休之后能夠每月定期從盈利多中取出1000元作為自己社保養老的補充，領至70歲。

　　階段特征：事業步入中后期，開始規劃退休養老。風險承受能力較低，個人資產值累積較多，負債值降至最低。

　　階段目標：為退休作打算，保證晚年生活品質。

　　理財規劃：恢復繳費，每年10000元保費。同時考慮到責任減輕，遂向保險公司申請降低保障至10萬，重大疾病的保障維持20萬不變。

　　保單賬戶價值變動：55—60歲，共6期繳費，年繳10000元，初始費用扣除比例均為0，年均保障費用分別為600元，年保單管理費為60元，附加重疾險年均保費為1500元。至鄭成退休開始領取時，賬戶凈值為12萬。61歲，鄭成開始按照計劃每月從萬能保單中領取1000元作為養老金，直到70歲。這時他的賬戶中還剩下3萬元，可以取出，合同終止。

　　［名詞解釋］

　　萬能險――投資保障兩相宜

　　萬能險是保險公司新近推出的一種理財產品，是相對于傳統人壽險種而推出的創新型產品。與傳統人壽險相比，萬能險具有四大突出優勢：一是兼具投資和保障兩大功能；二是具有高度的靈活性，具體表現在繳費靈活且保額可以調整；三是流動性較好，可隨時變現；四是投資穩健，收益下有保底，上不封頂。

　　據理財師介紹，萬能險實質是壽險和個人投資賬戶的組合，客戶所繳保費在扣除初始費用(用來支付保險公司提供此項服務的成本)后，進入保險公司為客戶設立的個人投資賬戶，客戶可進行投資贏利。萬能險為客戶提供風險保障的費用無須另繳，將直接從投資賬戶中扣除。同時，還需扣除賬戶管理費用(目前各保險公司一般按5元/月的標準收取)、部分提取手續費和退保費用，其中后兩項收費有的保險公司是免費的。(圖示如下)——圖示略需修改，本人會和美編溝通

　　此外，很多保險公司的萬能險還可附加重大疾病險等，同樣相關費用無須另繳，由保險公司直接從客戶個人賬戶中扣除，真正實現一張保單、多重保障。

　　一般來說，萬能險個人投資帳戶每月結算一次，且復利計息。其保證收益率目前在1.75%-2.5%之間。超出部分不保證。數據顯示，今年10月份很多保險公司萬能險的年化收益率達到5%以上，但是該險種收益率的計算基數并非客戶繳納的全額保費，而是扣除相關費用的余額。保障費用和重大疾病保費為自然費率，隨著年齡的增加而提高，且每月從投資賬戶中扣除。文中部分數據是為說明相關問題而假定，具體投保以保險公司數據為準。

　　表：各保險公司萬能險典型產品比較 

典型產品	初始費用	保單管理費	部分領取費用	退保費用	保障范圍	保底收益率	最近1個月年化利率	特色	備注
太平洋華彩人生終身壽險（萬能型）	低于保監會規定之上限	5元/月	三年后免	低于保監會規定之上限	身故和全殘	2．5%	4．5%	持續繳費獎勵，可附加重大疾病保障，保障成本可從主險帳戶中支付	保險給付取保險金額與賬戶價值兩者之和
太平盈利多兩全保險（萬能型）	平均為保費的10%	5元/月	免	免	身故	2.25%，10年后可調整但不低于0	5．0%	持續有獎勵，意外身故雙倍給付個人賬戶價值	保障到75歲，保險給付取保險金額與賬戶價值兩者之大
泰康卓越財富（2007）終身壽險（萬能型）	取保監會規定之上限	5元/月	按退保收費比例執行	取保監會規定之上限	身故	前五年2.5％，第六年可調整，不低于2%	5．5%	持續繳費獎勵，可附加重大疾病保障，保障成本可從主險帳戶中支付	保險給付取保險金額與賬戶價值兩者之和
友邦智尊寶終身壽險（萬能型）（UL）A款	取保監會規定之上限	5元/月	每次25元	免	身故	1.75%	3.45%	——	保險給付取保險金額與賬戶價值兩者之和

　　(表中數據僅供參考，具體投保以保險公司數據為準。)

　　小貼士：

　　萬能險初始費用收取有上限

　　對萬能險投資帳戶收益影響最大的扣費項目為初始費用。保險公司初始費用的征收水平與股票、基金等投資工具相比略高且各公司略有不同，保監會對萬能險初始費用收取的有上限規定。

　　表：萬能險初始費用收取的上限規定 

基本保費		額外保費	追加保費
保單年度	初始費用上限	初始費用上限	初始費用上限
第1年	50%	5%	5%
第2年	25%
第3年	15%
第4、5年	10%
以后各年	5%

　　躉繳保費方式初始費用上限 

保費	初始費用上限	追加保費上限
人民幣50000元及以下部分	10%	5%
人民幣50000元以上部分	5%