個案資料

　　1981年出生的陳先生是一名外企職員，月收入9000元。陳太太是北京一家國企的文秘，月收入2500元。這對“80后”的小夫妻去年結(jié)婚，兒子剛出生。

　　夫妻倆年終獎有2萬元左右，年投資收益5000元左右，家庭每月日常花銷約4500元，年家庭保險費用7000元，其他費用3000元。

　　二人有一套住房，市場價90萬元，買入時總價為70萬元，20萬元進行按揭貸款，因為陳先生的公司有公積金，每個月公積金沖貸后只需要1000元現(xiàn)金還貸即可。目前房貸本金余額大約還有18萬元。

　　陳先生夫婦目前有活期存款6萬元，定期存款14萬元，基金市值3萬左右（本金投入2萬元）。陳先生有一份10萬元的意外保險。

　　■ 理財目標

　　1、夫妻二人對于基金的投資收益非常滿意，聽說買了基金不會賠，他們還想把所有存款都投資基金。

　　2、希望買一輛8萬元左右的車，何時購買為宜？

　　■ 財務(wù)分析

　　陳先生一家作為“80后”的三口之家，處于家庭成長期。家庭總資產(chǎn)目前為113萬元，凈資產(chǎn)為95萬元。家庭在控制支出方面較為理性，財務(wù)狀況非常穩(wěn)健，但是也存在以下幾點不足：

　　1、投資過于保守，金融資產(chǎn)回報率較低。陳先生家庭的金融資產(chǎn)為23萬元，其中現(xiàn)金及活期存款為20萬元，每年利息收益為5000元，難以抵抗目前較高的通貨膨脹水平，使得資產(chǎn)存在一定的縮水，家庭凈資產(chǎn)的成長緩慢。

　　2、家庭保障不足，存在潛在風(fēng)險。收入主要來源陳先生保障金額不足，陳太太保險缺失，這些都會給整個家庭的財務(wù)狀況帶來隱患。

　　3、對未來可能增加的支出估計不足。根據(jù)目前的教育費用情況，孩子在未來每月的支出可能會上升，買車后每月的費用也會增加不少，再加上保險費用的支出，結(jié)余比例將會大大降低。

　　■ 理財建議

　　陳先生從家庭的成長期向成熟期轉(zhuǎn)型，在這一階段人的風(fēng)險承受能力相對較強，但是需要實現(xiàn)的人生目標也較多，因此需要進行一定的組合投資，這樣既保持了財務(wù)上的穩(wěn)健，又可以實現(xiàn)各個理財目標，具體建議如下：

　　1 年內(nèi)暫緩購買基金 轉(zhuǎn)向新股投資

　　筆者對長期投資、一成不變和短炒基金的方式都不贊成。前期美國次級債風(fēng)波導(dǎo)致全球股市都受到一定影響，國內(nèi)市場對A股也不再盲目樂觀。再加上股指期貨即將推出給了市場一個震蕩的理由，市場需要通過對上市公司的業(yè)績以及資本市場上漲幅度進行驗證，尋找新的方向。

　　陳先生希望把所有存款都買為基金，“買基金一定賺錢”的想法已扎根在很多老百姓腦中，這是比較危險的。陳先生要建立對基金投資進行重新的認識：上證指數(shù)在2年內(nèi)上漲了5倍，面臨的風(fēng)險可想而知，無論誰在購買基金前都要衡量一下你投資的“值博率”，即你盈利的幅度與你面對的風(fēng)險相比后，是否值得嘗試這個投資行為。

　　在近期的各種市場環(huán)境下，大漲或大跌不易出現(xiàn)，因此已有的基金可以繼續(xù)持有，但不建議陳先生年內(nèi)再買入基金，最好等待市場行情有了一定的方向后再進行運作。建議陳先生的14萬元的定期存款和3萬元的活期存款，可投資打新股類理財產(chǎn)品，資金隨時投資隨時撤出，風(fēng)險很小，收益可觀，在現(xiàn)在的基金行情下投資打新股無需承擔(dān)過多市場風(fēng)險，預(yù)期年收益率為15%以上。

　　同時，陳先生還可以將每月結(jié)余2000元采用定期定額投資的方式購買一些優(yōu)質(zhì)基金，進行長期投資積少成多，進行家庭資產(chǎn)的積累。定期定額的基金可以考慮：嘉實滬深300等指數(shù)型基金。

　　2 適當(dāng)推遲

　　由于陳先生的兒子剛出生，孩子的生活會增加家庭開支，而此時家庭如果再進行購車消費，就會出現(xiàn)財務(wù)緊張的狀況。由于目前資本市場中期向好，可以抓住良好時機進行新股申購，保持資金的流動性，因此建議購車推后半年或一年，等待消費情況穩(wěn)定后再購車。

　　陳先生已經(jīng)有10萬元的重大疾病保險，建議再增加一些定期壽險或意外險的保障，最低保額至少要達到50萬元（滿足整個家庭5~10年的生活支出），這樣保費支出也相對較低。陳太太也同時需要增加一些定期壽險或意外險的保障，同時應(yīng)該增加一些健康險的購買，這樣一來年保費支出將增加5000元左右。

　　子女的保障往往是父母考慮的第一要素，很多父母在自身沒有任何保險保障的情況下，也會為子女購買大額的儲蓄類保險，這其實是不合理的。我們認為保險的第一要素在于保障，在父母有穩(wěn)定收入的前提下，子女的生活費用及教育費是有保證的，保險的作用在于保障父母無法提供穩(wěn)定收入時，給子女提供將來的生活保障。

　　因此，如果想要保障兒子的順利成長，陳先生除了購買兒子的意外傷害保障、子女教育類壽險外，還要增加他本人和夫人的意外保險和健康保險。

　　本期顧問：尚琳琳，交通銀行北京分行理財顧問，金融

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