文/張春葉 (北京市海淀區)

　　初次接觸基金并購買是在2004年3月，當初購買基金時很懵懂，只是覺得基金是個新鮮玩意，就是想買來玩玩而已，并沒有去想賺多少錢。但經過幾番波折，還是得到了豐厚的回報。

　　勝不驕敗不餒

　　最早買基金，是從招商銀行的工作人員那里簡單了解之后，就買了幾千元的招商現金增值基金(貨幣型)。過了幾個月，到招行綜合查詢機一看，還真的漲了(雖然漲得不多)，想不到我這樣的工薪階層也能搞投資，真可謂只要付出便有回報。

　　嘗到甜頭后，我又投入3000元買了

長城久泰300指數基金。到了下半年底，我需要錢，贖回時發現這只基金沒像銀行推銷員說得那樣好，不但沒有上漲反而跌破凈值1元，這時我才明白基金也是有風險的。

　　經歷了這次失敗，之后的兩年里除了貨幣型招商現金增值，我再也不敢買別的基金。但這并不是說我就偃旗息鼓了，相反，失敗的教訓使我更加理性，我努力學習基金及金融投資方面的知識，利用平日里贊下的零錢購買了全套《投資與理財》的教材。2006下半年，在股市行情持續看好的情況下，我果斷出擊，連續買進一些基金并持有到現在，投資收益豐厚。

　　戰略上做好組合

　　這里，不妨談一下開放式基金的投資戰略。

　　首先，要意識到開放式基金投資勢必成為個人與家庭投資的主流，成為財富增長的理想金融工具。與國內其他金融投資工具如期貨、

股票、債券、儲蓄等相比，開放式基金風險適中，又是專業機構理財，投資相對透明，投資人不需要特別的專業水準和時間精力，投資期限可以靈活掌控。因此，在投資過程中，主要是確定的主攻方向是開放式基金的種類和買入時機。

　　其次，要根據自己的風險承受能力與風險態度，根據投資預期收益目標和投資期限來確定投資規模。換言之，做基金投資前要清楚基金的投資風險，不要先考慮能掙多少錢，而是要看你能承受賠多少錢，對自己的心態有多大影響。再看一下自己有多少錢，準備拿多少錢進行基金投資。同時，最短在多長時間內無特殊情況不動用該筆投資。

　　第三，要做好基金的投資組合。根據金融學原理，進行分散投資，可以更好地防范收益的不確定性。分散投資有兩個層次。

　　1.在基金種類上，配置投資風格與預期收益不同的組合投資。開放式基金有股票型、指數型、債券型、混合型、貨幣型，可結合自己的預期收益與風險偏好等因素分配各類型基金的投資比例。

　　2.對不同基金公司的產品進行組合。目前市場上有58家基金公司，200多只基金，非常有必要確定選擇哪家基金公司和哪個類型基金。市場已給基金公司和各基金劃分了星級標準，可以做為參考，諸如晨星、銀河等基金評級機構發布的信息。選擇市場上整體業績表現好的基金公司及旗下的基金是明智的。

　　戰術上做到兩變

　　確定好戰略，戰術上有哪些手法呢？

　　基金投資要因時而變

　　一要適當地關注

證券、債券市場及利率的變化，調整股票型、混合型、債券型等基金的投資比例，以規避行情變化帶來的風險。二要關注所投資的基金公司及基金的市場信息和業績變化，雖然過去的業績不代表未來，但能說明將來業績趨勢的最好指標恰恰是過去的業績。投資者一方面要相信強者恒強，另一方面，要勇于把那些至少半年以上投資收益表現相當差的基金“驅逐出境”，業績持續表現好的納入組合。建議每個季度檢查一下組合，半年微調一次。同時，要考慮基金變換的成本。

　　基金投資要因己而變

　　近期基金投資火爆，但投資人要知己知彼，萬不可跟風，聽別人說買基金賺大錢，便也不考慮自己的資金安排，也想1～2個月就賺個缽滿瓢滿。最近1年開放式基金的高收益，是可遇不可求的。基金投資收益不能定位太高，不能認為別人投資賺了大錢，自己投資就一定賺錢，投資的時機很重要。華爾街流傳著這樣一句話：“要在市場中準確地踩點入市，比在空中接住一把正在落下的飛刀還要難。” 既然多數基金投資者很難把握好入市時機，那么可以選擇定期定額投資。

　　定期定額投資的特點是無論股市漲跌，在固定的時間內都要自動定期定額購買。最關鍵是定投可以不用天天去關注股市和基金凈值的漲跌，去刻意選買入時機，與一次性投資相比，更省心、更穩妥。

　　切身體會3記

　　總結一下進入基金市場以來的經歷，我的切身體會可以概括為下3點。

　　波段操作不可取

　　基金本質上是股市的一種映像，股市上最高點拋、最低點吸基本上是一種可遇不可求的理想狀態，何必為之費時費力呢？即使是投入巨款的大客戶也不例外，我覺得不值。畢竟基金市場不是股市，不論是從時間還是從手續費成本上來講，這兩者都有著很大的差別，絕不可一概而論。另外，牛市中的每一波下跌調整都是加倉或者是建倉的好機會。

　　長期持有不等于束之高閣

　　當某一只基金的表現或操作方式不符合你的目標時，可以擇時調整手中的持有量。此時也不必苛求高點賣出。資金也有時間成本，早一日賣出表現不佳、凈值增長潛力不足的基金，便有可能早一日買入其他的好基金，帶來更高的收益。

　　用好網絡資源

　　通過網上銀行或者基金公司的網上直銷買基金也是個好辦法。一方面省時，免去了排隊的辛苦。另一方面省錢，目前各家銀行、基金公司都在其網站上推出手續費打折的基金交易，網上交易手續費就要比在柜臺和電話辦理節省不少。比如招行的USBKEY存儲網銀證書既安全又方便，下午2點左右，大盤的漲跌格局就基本明朗了。細心的朋友還可以查看一下基金重倉股的價格變化，從而作出相應的投資決策。