撰文 孔華

　　今年以來，央行已經5次加息，顯示我國已進入加息通道。不少機構也紛紛預測，今年余下的幾個月里，應該還有加息空間。銀行加息，對居民的儲蓄理財，特別是定期存款利息收入影響較大。

　　定期存款如何存，以及如何轉存，才能使現金存款既能實現利息收入最大化，又能選擇最佳存期避免加息？從目前各期限定期存款利率水平狀況來看，在加息不斷的新情況下，合理打理定期存款有三大思路。

　　計算最佳轉存天數

　　2007年8月22日，銀行第4次加息。儲戶江某將已存了4個月的20萬元的1年期定期存款提前支取轉存，銀行對于此前的6個月只能按活期計息，為此其利息損失了817元(升息前1年期定期存款存了4個月的稅后利息1200元，減去活期稅后利息383元)。而轉存后增加的稅后利息卻只有432元。如此看來，這么一轉存，吃力不討好，反而損失了385元的利息(817元-432元)。因此，升息時，定期存款提前支取后轉存，關鍵要先計算是否合算。

　　是否將存款提前支取后再存儲，要根據原有存款的金額大小、存期以及距離到期日的時間來決定，切不可盲目提前支取后再存，以避免利息損失。

　　計算公式為：轉存利息平衡分界點=一年的天數×現存單的年期數×（新定期年息-現存單的定期年息)/(新定期年息-活期年息)根據以上公式，就可確定不虧不賺的存款盈虧臨界天數。若已存天數大于這個天數，就不要轉存；若已存天數小于這個天數，就可轉存賺取更多的利息。

　　不用本息滾動轉存法

　　儲戶曾先生總是將存款分期定期。在存款第一次到期后，又將本息存為定期存款，如此循環，俗稱為本息滾動轉存法。

　　以1993年7月1日新調升的銀行

存款利率為例，當時1年期、2年期、3年期的儲蓄定期存款利率分別是10.98%、11.70%、12.24%。當年，曾先生將3年內不動用的10萬元存款，“明智”地先存上2年后，再連本帶息轉存1年。他取得的利息收益是36949.32萬元[(100000元×11.70%×2年)+(100000元×10.98%×2年)×10.98%×1年]。若曾先生將存款直接存為3年，則10萬元的存款到期時的利息收入為36720元，少收益了229.32元。

　　不過，目前存款利率水平已遠遠低于上世紀90年代中期水平，本息滾動轉存的做法已不劃算了。一般來說，利率水平越低，本息滾動轉存法產生的收益越低。在低利率水平下，本息滾動轉存法收益甚至低于“直接定期存款法”的收益。

　　以今年5月19日升息后利率為例，在扣除利息稅的情況下，3年期(年利率4.41%)的20萬元定期存款得利息21168元；若將20萬元先存2年(年利率3.69%)后，再將本息轉存1年(年利率3.06%)，得利息16993元，比直接存3年少收益4175元。如果20萬元直接存5年(年利率4.95%)得稅后利息39600元；而將20萬元先存2年再存3年，則稅后利息34226元，少收益5374元。

　　對分儲蓄法

　　有一個簡便又較為有效的解決方法就是“對分儲蓄法”。就是把金額較大的一筆存款，分為多筆數額較小的存款，然后根據自己對再次升息的預期而選擇存款期限。

　　例如，儲戶若斷定在半年之內必會再次升息，可以將大額存款化為數額對等的多筆存款(比如是6筆)，將這6筆存款都定為同樣期限。

　　等銀行再次升息時，可將其中的一半存款提前支取后又存為定期存款，以讓這部分存款及時享受較高利率。而原先存入的3筆定期存款繼續讓其存到到期日。

　　如果預計在最近幾年內可能要隨時取錢，就采用階梯法。

　　例如，可以將1萬元分拆成4筆，1000元存1年；2000元存2年；3000元存3年；4000元存5年，這樣，從存錢的第2年開始，每年都有一筆定期存款到期，而又不會影響自己的正常支出。

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