■ 個案資料

　　方先生今年26歲，大學畢業后留在北京，現在一家外企工作，月收入6000元，年底可有獎金2萬元。女朋友王小姐24歲，在銀行工作，每月收入4500元，年底獎金1萬元。二人均參加社保，并且王小姐所在銀行還另有企業年金。兩人現有定期存款10萬元，活期儲蓄2萬元�，F二人每月房租1400元，預備2年后買房結婚，并且婚后不準備要孩子。預計結婚時雙方家庭可贊助20萬元，但兩人希望在買房后還能有一定的資金結余�，F階段兩人每月花費為3000元，并且兩人又各自上了一份商業養老保險，各自月交保費900元。方先生和王小姐都酷愛旅游，每年都要利用五一、十一出行，每次費用約1萬元。

　　■ 理財目標分析

　　因為兩人婚后不打算生小孩，屬于“丁克一族”，所以預備買的房屋夠兩個人居住即可，約需資金100萬元，若按40%交納首付款，2年后需一次性交納40萬元。因雙方家長可贊助20萬，還需自己負擔20萬元。從現階段兩人的資產狀況來看，儲蓄已有12萬，每年凈收入6.16萬元，兩年后可以負擔40萬首付款。按現在利率7.8%、20年貸款期限計算，貸款60萬元，在婚后的20年里，每月需還貸款4944.22元。

　　可以看出，在不考慮物價上漲、不調整現有資產模式的情況下，方先生一家的資金將因為買房而所剩無幾。

　　■ 理財建議

　　建議提高購房首付比例

　　為了達到買房后還能有部分剩余資金的目標，方先生應考慮將房子首付款從40%提高到50%（每月還款額4120元）。但從現有資產分配角度來看，2年后方先生交付房款時將存在6萬元缺口。對此，方先生可考慮通過投資來取得。除一次性投資12萬元外，每月可將節余資金4300元中部分用于投資，只需找到一個月回報率為1.9%的投資工具，即可在兩年后獲得30萬元。

　　購房后方先生家庭收支表（單位：元）

　　收入支出

　　方先生年收入 72000 日常支出 36000

　　王小姐年收入 54000 房貸 49442

　　方先生年終獎 20000 保費 21600

　　王小姐年終獎 10000 旅游費用 20000

　　總計 156000 總計 127042

　　12萬元投資新發行的基金

　　按照現在的行情，股市正處在上漲階段，可通過一次性和定期定額投資基金來獲得上述月收益。對于方先生的一次性投資投入，針對現在的股市行情，

　　最近上證指數經過幾輪拉漲，一躍站上5000點，并還有繼續上漲趨勢。但短期內，尤其是9月底、10月份股指期貨推出的壓力越來越大，將對市場產生較大影響�？梢灶A計，在股指站上5000點后，將隨時面臨波動行情。

　　因此，方先生可考慮將12萬元資金一次性投資于新發行的股票型基金。新基金可以利用即將到來的股市波動建倉，抗風險能力優于老基金，尤其明顯高于在近年成立不久的基金，既能享有今后1年半到2年股市上漲帶來的豐厚收益，也能很好地控制風險，正適合方先生這樣，在2年內預備買房的家庭。

　　定期定投實現長期養老計劃

　　因為兩人在婚后不考慮要孩子，所以可不用考慮子女教育基金，也因此，退休計劃顯得更為重要。因為王小姐在銀行工作，相對比較穩定，并且有企業年金，退休養老的基本資金已經具備，可將現有的商業養老保險更換為定期定投指數型基金，作為補充養老收入。

　　假設兩人30年后退休，退休后還有30年的壽命，通貨膨脹率為5%，則退休后兩人需要約10337215.33元養老。這個數字看起來龐大，實際上只要兩人在退休前每月能定期定投1493.11元于指數型基金，就可在30年后完成養老金的儲備。

　　對于定期定投的基金選擇，方先生一家應選擇現有長勢良好的深證指數基金。從2006年起，股市成長板塊出現了幾輪輪回，如今年上半年的“概念股行情”和三季度的“藍籌股行情”等，拉動股指上漲的板塊不斷變化，盡管如此，指數仍然呈現震蕩上揚的趨勢，并且該趨勢還將在1到2年的時間內維持。所以方先生應考慮將每月收入的結余定期投資于一只漲勢良好的指數型基金。之所以選擇深證指數的基金，是因為隨著政府對經濟宏觀調控力度的加大，對資本市場干預力度的加大，未來還將陸續有針對股市的政策出臺，而就以往的情況看來，深證指數所受來自政策方面的影響明顯低于上證指數，所以從近兩年的投資來看，選擇指數型基金以投資深證指數為優。

　　而對于投資于今后30年的指數型基金，考慮到將經歷至少3輪的經濟周期與股市熊、牛市的交替，為了分散風險，應盡量投資滬深300指數型基金。

　　本期顧問：張茜，交通銀行理財師

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