陳白帆

　　隨著股市一路高奏凱歌，越來越多的人想趁此良機投身一搏。有錢的自然不在話下，沒錢的也想盡辦法籌錢，甚至用抵押房屋貸款的方式從銀行借錢，不想錯過此大好時機。

　　然而，股市真的如某些人所想象的那樣還能牛很久么？連唯一擁有的住房也押進去的做法，是否真能換取超值回報？理財專家提醒，打算押房籌錢入股市的人們，特別是只有一套住房的人們，一定要小心投資風險，不可輕易為之。

　　案例：有人認為“值得一搏”

　　吳先生為某外資公司職員，他于2004年購入一套100平方米左右的三房單位，做了10年的按揭，至今每月依然要供樓。然而，近期的炒股風潮讓吳先生非常心動，可每月供樓款和其他開銷，已基本讓他和太太成為“月光族”，根本沒有什么余錢進行投資。

　　近日，某商業銀行推出新型的“押房借貸”理財計劃，吳先生在咨詢后，決定將其房產轉按揭到該商業銀行，同時還可以再貸到20萬元的資金進行投資。

　　具體操作是這樣的：由于他那套住宅買入價約50萬元，現在已經升值了20萬元，因此該銀行將其

房價估價為60多萬元，可借款50萬元給他。其中的30萬元吳先生要先還給原來的按揭銀行，作為提前還款，然后在該商業銀行再做商品住宅按揭，利息可比原來的銀行略低，按揭時間為10年，月供約3000元。另外的20萬元，吳先生打算借期一年，用來在股票市場上搏殺。

　　吳先生認為，30萬元房貸每月只需供3000元，和原來的按揭壓力差不多。但按照這種理財計劃，卻可擁有20萬元的額外資金用于投資，雖然這20萬元一年的利息高達5%，但吳先生覺得現在的股市投資回報率往往超過50%，就算投在基金市場，也有超過30%的回報，因此一年之后還這20萬元肯定不成問題，還能賺起碼六七萬元，值得一試。

　　忠告：冒險押房謹防無家可歸

　　針對全民炒股的熱潮，中國證監會5月11日發出通知，要求“要對個別投資者中出現的抵押房產炒股、拿養老錢炒股的情況，加大告誡力度，使他們理解并始終牢記，生活必須和必備資金，關系身家性命，切勿冒險投資。”

　　抵押房產的后果，還可能會導致無家可歸。據了解，抵押房產在最高人民法院2004年通過的司法解釋中傾向于對公民基本生活權利的保障，“對被執行人及其所扶養家屬生活所必需的居住房屋，人民法院可以查封，但不得拍賣、變賣或者抵債”。但在2005年11月后，最高人民法院通過了《最高人民法院關于執行設定抵押房屋的規定》，第一條就規定：“對于被執行人所有的已經依法設定抵押的房屋，人民法院可以查封，并可以根據抵押權人的申請，依法拍賣、變賣或者抵債。”這就意味著，抵押貸款者的房產即便是“生活所必需的居住房屋”，也不再享有“免于被抵債”的特權了，貸款人很可能因失去房產，使生活陷入困境。

　　銀行對貸款炒股監管乏力

　　其實，貸款資金用于炒股是被嚴令禁止的，但事實情況卻是，不少銀行只要申請人在貸款用途一欄里填“

裝修、

購車”等理由，就能通過審批。至于這筆貸款真正用來做什么，銀行其實很難監管得到。這樣一來，自然有越來越多像吳先生這樣頭腦發熱的人，愿意拿出房子搏一搏。

　　理財專家提點

　　鋌而走險

　　小心血本無歸

　　理財專家張先生認為，不管什么時候，抵押房產用來投資證券市場，都是有很大風險的。特別是把已經供完的樓，再拿去抵押貸款，就更加危險。因為這一筆貸款往往數額巨大，如果冒險投入股市，有可能血本無歸。

　　但根據目前的股市發展，像吳先生這樣想在一年內還清20萬元的貸款和利息，并且小賺一筆，也不算太難。不過，已經抵押了房產的市民，千萬不要有鋌而走險的心態。比較好的投資計劃是，大部分資金用于購買基金，其余資金用于購買規模較大的、比較穩定的、還有一定增長空間的上市公司的股票。這樣才比較保證不僅能及時還清貸款和利息，還能略賺幾萬元。

　　月供數萬，

　　頂得順嗎？

　　匯瀚按揭理財專家則認為，在股市利好的情況下，像吳先生這種有投資需求但資金不足的業主的確存在。但是以自住且唯一的物業進行同名轉按套現，再投資股票、基金市場，不僅存在風險，也有違國家規定。

　　目前吳先生僅承擔日常開支和月供已經讓他成為了“月光族”，若再貸款20萬元、一年期，則意味著他每月要負擔2萬多元的月供，在股市投資難以預測的情況下，容易出現資金周轉困難。其次，隨著銀行加息的頻率加快，利息成本不斷增加，只有在資金充足、收入穩定的情況下適當投資，才是健康的理財之道。