張大偉 制圖。（來源：上海證券報）

    本報記者 黃蕾

　　當保險再次遭遇加息，投保人應該何去何從———退保還是續保？買傳統壽險產品還是投資理財保險？如何投保才能減少將來可能再加息帶來的潛在損失？自上周末開始，保險消費者針對加息提出的問題不一而足。針對不同的保險消費人群及不同的保險產品，滬上多位保險精算師及理財專家給出了他們的專業建議。

　　盲目退保未必劃算

　　央行再次提高存貸款利率，給保險業帶來的挑戰越發明顯。以調整后的一年期銀行存款利率3.06%為例，扣除利息稅后實際存款利率為2.44%，直逼傳統壽險產品預定利率2.5%的最高上限，保險產品優勢漸失的呼聲由此而起。

　　不少已經購買了保險的消費者便想到了退保。理財師的建議是，不主張盲目退保，因為退保并非全額退款，保險公司會根據投保人的投保時間長短來扣除一定費用，反而得不償失。

　　理財師為打算退保的保戶算了一筆賬：比如一位購買了長期壽險產品的保戶，如在投保首年期間選擇退保，很可能一分錢都拿不到，第二年退保，也只能拿回所繳保費的80%左右。投保時間越長，市民退保后的損失會越小。但總的來說，退保導致的損失可能要大于銀行存款利率提升帶來的收益。

　　另外，理財師認為，不能簡單地將壽險產品同其他金融產品相比較，壽險產品的主要功能是保障而不是投資，這是其他

　　投資型保險可繼續持有

　　對于追求投資回報率的保戶，繼續持有分紅險、萬能險及投連險等投資型保險產品也是較為明智的選擇。保險公司在設計投資型保險產品時，已經考慮到了利率波動的因素，其回報率本身會隨著利率波動。

　　但需要注意的是，加息對上述三類投資型保險產品的影響程度不一，這主要是因為三類產品的投資渠道及風險系數有所不同，因此，消費者在選擇購買投資型保險產品時也要“貨比三家”。

　　在三個產品中，與股市最緊密相關的是投連險。投連險主要有保守型、穩健型和激進型三種基本賬戶，保戶可根據風險需求自由調整賬戶組合。由于近期股市的火爆，投連險收益“水漲船高”，其銷售量陡然大增。不過，理財師提醒已經購買投連險的消費者，加息或將對股市造成一定壓力，可能對其收益產生一定不利影響。如果有保戶擔心投資收益跟著受到影響，可適當對投連險的賬戶進行調節，比如將部分資金從激進型賬戶轉入穩健型賬戶。

　　相對于投連險而言，設有保底收益率的萬能險和分紅險的風險相對較低。不過，分紅險的保底收益較低，萬能險的保底收益較高，最高可達2.5%。分紅險的紅利來源于保險公司的分配，紅利并不固定，分紅險收取的保費由保險公司統一運作，投資比較穩健。而萬能險的收益是來源于個人賬戶的投資收益，更注重投資，保障方面的比重相對較少。

　　不同的投資型險種都有其自身的優缺點，適合不同的保險投資客戶。投保人在購買上述三類投資型保險產品時，一定要區分清楚它們之間的區別，根據自身的實際情況去選擇適合自己需要的險種。

　　理財師強調，單純從收益率而言，在股市火爆的當下，上述三種投資型產品的平均收益率或許不如直接投資于資本市場的收益率。但論風險性來說，由于設有保底收益或自由調整賬戶組合的功能，購買投資型保險產品的穩定性絕對勝于直接入市。

　　加息后，保單也可這樣變

　　□本報記者 黃蕾

　　事實上，加息后，保險消費者能想到的避險方法并非只有退保一條路，不妨考慮利用保單所提供的一些“特別”功能，來減少加息帶來的潛在損失。

　　最為保戶所熟悉的，要屬保險的緩繳或停繳保費功能。一般的保險產品有60天的繳費寬限期，也就是說，投保人在60天以內可暫不繳保費而合同繼續有效。若過了60天還不繳費，保險合同效力就停止，但從停繳開始算起的兩年以內投保人可申請恢復保險合同的法律效力。在緩繳和停繳期內，保戶可將這部分錢暫時先投資于收益更高的其它產品上。

　　不過，理財師認為，除非情況特殊，一般情況下并不建議保戶運用這兩種方法，畢竟靠緩繳或停繳“節省”下來的投資收益也相對有限，要是因此錯過了繳費期而導致合同失效，就得不償失了。

　　相對緩繳和停繳來說，利用展延定期保險和減額繳清保險，既可繼續獲得保險保障又可避免繼續繳納續期保費損失。

　　展延定期保險，顧名思義是指，在不變更原保額的前提下，將繳費期限延長，比如，原本需要繳十年的保險，改成繳二十年；而減額繳清保險則相反，將原保險合同改變為一次繳清保險費，保險期限和保險內容保持不變，只是保險金額比原合同有所減少。對于身體健康狀況不錯的保戶，可考慮展延定期的方法；對于身體健康狀況衰退或職業風險有所增加的保戶，可選擇減額繳清的措施。

　　對于國內的保險消費者來說，申請保單貸款的方式是較為陌生的。這種方法的操作形式是，保單持有人用壽險保單作抵押進行貸款取得周轉資金，然后將貸款再投資于高利率的其他金融類產品，只要保單貸款利率低于所投資產品的收益率，就可以達到保障和投資兩不誤。

　　這種在國外市場常見的貸款方法，如今引入了我國保險市場。不過，目前這類方法在國內保險公司仍不具普遍性，一家保險公司可能只有幾種保險產品中具有申請保單貸款的功能，且保單貸款利率不比銀行貸款利率低。

　　就拿上海某家合資壽險公司來舉例，目前，該公司只有一款現金價值比較大的保險產品具有保單貸款功能，貸款利率為5.75%，并隨時根據銀行貸款利率作相應調整。該公司精算部工作人員稱，雖然在保單上注明含保單貸款功能，但留意到的保戶并不多，加上保單貸款利率也不低，前來提出申請保單貸款的保戶寥寥無幾。

    相關專題

    央行宣布上調利率與準備金率

    相關新聞

    加息減少保險產品優勢 如何投保才能減少損失

    加息影響幾何 銀行保險冷暖自知

    加息構成利好 保險股可長期持有

    更多精彩盡在新浪理財頻道