從2007年3月18日起，央行上調金融機構存貸款基準利率，平均上調0.27個百分點，房貸利率。利率提升與尋常百姓投資理財收益可謂“息息相關”。理財意識提高的蓉城市民對此反應迅速——計算房貸要增加多少、到銀行辦理轉存等等，忙得不亦樂乎。作為讀者投資理財的伙伴，《贏家》周刊本期特請金融界資深理財師為大家支招，巧妙應對利率提升。

　　房貸

　　30萬元每月多還40元變動不大 三招應對房貸增加

　　出鏡專家：建設銀行理財師宋璐

　　蓉城市民張先生這幾天一直在考慮一件事情：自己的30萬元房貸是不是該想法提前還了。去年5月張先生貸了20年期30萬元買房，房貸利率提升了，從明年起每月還款數量要增加了，張先生擔心這樣的加息會不會繼續進行下去，對他這樣的工薪族來說，一個月多交幾十上百元都是有壓力的，想提前還款但一時之間又抽不出這樣一筆款子。已經有兩套房子的趙女士也在考慮同樣的問題，她用于出租的房子已經還了三年房貸，是不是該一次把錢繳完。

　　算賬：每月多還多少錢

　　張先生的20年期30萬貸款在實施新房貸利率后到底要多還多少錢呢，不妨先請專家為其算一筆賬。因為享受房貸優惠，加息前張先生承擔的實際貸款利率為：6.84%×0.85=5.814%，等額本息還款月供為2117.27元；加息后進行的貸款，以7.11%×0.85=6.0435%計算，月供為2156.83元，僅多支出39.6元，不到40元。

　　為方便了查詢，建設銀行理財師宋璐分別以20萬、40萬為標準，列出期限10年和20年情況下，采用等額本息法還款每月增加的還款數(單位:元)

　　專家對策：三招應對房貸利率上升

　　宋璐認為，整體來看，此次加息力度較弱，對住房貸款月供影響不大，建議大家不要因為此次調息輕易改變自己原來的財務安排。根據不同財務安排，他給投資者提供三條建議應對房貸利率上升。

　　第一招：盡量提前還款。適用人群：對于手中有閑錢卻有沒有更好投資渠道的，可提前全部或部分還貸，這樣能從根本上減少利息的支出，現在各家銀行對提前還貸不收違約金；同時家庭收入不斷增加的購房者也可主動提高月供縮短還款期限，盡早實現無債一身輕的愿望，不過月供支出應控制在居民家庭月收入的30%-50%為宜。

　　第二招：還貸計劃不變。如果用于提前還款的資金有更好的投資渠道，這部份資金可先用來投資。按照上面的例子來說，張先生如果要提前全額還貸，較調息前將會每年節約支出475.2元，不過換一種角度考慮，如果把這提前還貸的錢用于投資，即使年收益為3%，一年收入也超過7000元，完全可以補償貸款利率增加帶來的損失；對于目前無閑錢且收入沒有明顯增加的投資者來說，也沒有必要改變還款計劃影響正常生活。

　　第三招：新買房者巧妙選擇貸款類型。購房時盡量先辦理公積金貸款，公積金房貸利率較商業房貸低，以最大限度地降低貸款成本。申請商業房貸的購房者可在固定利率貸款或浮動利率貸款中合理選擇。建議大家在加息環境下，貸款期限比較長的，購房人還是選擇固定利率省錢。而對5年期左右的短期貸款，即便是在加息的情況下，還是浮動利率合算。目前銀行還推出彈性利率貸款，購房者可先選擇在一定期限內按固定利率支付房貸，如果下一個階段利率下降，又可改為浮動利率以減少利息支出。

　　宋璐提示，對于本身資金緊張，或者短期內有資金需求的貸款人，如住房

裝修、孩子上學等購房者，完全不用因為月供增加幾十元而提前還款使生活過度緊張；另外，一般銀行的貸款利率都是按照年計算，加息以前的貸款者將繼續以原有利率支付直至年底，明年開始才按照新利率支付。

　　存款

　　新存款盡快辦轉存 一萬元存款一年多得21.60元

　　出鏡專家：中行錦江支行理財師楊瀾

　　近日，記者在南路上看到的工行、中行、建行等銀行網點前等待辦理業務的客戶比平時多了許多，一些小的營業廳排隊者站到門外了。

　　“多數都是來辦理定期存款轉存的，從上周星期天存款利率提高那天起，到我們營業部來辦轉存的客戶就排起長隊了！”中行新南支行工作人員告訴記者，“現在大家的理財觀念普遍提高了，對存款利率變動反應相當迅速。”

　　中行錦江支行理財師楊瀾介紹說，“以一萬塊錢為例，1年期存款利率將由之前的2.52%上調至2.79%，扣除20%的利息所得稅后，投資者一年可多得21.60元的利息；10萬元一年就多得216元。”不過對于目前大量定期轉存現象，楊瀾認為對于最近幾天才存的新存款，客戶可以盡快來辦轉存，存期已經比較長的投資者在轉存之前先看看是否合算再轉存。

　　算賬：看看表格再行動

　　根據有關規定，支取未到期的定期存款，存期無論長短銀行只能按每年0.72%的活期利率付息，這意味著辦理轉存也需要付出一定的成本。定期存款存了多久提前支取辦理轉存才劃算呢？銀行人士告訴記者，以“存入天數＝計息天數×(調整后利率-調整前利率)÷(調整后利率-活期利率)”的公式計算:1年期存款在46天內、2年期存款在74天內，轉存同期限定期存款是合算的。因此，儲戶要根據自己存款期限以及存入時間仔細計算，不要盲目提前取款，以免得不償失。詳見下表：

　　專家對策：新存款存期以一年為宜

　　楊瀾認為，由于加息的可能性還存在，建議大家存款期限不要太長，一年左右較為適宜。這樣一旦利率再次提升，投資者存款到期后可迅速轉存享受新利率。

　　另外，投資者的單筆定期存款金額不要太大，可按照以下例子中“二分法”進行。舉例：總共存款20萬，可以先存10萬的一張，5萬的一張，2.5萬的一張，1.25萬的兩張。這樣在你需要資金急用時，可以提前支取一張存折，其它幾張存單仍可獲得定期存款利息，不至于損失全部定期存款利息。

　　對于手頭有大筆資金準備用于近期(3個月以內)開支的，可選擇7天通知存款的方式，獲取比活期更高的收益。舉例來說，50萬元如果購買7天期的通知存款，持有3個月后，以1.62%的利率計算，利息收益為1620元，比活期存款利息720元，收益高出900元。

　　銀行理財產品

　　老產品收益不變 新產品收益將提高

　　出鏡專家：光大銀行理財師鄧俊

　　“本次利率提升后，已經買過的銀行理財產品，其收益率不會變化。這也是購買理財產品存在的機會成本風險。”光大銀行鄧俊介紹：“理財產品與定期存款不同，多數理財產品投資者沒有提前終止權，銀行實際上是以較定期存款更高的預期收益率買斷了投資者的提前終止權。”

　　“對于銀行正在或打算推出的理財產品，受加息等宏觀因素的影響，預期收益率會有所提升，比如目前光大銀行就正在發售一款預期收益較高的固定收益產品，其收益率高達4.13%。關注銀行理財產品的投資者可放心選購。”

　　據介紹，在央行此次加息前，固定收益型人民幣理財產品已經出現了收益提升的跡象，在此次加息后尤其是下一步加息預期增強的情況下，以市場利率為標桿的固定收益型人民幣理財產品和作為現金工具的貨幣市場基金的收益將水漲船高。

　　專家對策：多關注短期產品

　　鄧俊建議，投資者購買銀行理財產品時注意選擇短期限的產品，半年到一年的產品比較好，目前多數銀行推出的理財產品期限也在一年左右。

　　深圳發展銀行巫俊良認為，投資者在購買銀行理財產品前要對產品規則多做了解，尤其是看要看該產品投資者是否有提前終止權，方便調整自己后期的投資行為。他認為，整體來看銀行理財產品雖然收益預期不及基金、股票，但是其相對穩健，收益比較固定。雖然加息了，但作為資產配置的一部分，銀行理財產品仍是不可或缺的一部分。

　　債券、保險、基金

　　仍是家庭理財不可少的配置

　　國債 收益仍高于定期存款

　　以3月1日剛剛發行的2007年首期憑證式國債為例，其中三年期票面年利率3.39%；五年期票面年利率3.81%。加息后，三年期定期存款的稅后利息收益為3.168%，五年期的是3.528%，可見加息后的國債的收益仍然略高于存款。

　　保險 分紅險收益會增加

　　中宏保險業專業人士則表示，從保險角度來講，加息總體而言對投保人是有利的。尤其是對于不少分紅險而言，隨著利息的上升保險分紅也相應增加，投保人直接受益；其次，加息也許對短期的一些險種會有影響，但對于周期較長的壽險來說，保費支出基本沒有影響。

　　基金 貨幣基金受益最大

　　在加息的大背景下購買基金，投資者近期可以購買貨幣市場基金和超短債基金。在全世界都一樣，只有這兩種類型的基金受加息的影響最小。

　　據介紹，從加息后個人投資理財市場的歷史走勢看，貨幣市場基金無疑是最大的受益者。從長期投資角度看，進入加息周期之后，選擇貨幣市場基金是比較穩妥的，既能增值，又能回避加息風險、保持資金的靈活性。

　　本報記者 李龍俊 攝影 謝明剛

　　孫強視線

　　不如轉戰股市

　　尋遍目前老百姓理財的幾個主要領域，無外乎為股票、房地產、國債、儲蓄、保險、收藏、黃金等。大家直觀感覺加息后錢存銀行更有利，投資房地產負面影響最大。但仔細分析起來，在這幾個理財領域中，目前投資股票最為有利。

　　此次央行宣布加息實屬無奈之舉。現在整個經濟社會的現狀是處于人民幣長期升值中，由此帶來的是流動性過剩，通俗的話說，就是錢多了。而這個社會錢一多，物價就要上漲，于似乎就存在通脹的威脅。央行在觀察了近幾個月經濟數據之后，發現有通脹苗頭，立刻祭出加息寶劍，希望殺殺錢多的威風，減輕下通脹的壓力。但殊不知，在

人民幣升值的長期背景下，此招只能治短痛，不能一保萬年，而且更有可能讓社會上閑錢更多。因為在人民幣升值的壓力下，若是提高利率，客觀上會吸引更多的外資進入中國，從而給人民幣升值造成更大壓力。由此可以預見，今后加息的招數可能不會輕易再使。

　　之所以說如今投資股票為幾個理財領域中更有利，并不是因為加息對投資股票有什么好處。恰恰相反，加息歷來對股市都有利空影響，只是比較老百姓主要投資的幾個領域中，發現投資股票仍然是理財最好的去處。因為目前股市走牛的一個前提條件就是人民幣處于長期升值中，此次加息并沒有改變股市走牛的前提條件，反而使得這個前提條件變得更強壯起來。雖然加息不利于股市上漲，但比較加息對人民幣升值強化作用和對股市的負面影響，不難發現前者遠遠大于后者，不然股市就不會在加息消息公布之后首個交易日，就沖過難以逾越的3000點大關。若是把兩稅合一、新會計制度正式執行算起來，那么這次利率提升0.27%對上市公司今年業績的影響根本算不上什么，可以忽略不計。再綜合今年

大盤走勢，可以發現今年將是個股精彩的一年，不如轉戰股市“搞頭”還大些。

　　雖然目前房地產市場仍然十分火爆，但由于房地產面臨的政策風險越來越大，加息也是一個對房地產沖擊很大的利空，因此在加息情況下，投資房地產的吸引力將有所下降。至于錢存銀行，表面上看比過去劃算些，但在有通脹的背景下，存錢恐怕是最失敗的理財方式。因為在通脹的背景下，名義利率所起的作用恐怕還抵消不了通脹率，錢存銀行可能導致的是表面上錢多了，但實際購買力下降了。而對國債、保險、收藏、黃金等理財手段來說，加息影響更小，因為它們目前本身平均收益都有限，而對于股市來說，其影響就大打折扣了！