劉先生 42歲 醫生 年終稅后收入約6萬元

　　陳女士 42歲 國企出納 年終稅后收入約3萬元

　　女兒 16歲 目前念高中一年級

　　理財師簡介：

　　何雋怡 建設銀行上海分行魯班路支行個人客戶經理，CFP。

　　財務現狀：

　　擁有一套價值115萬元的房產（自�。�，沒有貸款。金融資產方面，有現金及活期存款1.5萬元，定期存款14萬元，債券投資9.5萬元，由此每年有利息收入6000元。家庭成員均未購買任何商業保險。家庭月基本生活開銷為3500元，走親訪友和孝敬父母每年會花去4000元，女兒高中教育費用每年6000元。

　　理財目標：

　　1、與理財師溝通后，陳女士意識到商業保險的空缺將給家庭帶來極大的疾病風險，國家社會醫療保障不夠充分，因此希望購買適合家庭實際情況的保險產品。

　　2、準備讓女兒在國內念本科，到國外攻讀研究生課程。希望能夠為女兒準備一筆教育資金，以完成其高等教育的學費。（本科期間每年約2萬元，國外讀研每年約28萬元）

　　3、退休之后希望能夠加大旅游開支，享受人生。同時，隨著年齡增大，醫療費的支出也會上升，希望能夠在退休后保證現有生活水平，并有存款保證醫療、旅行等方面的支出。

　　理財診斷：

　　1)家庭資產負債狀況佳，無任何負債，保持債務償還比率為0％的最好狀態。

　　2)流動性比率適度，夫妻雙方收入穩定，留有相當于4個多月基本生活開銷的流動資金已經充分。

　　3)消費比率適度，在合理范圍內。

　　4)據測算，自用非投資資產占總資產82％，金融類投資資產占總資產18％，金融資產中，大部分為固定收益類產品，無股票、基金投資。

　　5)凈資產投資率低，以導致同樣低的財務自由度，無法利用投資性收入以應付每月的消費支出。導致此結果的原因當然與該家庭投資經驗不足及風險承受態度過于保守有關。

　　理財建議：

　　及時購買保險：父母雙方在中年階段承擔孩子的大學和出國費用的擔子非常重，老年階段更須防范疾病風險，因此，為自身投保顯得尤為重要，勢在必行。子女保障是次要的，建議不要為其添加死亡保險，因為女兒并沒有收入，是“凈支出者”，不承擔該家庭任何財務負擔，保障重點應該在陳女士夫婦身上。

　　可分兩個階段實施保障計劃：42～50歲，建議此階段應對夫妻雙方購買重大疾病保險及意外傷害保險；51歲至終身，這個階段中子女教育目標已經完成，最大的風險莫過于衰老所帶來的疾病風險。建議此階段夫妻雙方繼續持有重大疾病保險。根據該家庭的保險需求，在保險市場上中國人壽的“康寧定期保險”（主險）及其“附加意外傷害保險”（附加險）較適合該家庭保險需求。

　　利用“復利效應”投資：陳女士夫婦家庭屬于中等收入家庭，女兒出國留學的費用屆時將給該家庭帶來很大的經濟壓力，因此在充分保險保障的前提下，子女教育金的取得要依賴于投資所來的“復利效應”以及房產抵押貸款對屆時資金缺口的彌補。要實現該家庭所有三項理財目標即保險、教育金、退休計劃，內部報酬率需達到6.16%。據計算，目前6.8%的凈資產投資率所導致14.3%的較低的財務自由度將很難使該家庭完成教育金目標，這兩項指標有待投資規劃得以提高。由于目標期限離目前有7年之多，可以長期定期定額投資股票性基金的方式來幫助完成目標。通過分析估計的投資組合為股票型基金60%，債券40%，貨幣基金0%，投資組合的預期報酬率為8.0%。加上此前一直在繳納的公積金和養老金，應該可以基本滿足第三個目標。

　　同時根據估算，在達成女兒出國留學的目標時，陳女士家庭的累積盈余為負數，產生了約12.5萬的缺口。理財師建議在孩子出國之前，將目前已經擁有完全產權的房產作價抵押，申請建設銀行“個貸通”個人住房抵押貸款。該業務的特點是“一次抵押、循環使用”。客戶在辦理個人住房最高額抵押貸款后，在貸款額度和有效期間內，可以循環使用貸款，用途包括購房、購車、裝修、買家電家具、旅游、上學等等。建議在孩子出國之前申請25萬“個貸通”個人住房抵押貸款，貸款期限為6年，年利率6.37%，以彌補50-53歲這段時期的資金缺口。

　　主持人點評：保障問題是我們在此前的規劃書中一再提及的問題。好在此次規劃的主角陳女士夫婦也意識到了這一點，并且根據自身家庭的特色規劃了不同時期的保障計劃，而不是一個保險產品買到底，彰顯了理財師的細心和對于“及時調整、定期檢討”的重視。

　　此外，該理財規劃中比較“閃亮”的一點是關于達成第二個理財目標的計劃。根據理財師的分析和估算，為了同時滿足第二和第三個理財目標，陳女士夫婦在其50－53歲期間將有一個較大的資金缺口。而理財師提議的利用房產進行抵押貸款，為其女兒籌措教育資金缺口的建議，是非常有建設性的。一方面解決了資金來源，另一方面也將其沒有貸款的房產“盤活”了。（金蘋蘋）

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