一、家庭收入成長率高

　　張先生與張太太均為30歲，研究生學歷，張先生從事建筑監理工作，張太太是高校教師，結婚兩年尚未有子女。

　　家庭資產分配如下：張先生與張太太存款各為6萬元，名下股票各有6萬元和2萬元，合計資產20萬元，無負債。張先生月收入4500元左右，張太太月收入5500元，目前無自有住房，月租金支出1000元，另外，月生活支出約3000元。夫妻雙方月繳保費各500元，為20年期定期壽險，均為29歲時投保。單位均繳“三金”。夫妻兩人都善于“充電”，擁有多張證書，因此，預期收入成長率可望比一般同齡人高。預計平均成長率均有5%，而儲蓄率可以維持在50%。

　　理財目標買房費用：3年以后買一套120平方米的房子，準備好

裝修費用12萬元。

　　教育費用：20年后準備好孩子接受高等教育的費用，包括研究生教育的費用。

　　退休計劃：25年后打算退休，準備好以后20年的退休生活費用。

　　二、財務狀況分析

　　張先生家庭月均收入達1萬元，年度贏余達6萬元，儲蓄率達到了50%，家庭無負債，財務狀況還是不錯的。但是資產的收益性不高，60%的資產都分布在低收益的存款上。同時，目前的資產配置過于單一，資產配置只有存款和股票，收益性資產都集中在股票上，風險過于集中。而且，雖然目前過的是瀟灑的兩人世界，但在未來的幾年里，家庭負擔將會非常重，按照2年后生小孩、3年后購房的短期計劃，在不久的將來，面臨著小孩的撫養費和教育金籌備及房貸的沉重負擔，屬于無近憂但有遠慮的小家庭，非常有必要早早做規劃，以期完成家庭所有的理財目標。

　　三、家庭理財規劃

　　1.建立家庭緊急預備金緊急預備金的額度應考慮到失業或失能的可能性和找工作的時間，考慮到張先生夫妻雙方工作相對穩定，以準備3個月的固定支出總額為標準。雖然家庭目前月支出5000元，但在不久的將來，面臨著生育費用和月供房貸，建議另準備每月2000元的超額支出，共建立家庭緊急備用金：7000×3=21000元。1萬元存銀行活期保持其流動性，其余購買貨幣市場基金或流動性強的人民幣理財產品，在保持流動性、安全性的前提下兼顧資產收益性。

　　2.購房規劃張先生家庭計劃3年后購房，市中心目前

房價處于高位運行，建議購買城郊目前單價6000元左右的房子。目前城郊房價是穩中有微升，以2%的房價成長率來看，3年后總房款為76.4萬元左右。首付30%為23萬元，余款53.4萬元做20年按揭。以當前5.51%的貸款利率來看，月供需3676元。根據張先生家庭的財務狀況來看，3年后年收入結余新增19.4萬元，年收入達到了13.9萬元/年。可將前3年的結余投資累計值加上已有生息資產20萬元，作為首付款和裝修費用。

　　3.子女養育和教育金規劃2年后小孩的生育費用建議從家庭緊急備用金中提取。據統計，當前中國家庭支出的一半是花在小孩身上，因此，小孩的養育和教育費用不可忽視。隨著高等教育自費化和初等教育民辦化的趨勢，這部分費用將越來越水漲船高。假設學費成長率為3%，小孩上大學之前接受公立學校教育，大學和研究生每年花費1萬元，一個孩子的教育費用現值至少需要11萬元。以5%的預期投資報酬率來計算，年儲蓄須達到7886元(月儲蓄681元)。教育費用是一個長期支出，尤其是高等教育費用比較高，不過，考慮到其準備時間可以比較長，因此，可做一些期限相對較長、收益相對較高的投資，提高資金回報率。

　　4.保險規劃保險規劃的基本目標是要保障收入來源者一方出現意外情況的話，家庭可以迅速恢復或維持原有的經濟生活水準，家庭的現金流不至于中斷，生活水準不出現很大的變化。

　　對張先生夫婦合理的保險需求的測算結果顯示，張先生應有的壽險保額為負數，張太太是13.5萬元。而夫婦倆現有定期壽險各20萬元。從數字上看，張先生存在多投保的現象，考慮到其工作性質為建筑行業，建議投保意外險10萬元，定期壽險10萬元，根據身體狀況可考慮再投保大病險和醫療補充保險。而張太太工作穩定，所在高校醫療保險等福利健全，考慮到2年后小孩出生，生活費用將大大增加，現投保險種和保額可不做調整。

　　5.退休規劃張先生夫婦計劃25年后退休，并且希望在退休后30年內保證每個月有現值4000元的家庭支出，每年安排一次旅游計劃，過上中等以上水平的晚年生活。假設通漲率為2%，退休后投資報酬率為4%，現值為4000元的月支出相當于25年后的6562元。預計退休后雙方可領取養老金共4000元左右，退休金缺口為2592元。考慮到通貨膨脹因素，退休后的實質投資報酬率僅為2%，因此，30年的退休生活要保證小康水平的話，到退休時須準備70萬的退休金。依照5.2%的預期投資報酬率、22年投資期來看，月投資須1426元。考慮到退休規劃的長期性，也具有較大的彈性，可做長期投資打算，投資風險和收益相對較高的產品。

　　6.投資規劃前面通過分析張先生家庭財務狀況時發現，現有家庭資產的配置過于集中單一，而且收益性不高。為了達到以上家庭理財目標，有必要對投資組合進行一番調整。

　　根據對張先生夫婦兩人風險能力和風險態度的測評，張先生夫婦具有中等偏上的風險承受能力，對待風險的態度中等。因此，可對當前資產和未來的積蓄進行重新安排，以期達到較高預期報酬。根據風險屬性的測評結果和家庭理財目標的規劃，建議可對資產進行以下比例的配置：活期存款5%，人民幣理財產或

貨幣基金20%，債券20%，偏股型基金或股票55%。各投資收益率預計為：貨幣0.58%，人民幣理財產或貨幣基金2.5%，債券4%，股票型基金或股票7%。該投資組合的報酬率為5.2%。

　　特別要提到的是，根據張先生夫婦的風險屬性的測評，高風險高收益的投資比例最高可到70%，但該資產組合中風險資產的配置目前僅占了55%左右，因此，該組合的預期投資報酬率是相對保守的。隨著未來高收益投資理財產品的增多，可做出靈活調整，從而提高資產的投資回報。

　　四、理財目標說明

　　1.定期調整計劃每年調整一次家庭緊急備用金；小孩降臨后根據家庭責任的變化調整保障計劃；根據市場環境和個人情況的變化檢查并調整投資組合。請在理財師的幫助下進行。

　　2.重視利率敏感性規劃中，根據當前情況對未來通脹率和房貸利率，及收入成長率進行了預估。

　　但如果未來現實中出現利率波動大的情況，如房貸利率和通脹率上升，而投資報酬率持續低迷的情況，可視情況做提前還貸處理。

　　3.適當提高生活品質支出比例夫妻雙方收入較高，而且成長性較好。建議當有計劃外儲蓄節余時，適當提高生活品質的支出，可考慮每年安排一次家庭旅游計劃，或購買一輛經濟型轎車做為代步工具，也可方便小孩上下學接送。

　　4.風險提示投資總是有風險的，風險的大小一方面由所選擇的投資品種其本身因素決定，即非系統性風險；另一方面則可能存在一定的系統性風險，如政策變動、不可抗力等。