交通銀行小北支行AFP金融理財師 黎超華

　　近日傳出部份金融產品收益準備開征20%的個人所得稅的消息，不少朋友都來問我：“以后是不是所有的投資產品都要收20%的稅呀？”其實，目前我國稅收政策所規(guī)定的金融產品稅項主要包括利息、股息、紅利所得，指個人擁有債權、股權取得的利息、股息、紅利所得。但隨著我國稅收政策的進一步完善，越來越多投資理財產品納入了征稅的范圍內，那么是否意味著我們以后再也不能享受到免費的午餐了呢？

　　大家也不必太過擔心，現在不少銀行正在銷售的投資

理財產品所公布的預期收益率已經是稅后收益了，還有像基金這類正享受國家的稅收優(yōu)惠政策可以免征個人所得稅的投資產品。下面我為大家分析一下這些稅收優(yōu)惠產品的成本和投資要注意的地方：

　　購買起點

　　理：目前銀行銷售的

理財產品在央行規(guī)范理財產品的管理辦法以后，購買的起點金融已經有了明確的規(guī)定，人民幣理財產品的購買起點金額為5萬元人民幣，外匯理財產品的購買起點金額為等值5仟美元，起點相對較高但由于銀行信用作為保證，往往一推出市場很快就被搶購一空。

　　基：基金的購買起點相對就比較低，一般而言新發(fā)行的基金通常按1元為面值發(fā)行銷售，購買起點金額由1仟元到5仟元不等，起點較低參與就更加容易了。

　　產品期限

　　理：銀行的理財產品一般都有一個固定的投資期限，最短的三個月，最長的可以有兩年，甚至兩年以上的。投資中途除合同約定的解除條件以外一般不得提前中止投資。那么投資這類產品就要先考慮清楚這筆資金在短期內有沒有要運用的可能了。雖然如此，很多理財產品都為客戶提供了質押方式，真的有資金需要的話還可以把產品到銀行質押變現來應急。

　　基：基金除了在發(fā)行期過后有三個月時間的建倉封閉期是不能贖回之外，其他時間都可以向基金公司的代理渠道做出贖回的申請，相對而言資金的運用就比較靈活。

　　投資風險與收益

　　理：銀行理財產品大多都定出了預期的收益率，根據掛鉤的產品標的在觀察期內發(fā)生的變化，相應的情況有一個對應的收益率。例如交通銀行10月8日推出的人民幣理財產品“跑贏大市”一年期的預期收益率就是4.5%、2.5%、0%。投資這類產品就要先咨詢清楚這個產品所掛鉤的標的，了解風險的所在，

　　基：在市面上大家接觸到的一般都是契約型基金，這類基金的特點就是在基金設立前就定出了基金契約，約定該基金的投資范圍和投資品種。如貨幣型基金、債券型基金、

股票型基金等等。基金通常沒有預期回報率，通過選擇不同類型的基金來選擇不同的風險屬性。

　　費用成本

　　理：銀行理財產品大部份沒有費用，要是有的話會在認購單上列明的，但有些產品的收益是稅前收益，大家選購時就要先了解清楚了。

　　基：認購基金就會有一定的費用，比如認(申)購費、贖回費、銷售服務費、管理費、托管費、交易費用等等的費用。其中除了認(申)購費和贖回費是需要另外支付的以外，其他的費用都是內置的，也就是直接從基金的凈值中扣除掉了，大家所看到的凈值如果不賣出的話已經是凈收益了。

　　投資標的

　　理：銀行理財產品通常選擇一個產品作為掛鉤參照物，例如交通銀行得利寶明紫系列——“跑贏大市”人民幣理財產品就是以與中石油表現較盈富基金的表現掛鉤，(1)如果在兩個觀察日，中石油的增長率-盈富基金的增長率≥2%則收益為4.50%；(2)如果任意一個觀察日，中石油的增長率-盈富基金的增長率≥2%則收益為2.25%；(3)0%；如果在兩個觀察日，中石油的增長率-盈富基金的增長率＜2%那么收益為0%。

　　基：基金的投資標的也很清晰，按照契約上的約定分別按比例投資于股票、債券、貨幣市場和國家監(jiān)管部門允許其投資的其他標的。

　　總結了一下，目前投資理財產品正如雨后春筍般層出不窮，投資環(huán)境也在不斷發(fā)生變化，大家在選擇投資產品時最先應該要了解清楚產品的屬性、風險，這樣就能無往不利了。