美元理財(cái)沙里可淘金

　　□晨報(bào)記者 劉志飛

　　近期不少讀者詢問，美聯(lián)儲(chǔ)暫停加息，穩(wěn)定收益類的美元理財(cái)產(chǎn)品收益率明顯下降，到底是期限長的好，還是期限短的好？這類美元理財(cái)產(chǎn)品是否還適合投資？其實(shí)，目前銀行外匯理財(cái)產(chǎn)品中，有些產(chǎn)品還是不乏吸引力。

　　聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期不高

　　自從美聯(lián)儲(chǔ)在8月份暫停加息以來，各銀行的穩(wěn)定收益類美元理財(cái)產(chǎn)品的收益率明顯下滑。暫停加息前，1年期美元產(chǎn)品收益率超過5.4%的很常見，現(xiàn)在已幾乎看不到5.3%以上的年收益率了。

　　究其原因，主要是市場對美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期減弱，甚至有機(jī)構(gòu)預(yù)測2007年起，美聯(lián)儲(chǔ)可能還會(huì)減息。美聯(lián)儲(chǔ)于9月20日召開政策會(huì)議，市場人士多認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將在此次會(huì)議上維持利率于5.25%不變。摩根大通調(diào)整對美聯(lián)儲(chǔ)利率決策的預(yù)期，目前認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)將維持利率不變直至2007年3月，隨后會(huì)在2007年底前將利率穩(wěn)定在6%，其原先的預(yù)測為其在今年年底前將維持利率不變。道瓊斯調(diào)查顯示，交易商預(yù)期中值為，美聯(lián)儲(chǔ)9月、10月和12月會(huì)議將保持基準(zhǔn)利率為5.25%不變，近半數(shù)的交易商預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將于2007年中降息。因此，國內(nèi)銀行推出的穩(wěn)定收益類

理財(cái)產(chǎn)品收益率也就很難維持在高位了。

　　協(xié)議存款掌握主動(dòng)

　　盡管目前滬上的美元

理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍下滑，但是并不代表現(xiàn)有的美元理財(cái)產(chǎn)品沒有“金子”，比如協(xié)議存款就值得投資者關(guān)注。記者發(fā)現(xiàn)，平安銀行9月份在售的“平安儲(chǔ)蓄”協(xié)議存款，利率與8月份相同。13個(gè)月期的儲(chǔ)蓄期，根據(jù)起存金額不同，產(chǎn)品的年收益率分為4檔：最低存入金額在5千美元及以上、1萬美元以下的，年利率為4.6%；最高存入金額在10萬美元及以上的，年利率為5.3%。這一收益率水平目前在滬上的確少見。

　　更重要的是，投資者都知道，當(dāng)收益率預(yù)期繼續(xù)下滑的時(shí)候，購買長期產(chǎn)品合算，但是現(xiàn)有銀行推出的

外匯理財(cái)產(chǎn)品，幾乎都把提前終止權(quán)控制在自己手里，而客戶沒有提前終止權(quán)。也就是說，盡管投資者購買的是長期產(chǎn)品，但是一旦市場收益率繼續(xù)下降，銀行很可能提前終止，將長期產(chǎn)品變?yōu)槎唐诋a(chǎn)品。而協(xié)議存款銀行不可以提前終止，投資者自存款起息日起的3個(gè)月后，可以全額提前支取，并獲得相應(yīng)的定期存款利息。這樣就將主動(dòng)權(quán)掌握在客戶自己手里了，不管將來美元理財(cái)市場收益率是上升還是下降，投資者都可以進(jìn)退自如。