用收益率分析法選擇理財產品
http://www.sina.com.cn 2006年08月11日 10:23
華商網-華商報
目前，金融市場上的理財產品越來越多，銀行的外匯理財、人民幣理財，保險公司的萬能險、分紅險，基金公司的各種基金產品，面對如此多的理財產品，投資者在選擇的時候，難免會遇到收益率的問題。
一般情況下，決定理財產品收益率的因素主要有以下幾個方面：產品的期限、流動性以及產品的風險度。通常，產品的投資期限越長收益率越高，同時流動性相對較差的、風險系數高的產品收益率也會相應提高。因此，投資者在選擇理財產品時要把握一個基本原則，一定要從自身的實際情況出發，在分析未來的資金需求以及個人風險承受度的前提下進行篩選，所選擇的產品既要有穩定的收益，同時又要保持一定的流動性，兩者要兼顧。
在具體分析各種理財產品收益率時，要注意以下幾個細節：
首先要注意收益率的計算方法，應采用相同基準進行比較。如有的理財產品宣傳其預期收益率為9％，而另一種產品的預期年收益率為7％，事實上前一種產品采用的是18個月的到期收益率，若把它換算成年收益率，僅為9％×12／18＝6％，并不比后一種產品高，目前市場上為數不少的產品都是以這種方式來吸引投資者的眼球，因此投資者應仔細分析產品收益率的實質，避免落入高收益的陷阱。
其次要注意宣傳中采用的是哪一種收益率。一般來說，預期收益率比較高，指的是在理想情況下理財產品的收益情況，這就存在一定的市場風險，預期收益可能最終不能實現。而固定收益率的風險幾乎為零，基本上可以實現，這就注定它不可能太高。最低收益率則一般很低，它在保障投資者最低收益的基礎上，還有一定的獲利潛力，投資者在選擇這類產品時，應著重考慮產品收益有無實現的可能性，可參考產品以前年度的業績，或關注市場走向分析。
此外，投資者若購買較長期限的理財產品，如18個月、36個月，要注意是否能提前終止(贖回)或交易、要繳納多少比例的手續費或管理費，這些因素都將直接影響到產品的收益率。
最后，如果理財產品的期限較長，還應考慮利率風險和機會成本等風險。若未來銀行利率上漲，新出現的理財產品一般會提供更為優厚的收益，原先的產品可能就不那么誘人了。
