李采

　　西班牙人塞萬提斯稱得上是資產配置的鼻祖了，他在堂吉訶德中提出：“不要把雞蛋放在一個籃子里”，被大家廣為采用。但在實際操作中，有一個誤區，不少人都會認為只有資產雄厚的人才需要進行配置，如果錢本來不多，索性賭一把，就無需再配置了。其實不然，資產配置的本意就是指為了規避投資風險，在可接受風險范圍內獲取最高收益，其方法是通過確定投資組合中不同資產的類別及比例，以各種資產性質的不同，在相同的市場條件下可能會呈現截然不同的反應的特點，而進行風險抵消，享受平均收益。

　　對于每個人來說，是否需要資產配置，主要取決于其所處的人生階段，而非擁有資產的絕對數量。一般來說，通過不同的投資組合，才能使資產更合理地分配在不同的金融產品上，以取得更合適的投資回報，通常進行資產配置的步驟如下：

　　第一步，需要根據

　　第二步，需要依據個人特點進行資產分配。即便資產不是很多，分配仍然是很有必要的，其中，年齡、投資屬性、市場狀況是很重要的參照指標。如年齡較輕，負擔輕，風險承受能力強，積極型規劃就比較適合，資產配置中高風險標的就可以多配一些，而“三明治”一族（上有老，下有小），則適合穩健進取型規劃，如配置中包括20%的股票、20%的基金、20%的定存以及相應比例的保險等。但是，這也需要依據自身的情況進行區別，對于收入較為穩定，負擔較輕的家庭，可以投入更多的風險資產，以獲取更高的回報。

　　第三步，適時進場投資并定期檢查投資績效。資產配置計劃一旦確認，擇機執行極為重要，對于無風險理財標的而言，時間為王，投資開始是越早越好，從長期來看，復利價值是驚人的。而對于有風險的理財標的而言，選擇進場時機更是一門藝術，善用不同資產之間的轉換，對于捕捉進場時機也很關鍵。對于一般投資者而言，把握一只基金的進場時機較難，因此更多的投資者選擇投資新的基金，這也同基金公司在新基金發行時期進行大量的市場推廣活動有關。其實，許多老基金由于其管理運作較為成熟，不像新基金那樣有建倉時間的問題，因此，更能夠抓住市場上漲帶來的盈利機會，投資者可以在理財顧問的指導下靈活調整基金資產的配置，或者根據基金公司不定期的推薦來確定投資時機。現在很多基金公司都提供了基金轉換服務，并且定期或不定期地推廣旗下的基金產品作為最佳組合的備選，這也是為投資人提供了在不同風險資產間迅速轉換的一個好工具。對資產配置效果的評估及調整，是整個計劃的最后一環，能夠幫助修正計劃與目標的偏離。

　　其實對于每一位投資人來說，法無定法，資產配置能否帶來優質生活，很大程度上取決于個人對于資產配置的認知及對生活的期望值。但是長期投資并不意味著“固化持倉”，一但投資就萬事大吉的觀念并不正確，只有根據人生不同階段的理財規劃，不同的市場環境，來不斷檢視和調整自已的資產組合，才能達到理想的理財效果。

　　（作者單位：上投摩根基金管理公司）