□本報記者 金蘋蘋

　　針對日益增多的對個人理財產品的投訴，銀監會不久前下發了《關于商業銀行開展個人理財業務風險提示的通知》，指出銀行在推銷理財產品時應使用通俗的語言和舉例對各種風險進行解釋，不準使用易引發爭議的模糊性語言，嚴禁銀行“忽悠”投資者。

　　面對市場上越來越多的理財產品，投資者在購買前應具體了解哪些內容呢？

　　看清高收益背后的條款

　　據銀行人士介紹，由于收到高收益的“誘惑”，不少投 資者在看到產品的最高收益后就毫不猶豫地掏錢購買。針對這種近似盲目的投資行為，理財專家建議：購買各種掛鉤型的高收益產品前，一定要看清楚產品條款中列出的“區間”。

　　根據收益率的設定，目前市場上的

理財產品主要可分為兩大類：第一種產品保證提供固定的投資回報率，對于這種固定收益產品，投資者的選擇比較容易，只要選收益率高的即可。但對于那些收益率同某種對象掛鉤的浮動收益產品，如利率、

匯率、石油、黃金、指數、股票……這些琳瑯滿目的掛鉤對象，銀行理財專家指出，購買前投資者要做到心中有數，銀行所說的收益率是否有可能實現。

　　以某銀行曾經推出的一個外匯

理財產品為例，該產品在最理想的情況下，年收益率可高達5.5%，但要獲得如此高的收益率顯然是有條件的，其收益率同美元6個月LIBOR(倫敦同業拆借率)掛鉤(LIBOR利率是國際市場上制定的美元借貸利率的基準)，如果LIBOR利率在投資期限內完全落在該產品規定的0—5%的觀察區間內，投資者才能獲得5.5%的年收益率。如果LIBOR只有一半的時間落在該區間，只能獲得2.75%的年收益率。由于美元基準利率在不斷變化中，因此這類產品以后幾年的收益率情況就比較難以判斷。

　　掛鉤黃金的產品也是如此。以某銀行前段時期銷售的黃金理財產品為例，銀行規定“一年內金價每天均處于起始價格上下各70美元的限定范圍內，投資者才能獲取8%的投資收益，否則只能獲得相對較低的收益”，也就是說，只有在國際金價一年內每天上漲或下跌均不能超出每克2美元的情況下，投資者才有可能獲得8%的回報。現在國際金價單日漲跌動輒就是數十美元，所以，投資者投資該類產品時應該對國際金價的波動幅度有一個清楚的認識。

　　理財專家建議，購買該類產品時，投資者要盡量選擇觀察區間設定得比較寬的，因為區間越寬，獲利的可能性就越大。如果觀察區間很窄，“最高收益率”再高也不過是形同虛設而已。

　　收益之外還需關注期限

　　對于區別于浮動收益產品的固定收益產品，理財專家建議投資者在看其收益率的同時，還要結合產品的期限和資金的流動性這兩大方面來進行比較。

　　對資金流動性要求不高的投資者，專家建議可以購買收益率較高的產品；如果對資金的流動性要求較高，雖然有些產品的投資收益率相對而言更加誘人，但可能隨之而來的就是較長的投資期限，投資者還是應慎重考慮，寧可選擇收益率相對較低的產品，以滿足自己的流動性需求。

　　另外還需考慮到資金的機會成本。隨著個人理財產品市場競爭的加劇，隨著國家鼓勵金融衍生產品的相關政策的實施，各家銀行開發新產品的力度將會不斷加強，以后將會有更豐富、更優化的個人理財產品面市。因此，投資者不必盲目將所有的資金全部投資于一種產品，不妨分散投資于期限各異的多種理財產品，這樣才不至于錯失更好的投資機會。

　　舉例來說，現在一年期理財產品收益率超過5%的越來越多，以興業銀行和中信銀行一年期的美元產品為例，普通客戶年收益率能達到5.1%，VIP客戶的年收益率更能達到5.15%和5.18%，這種收益率水平在以前是不敢想象的。面對更高的收益率，那些原來購買了沒有提前贖回權的長期理財產品的投資者，只能眼睜睜地看著每一期新產品的收益率都在提高而失之交臂。因此，投資者在購買理財產品時，要結合產品的投資期限和投資收益來合理規劃自己的投資組合。

　　認識自己的風險承受力

　　投資之前，投資者還需了解自己將會獲得的權益和產品的風險程度，要做到心中有數。比如利率掛鉤型產品的風險雖低，但需要投資者對未來外幣利率走勢有基本的判斷；匯率掛鉤型產品期限短、投資靈活，但風險也要大些，需要投資者對匯率走勢有準確的判斷；集合理財產品具有保障本金、收益不封頂、可申請提前終止等特點，但其投資期限較長，且一旦提前終止，需繳納一定的提前終止費用。

　　要提醒投資者的是，預期收益率不等于實際收益率。不少投資者往往把預期收益率等同于實際收益率，這是不正確的。要知道，購買理財產品也是在進行投資，但投資都是有風險的，所以投資者要明白理財不是儲蓄，它是有一定風險的，而且高收益往往伴隨著高風險，只有清楚認識到自己的風險承受力，才能作出正確的選擇，購買適合自己的理財產品。