悠客夫妻的悠然理財規劃路 方案二

　　悠客夫妻的悠然理財規劃路

　　譚曌明，會計專業。中國銀行資深理財經理，中國第一批金融理財師(AFP)，主要從事個人金融服務，熟悉各種金融理財產品，對國際外匯市場及國內證券投資基金有深入研究。

　　進行理財規劃的目的是理財師對客戶目前的現況進行分析，幫助客戶尋找發現自己的理財總需求，并計算出是否存在需求缺口，然后通過對收支、投資等進行調整縮減缺口，或者以合理的管理方法優化現況，最終達到人生的財富自由狀態。在對張先生家庭的現況進行分析后，我發現張先生目前家庭收支不平衡，資產沒有得到適當的配置，下面我們對該案例進行詳細規劃：

　　一、理財目標

　　1 .生涯規劃

　　在六十歲前夫妻雙雙保持“悠客”的生活狀況，并且一直維持在目前的生活水準。

　　2. 風險管理/保險計劃

　　合理計算自己和兒子的保險需求，為自己和兒子購買合適的保險保障計劃。

　　3.教育規劃

　　為兒子18歲時到歐洲讀書四年做準備，安排建立教育基金，確保子女的大學教育得到保障。

　　4. 投資規劃

　　對目前擁有的存款及國債等資產重新構建穩健的投資規劃組合，以確保安逸的“悠客”生活水準不下降。

　　二、目前的家庭財務狀況

　　1.現金流量表(年度)

　　以上現金流及資產的分析：

　　a 流動性比率=現金存款/每月支出=80，000/22，000=3.64

　　(張先生的流動性比率達到了3個月的基準水平,說明他的流動資金剛好能滿足日常生活開支流動性需求，以備不時之需。)

　　b 流動資產和凈資產的比率=流動資產/凈資產=3，480，000/5，460，000=0.64

　　(張先生目前的流動資產和凈資產的比率合適，比較健康)

　　c 償付能力比率=凈資產/資產總額= 0

　　(家庭償付能力水平很高，安全性好，表明家庭財務狀況良好。并且完全沒有負債，建議可考慮適當利用財務杠桿進行物業投資增加收入。

　　d 儲蓄比率=每年的盈余/收入總額=-126，600/140，400=-90%

　　(儲蓄比率為負數90%，說明張先生家庭目前完全沒有儲蓄的能力，長期下去按目前的生活水平支出，就會“坐食山空”。建議張先生要進行合理投資，及從事自己喜歡且較輕松的工作以增加收入來源，提高儲蓄比率以確保家庭的收支平衡。)

　　2. 風險管理/保險

　　張先生家庭的風險管理較薄弱，除夫婦兩人各有生命壽險外，完全沒有其它任何的保險計劃，如醫療、意外、教育、財產等的保障，萬一家庭其中某一成員或財產發生任何風險意外，就會對家庭造成較大的影響。建議增加以上各項的保險保障計劃。

　　3. 生涯規劃/退休規劃

　　張先生有一定的資金和收入來支持悠客及退休生活，并且每月支付一筆較大的費用維持安逸的悠客生活。但他完全不清晰退休后的生活需求，也沒有制定完整的退休規劃，保障退休后穩定的生活。而且以目前的資產狀況不能保障張先生家庭一直維持目前的生活水準到終老。

　　4.投資規劃

　　下面列出張先生家的投資收益表：

　　張先生家庭目前的投資收入穩定，屬于穩健型投資組合，綜合平均收益率適中，能達到一般的投資收益水平。但資產中的資金部分沒有得到適當的分配，資金比例占較大部分投資于收益相對穩定的定期存款，影響了投資組合的整體收益率。

　　5.教育規劃

　　張先生對子女教育有明確的目標，并且有詳細計算需要的費用，但是沒有安排好儲備該筆教育費用的教育金，也不確定是否積累足夠的資金滿足子女教育需求。

　　三、理財分析及建議

　　1.現金流量管理

　　經過對張先生家庭的現金流量表進行分析，我發現張先生家庭的悠客生活支出與收入不平衡，以目前的家庭收支狀況，張先生夫婦的資產還沒有達到完全進入悠客生活的階段，因為他們目前的資產還不能完全支持未來家庭在悠客生活、退休生活、子女教育等三大方面的總需求。有兩種方法可以解決張先生目前的問題，第一，推遲他們進入悠客生活的時間表，再繼續工作幾年，以儲備足夠的退休資金。第二，通過調整投資組合提高投資收益，儲備足夠的退休資金。第一種方法并不符合張先生目前生活要求，第二種單純投資達不到理財需求。所以我們建議張先生在調整投資組合增加收益同時，在保持相對休閑的生活狀態下，增加工作收入。

　　但是為了滿足張先生理財目標，必須調整張先生家庭的收支項目，具體情況如下：

　　A、從張先生的儲蓄比例看，家庭完全沒有儲蓄能力，處于“入不敷出”的狀態。在不嚴重影響張先生家庭生活水準的前提下，可以適當調整每月的支出，將每周的郊區度假和打高爾夫球調整為隔周進行，其余的周未就安排健康的體育鍛煉健身及兒子興趣活動時間。一方面增加鍛煉可配合當初進入悠客生活的初衷保持健康的身體，另一方面，可增加兒子的教育，為下一代培養良好的愛好興趣。同時，將生活安排得比以前更豐富也不會影響面子上的問題。調整后每月支出1.7萬。

　　B、由于增加了各項的保險支出，張先生家庭每年將多支出保費4萬元。

　　C、增加了每年夫婦兩人的工作收入，將增加收入20萬元。

　　D、由于調整了投資項目，每年利息、投資收入將增加10.6萬元。

　　E、調整后現金盈余增加到199，200。

　　下面是調整后的現金流量表，調整后的流量表增加了利息收入、工作收入和保費支出

　　2、風險管理及保險計劃

　　風險管理是對個人風險進行處理的過程，張先生可以通過保險計劃對風險進行管理。運用經驗法則多倍收入法來確定張先生家庭的保險需求，以夫婦兩人以前年收入為70萬元，按年收入5倍法則計算，保險需求為350萬元保額，一般合理的保險費用總額控制在不超過目前家庭年收入的15%范圍內。由于張先生家庭的主要收入來源是依靠資產增值滿足未來的生活需求，因此在增加張先生及家人的醫療、意外等保險外，建議還應增加對家庭的財產保險，為房屋和商鋪購買家財險。增加的保險費用支出為4萬元。

　　3、生涯規劃/退休規劃

　　進入悠客生活后，張先生比以前有更多的時間可以關注投資的事情，為資產保值增值。另外，夫婦兩人以前都是高層管理人員及專業人士，并都處于年青的階段，建議他們可以選擇有興趣的項目，兼職從事以前的策劃和設計工作，增加家庭收入，預計可增加年收入20萬元，五年后兒子教育金準備充分后可適當減少兼職的工作量。到六十歲的時候就可以考慮完全進入退休生活，退休后生活消費開支會相對以前有所減少，隨著年齡增加醫療費用支出就相對有所加大，按現在生活水平計算，退休月支出約為1.2萬元，以年通貨膨脹率4%計算，到六十歲退休時年生活費用為31.5萬元。假設平均生存年限為80歲，退休時應準備的退休金總額為631萬元，通過調整投資收益及增加工作收入可滿足悠客和退休生活的需求。

　　4、教育規劃

　　主要目標：為兒子準備足夠的教育資金，到兒子18歲時到歐洲讀大學�？紤]通貨膨脹率，5年后四年大學年教育費用100萬元。按調整后的收支狀況，只要把每年的現金盈余199，200元設立教育基金，進行穩健投資就可輕松實現兒子的教育計劃。

　　5、投資規劃

　　主要目標：提高張先生的投資組合回報率。

　　經過我們的分析，張先生的投資組合沒有得到合理的分配，經過比例組合投資可以分散風險，提高組合收益率。根據張先生的想法，我們認為張先生的風險承受力為中高水平，根據現在證券市場呈現良好的趨勢，建議直接投資在證券市場，但考慮到張先生缺乏專業知識和投資證券經驗，可分配一部分資金通過基金進行投資。因此，建議投資組合以股票、基金和國債為主，經過我們組合，投資組合預期收益為7.84%。

　　調整后的投資組合預期回報率：

　　四 總結：

　　理財規劃是每個人一生的統籌，一份理財規劃書并不是一勞永逸的，目前只是針對張先生家庭現狀做出的理財規劃建議，計劃書在執行一段時間后(一般為6-12個月)，就要約見