養老理財 度身定制

　　如何及早為自己的未來生活做好規劃，如何運用市面上各類金融產品，讓自己有限的資產保值增值，是每個人都需要面對的。但退休人員更要學會利用自己手頭有限的現有資產，合理規劃自己的理財生活，以保障生活質量，相信是大家共同關心的話題。

　　■最新案例

　　富先生是一名工廠車間主任，現已退休，兒子、兒媳自己買了房子，完全獨立生活，家里只有老倆口。他退休后在小區附近一位朋友開的企業里繼續擔當職位，從事原性質的類似工作。每月工資近2000元，再加上養老金收入，每月收入3000多元；老伴的退休金基本上可以維持家庭日常基本支出，夫妻二人都買了長期健康醫療保險。富先生一方面認為自己在接下來的一段時間里面仍然可以獲得一定的收入。另一方面對目前手頭積累的資金存款不知道應該如何投資，新增加的錢又如何處置？

　　制定目標

　　對于像富先生這樣的退休人士而言，面臨的經濟問題主要是養老、治病、護理等。富先生的家庭屬于基本收入較為穩定，醫療保障相對完善，如果沒有太大的意外發生，個人可以負擔上述各項費用。因此風險承受能力歸為中等，理財目標是資產增值和風險防范。

　　富先生的主要目標是維持養老生活的質量，直接體現就是希望現有資產保值增值，同時配合一定的保險計劃。

　　享有醫療保障，并已購買相應的保險，子女、家庭負擔比較輕。但目前工作的收入來源不會維持長久，因此理財目標的優先順序很清晰———就是保值增值。

　　財務狀況

　　每年扣除開支，有凈收入2萬元，此外，還有夫妻二人的保險，每年的保費支出為8000元。

　　制定規劃

　　富先生可以根據自己的健康情況，適當增加保險；并通過合理搭配不同種類基金投資組合來完成未來的理財目標，達到資產的保值增值效用。例如：在基金組合上，可以考慮把部分定期存款改為投資貨幣基金，既保證了流動性，又帶來一定的收益。具體建議如下表。

　　資產配置組合單位:元股票型基金2萬

　　債券型基金6萬貨幣型基金2萬

　　銀行短期理財產品2萬定期存款3萬

　　國債2萬

　　■案例分析

　　1.定期存款按不同期限長度、起止時間存入，以備未來之需。既可隨時使用，又可獲得高于活期存款的利息。國債收益比較穩定，沒有風險。收益率從3年期來看，大概能達到3%左右。此資金作為備用金，相對保持不動；

　　2.銀行理財產品相對周轉性強，收益高于短期定存；貨幣型基金可應付平時流動性需求，收益遠高于活期存款，收益率2%-3%；

　　3.債券基金屬于風險中等、收益中等的產品，是保值增值較為理想的投資品種。股票基金由專家理財，長期投資總體而言可獲較大收益，可作為收益增值對象。

　　做好理財規劃，總體來說要考慮風險、收益率、流動性、現金流量、投資期限、稅負等相關因素，養老規劃也不例外。但養老規劃還不等于一般的理財投資，首先退休前有收入，可持續投資；但退休后，原來的收入就沒了，僅剩支出。所以在退休后，如何能保證提供穩定的現金收入是退休工人在理財時需要考慮的。其次，一般的理財規劃，在確定投資期限后，只要在可接受的風險范圍內，尋求最大投資報酬率的組合即可。

　　理財原則

　　養老規劃還有一個特點，即準備退休金的頻率與收入頻率一致，本質上是持續累積的小額投資，應從長期的角度考慮。在進行理財規劃的時候，針對退休工人的經濟現狀和理財目標，其理財過程中要關注的重點也與其他不同，基本上集中在以下幾條原則上：

　　第一，保全至上，穩健管理退休金。退休金的管理其保全意義重于增值。平時除了必要的生活費與保險支出外，建議按計劃提取退休金的一定比例做穩健型投資，如基金、次級債券等，但不建議做風險較大的投資，例如股票投資或期貨投資應該避免。

　　第二，開源節流，從事低經濟性產出的工作。在使用退休金上，可根據退休年齡設定每年可提用的退休金比例，如六十歲退休，第一年提用7%的存款，如果五十歲退休，第一年提用6%的存款，或者更安全的做法是，不論你在何時退休，第一年都只提用4％的存款。還可以用退休金開源，如經營投入低、收入穩定的小店，這類低經濟性產出的工作，將有助于發揮退休金的最大效益。

　　第三，消除負債，并從年輕時就開始投資年金型產品。退休人士在退休之際，如果還背有債務，如房屋貸款等，就需要考慮重新配置資產了，如將大房換成小房，以盡量減少負債。同時建議大家年輕時就要未雨綢繆，樹立正確理財觀念。比如及早開始儲蓄，做長期理財規劃，并購買適當的年金型保險、醫療保險等，這無疑是保障退休生活的最佳方式。

　　規劃之路

　　第一步，就是做好養老規劃，如下因素需要納入考慮范圍：1.負擔與責任：有無尚償付的貸款，是否需要扶養親屬或養育子女等；2.住房條件：涉及生活費用的高低；3.收入狀況：不管全職或半職，涉及收入來源；4.通貨膨脹：會使錢縮水；6.健康情形：影響醫療費用的支出。

　　第二步，就是知已知彼。要知已，即充分了解自己的風險承受能力；要知彼，要了解各種投資工具的風險收益特征，并不斷補充吸收理財新觀念、新知識。

　　第三步，進行退休規劃的實施階段，愈早愈好。對于長期投資來說，時間是個很重要的因素，開始投資時間越長，或準備退休的年限越晚，則整個規劃所需要的投資報酬率越低，這樣的退休規劃就會比較容易達成，快樂退休的愿望越容易實現。

　　建議一：基金投資會有效果

　　近年來股市的持續低迷，個人通過投資股票而獲利的難度越來越大，但同樣以

　　對退休人士而言，投資最好避免高風險，重保守、穩健。如果自己不懂投資，不妨投資分紅為主的基金（如債券基金、

　　定期定額作為一種簡單的基金投資方式而言，是比較適合退休工人的長期投資方式。定期定額是指每月從銀行存款賬戶中撥出固定金額，通常只要500元，就可以投資基金的一種理財方式。定期定額的投資方式不僅可以讓你的長期投資變得簡單化，也會減少您在理財規劃上面花費的時間和精力。定期定額有兩大好處：一是不用費心選擇進場時機，自動達到漲時少買跌時多買，使平均成本降低。海外實證研究顯示，每次都在市場最高點買進，與每次都在最低點買進，長期下來，兩者的報酬率相差不到10%！二是有時間復利的魔法，持之以恒的利滾利將有意想不到的效果。

　　建議二：買商業

　　購買一款適合自己的商業養老保險，不但能保證退休生活質量不降低，還可在遇到重大疾病等意外時不打亂生活狀態，安享晚年。

　　雖然說多投保肯定能夠多受益，但由于養老保險的保費比較昂貴，在購買養老保險時需要先了解自己養老保障需求缺口的大小，即退休后的費用支出與已有的退休保障的差額。一般來說保費支出占年收入較為合理的比例為10%-20%，商業養老金占養老保障的兩至四成為宜，不必過度的投資于養老保險。

　　養老保險是較有保證的投資，可降低退休規劃的不確定性，但報酬率偏低是它最大缺點，需要投入較多資金才能滿足退休的需求。解決之道是，將退休后的需求分為兩部分：第一部分是基本生活支出，第二部分是生活品質支出。基本生活支出是必須要保證的，需要使用能保證給付的養老保險等來滿足，另外以股票或基金等高報酬率、高風險的投資工具來滿足生活品質支出。

　　希望通過合理有效的退休金準備，每個人都可以過上有品質的退休生活，而不必過多的在意新的養老保險管理辦法是否會對未來的養老生活造成影響。隨著人們生活水平的提高，我們完全可以憧憬退休之后的幸福生活。但怎樣實現美好的退休生活，就要依靠自己做好養老規劃，走好理財之路了。作者:□上投摩根基金管理公司 李艷