及早規(guī)劃養(yǎng)老金退休生活不用愁

http://whmsebhyy.com 2005年12月28日 01:25 上海證券報網絡版

　　上海證券報上投摩根富林明基金管理公司

　　在制定理財規(guī)劃時，要考慮風險、報酬率、流動性、現(xiàn)金流量、投資期限、稅負等相關因素，養(yǎng)老規(guī)劃也不例外，但養(yǎng)老規(guī)劃不等于一般的理財投資，主要有以下幾個特點:

　　第一是退休前后的差異。退休前收入較高，可以持續(xù)投資，退休后收入一般會有所

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減少，所以在退休后，要能保證有一定的穩(wěn)定的現(xiàn)金收入。

　　其次，一般的理財規(guī)劃在確定投資期限后，只要在可接受的風險范圍內尋求最大投資報酬率的組合即可。而對養(yǎng)老規(guī)劃而言，除了對風險考慮的比重有所提高之外，對現(xiàn)金流量估算的重要性并不下于對報酬率的要求。

　　養(yǎng)老規(guī)劃還有一個特點，即準備退休金的頻率與收入頻率要相一致，其本質上是持續(xù)累積的小額投資，是一種長期的投資。

　　根據(jù)以上特點，投資人可以考慮從以下幾方面著手準備自己的養(yǎng)老金。

　　第一步是自問:“要準備多少錢才夠?”當然每個人會給出不同的答案，假如要維持與現(xiàn)在相同的生活水平，每個月的支出相同，如果退休時準備了10年的錢，把這筆錢存年利率為1.8%的定期儲蓄，大概可以“坐吃”11.5年。也就是說，如果每個月的生活費是3000元的話，要是有36萬元的退休金，靠這筆錢定存可以吃11.5年；若準備了72萬元，也就是20年的生活費用，可以吃上24年；本金若超過200萬元，僅靠利息就可以維持生活，不必動用本金。

　　定出每個月的費用后，根據(jù)上述匡算，準備20年的退休金應是合理的規(guī)劃。接下來就要計算一下退休時可拿到的社保金，這兩者之間的差額就是自己要準備的退休金。

　　第二步是如何準備這筆退休金。先從投資期限開始考慮，退休的年紀大致在60歲左右，投資期限就是預估退休的年齡減掉開始投資時的年齡，早開始，可以投資的期限就比較長。正常來說，20年是最低的要求，如果要縮短期限，只有提高每個月的投資金額或是選擇報酬率更高的投資工具。這兩種方法都要花費更高的成本，提高投資的金額意味著要壓縮現(xiàn)在的生活水平；選擇高報酬的投資工具，意味著要承擔更高的風險。以風險承擔能力來說，年輕時可以承擔較高的風險，因為那時錢不多，賠掉也不可惜，而且來日方長，還有時間把錢再賺回來。但越接近退休年齡，能承擔的風險也越低。這表明年齡大了，安全性的考慮將逐漸高于報酬率，能選擇的投資工具也跟著減少。所以，越早開始準備越好。

　　最后也是最重要的一步------執(zhí)行。在眾多可投資的工具中，挑幾個把錢放進去。開始時可以承擔較高的風險，以追求高報酬；隨著退休時點的接近，安全性需求越來越高，資金也應隨之調整比重。開始時的投資組合可能純粹是

股票的組合，隨著年齡的增長，可以考慮逐漸增加固定收益的理財工具。

　　隨著人們生活水平的提高，我們完全可以憧憬退休之后的幸福生活。但怎樣實現(xiàn)美好的退休生活，就要依靠自己做好養(yǎng)老規(guī)劃，走好理財之路了。

　　文章純屬個人觀點，僅供參考，文責自負。讀者據(jù)此入市，風險自擔

　　作者聲明:在本機構、本人所知情的范圍內，本機構、本人以及財產上的利害關系人與所評價的

證券沒有利害關系

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