不理財 百萬財富也折騰不起

　　理財主筆劉念 每日經濟新聞

　　案例：王先生的經歷值得很多人引以為戒。

　　王先生今年32歲，大學畢業后在家鄉一國企上班，每月收入1200元，雖不高但非常穩定。1994年，他放棄了“鐵飯碗”來到上海，在一家貿易公司做業務。由于工作關系，他第

一次接觸到了期貨投資。在父母資助了5萬元本金后，王先生短短半年內就靠炒期貨賺了60萬元。這一期間，他娶妻生子，孩子出生后，資產達到80萬元。他對自己越來越有信心，打算做到200萬元歇手，投資實業。

　　無奈天不遂人愿，一次行情暴跌，王先生的資產，不但2個月內蒸發了60萬元，3個月后，本金更是全部虧損，還欠下10多萬元的債務。王先生只得收手，咬牙攢錢還債。剛剛還清債務，經濟負擔又加重了。妻子去年考上了研究生，一年學費2萬元左右，孩子已上小學，一年費用萬元左右。

　　現在王先生到上海求職，月收入8000元。妻子除了學校每月的300元津貼以外，平時做一些兼職，月收入有1500元～2000元左右。他們現在沒有存款，每月房租1200元，吃飯、交通以及購物等消費大約在1500元左右。王先生的戶口還在老家，只參加了基本的社保。

　　他們每月可節余5000元左右，除了存活期存款，沒有其他投資。王先生現在對股票、期貨提不起興趣。他真希望當年有錢的時候，有人能給他一些理財建議，不至于到現在還沒車、沒房、沒戶口，幾乎一事無成。他最大的希望是2年半后妻子畢業時，在上海買上一套房子，安頓下來。

　　適時改變投資策略(丁峰 工行上海市分行黃浦支行理財顧問)

　　王先生最大的問題在于沒有很好地認識到投資的風險程度，也沒有根據自身的情況變化適時改變投資策略，才造成了目前投資不利的局面。

　　投資期貨的功能有兩個，即規避市場風險及套利。期貨的風險非常高，將所有的資產投入到期貨中是不合適的。王先生應該考慮投資固定資產，理由有三：

　　首先，王先生的戶口在外地，考慮到孩子將來在就學、就業等方面可能碰到的一系列問題，他需要添置房產；其次，上海房價從2000年左右開始上漲，如果預料到今后有房產需求，在當時購房是一個比較好的時機；其三，如果王先生用銀行貸款方式購房，這些家庭負債也有利于形成控制投資風險的意識。在投資了房產之后，王先生還應該考慮將剩余資產進行合理配置，預留流動資金以防不測，并適當投資一些保險等低風險產品。

　　王先生還應建立家庭應急預案，包括流動性的資金，如活期、短期、定期存款或貨幣基金。夫妻雙方都應投保一些必要的意外和大病保險，并考慮投資一些風險較低或收益固定的產品，如人民幣理財產品、基金產品等。

　　按現在上海中低房價平均6000元/平方米，約80平方米的面積來計算，買一套房總價約48萬元。如果王先生家庭每月的5000元節余全部用于購房資金準備，首付3成還需要兩年半左右。鑒于這種情況，王先生可以考慮開源節流，或尋找價格在承受范圍之內的房產，或延期購房。

　　點評：王先生最大的缺點在于沒有及時止盈，但最大的優點是他能及時止損，起碼還有翻身的機會。

　　有賺錢的天賦和機會固然很好，但如果不善于鞏固成果，幸運可能會變成不幸。理財首先考慮的不是賺大錢、發大財，而是如何合理管理現有的財富。

　　以王先生來說，雖然靠期貨賺了錢，但他并不懂理財。一個粗通理財的人，至少會把賺到的一部分錢用最安全的方式存起來，以對沖期貨帶來的高風險。從這個角度而言，也許買房還是其次，買國債、定存才是應該首先考慮的。這部分“安全基金”的比例可視具體情況而定，保守的可取三分之一，激進的起碼應將五分之一的資金“鎖定”。

　　優先配置風險程度低的種種保障(張昱 招行上海分行金葵花理財中心副主任)

　　當王先生擁有80萬現金時，竟然沒有房產等固定資產，這是很不應該的。資金分配應該先配置風險程度低的保障層，即現金儲備、目標儲蓄計劃、保險計劃和子女教育計劃，具體如下：

　　1、如購買商業保險作為基礎保障，建議購買養老保險、醫療保險和定期壽險，轉嫁由疾病和意外給家庭帶來的風險。

　　2、根據家庭日常開支情況和應對不測之需，建議預留5萬元的銀行存款作為現金儲備。

　　3、子女教育費用是一項長期的財務負擔，可采取定期定額的方式購買債券型基金，用于長期儲備，分散今后支出壓力。

　　4、王先生既然有長期在滬居住的打算，就必須安排置業計劃。如果王先生對住房有較高的要求，可按月儲備購房準備金。如果對住房條件要求不高，可以購買小戶型居住，如首付15萬元～20萬元，總價70萬元左右的房產。

　　期貨風險較大，王先生可用20萬元左右投資保本增值的理財產品，如銀行的理財產品、貨幣市場基金、債券型基金或保本基金。

　　目前，我們建議王先生合理安排家庭保障，首先應選擇保障功能較強的健康險和定期壽險。建議夫婦二人各投保一份保險金額10萬的健康險和一份保險金額10萬定期壽險，家庭年繳保費支出在8000元左右。此外，每月儲蓄2000元，累計儲蓄3萬元作為應急的現金儲備。

　　王先生想在2年半后購置房產，那么其余資金就不適宜長期投資，建議購買銀行1年期~2年期的理財產品或貨幣市場基金。2年半后，家庭金融資產估計可達10萬元左右。如果首付20%，可以購買50萬元左右的房產。不過購房是一件大事，按目前的上海房價水平，再考慮到居住環境和裝修等因素，建議多積蓄一年后再購房。因為妻子研究生畢業后，家庭收入會增加，一年后家庭金融資產有望達到20萬元。如果按照首付20%(15萬元)計算，可以購置75萬元的房產，不僅留有裝修的費用，對居住環境也將有更大的選擇余地。

　　點評：如果當初王先生有機會聽聽理財師的建議，現在就不至于“一事無成”了。

　　就王先生目前的狀況而言，似乎不炒股票，就只有人民幣理財產品或貨幣基金這種低風險、低收益的品種可選了。風險和收益率介于股票和貨幣基金之間的品種在目前市場上真是少之又少。這也許是王先生這類人群不得不將致富的希望寄托于炒期貨、炒股票這類高風險投資的原因之一吧！