都市夾心族理財攻略 節(jié)約消費調(diào)整投資組合

　　★本期理財顧問

　　陳林，中國人民大學(xué)金融學(xué)碩士，注冊會計師，多年證券從業(yè)經(jīng)驗，現(xiàn)任太平人壽保險公司理財顧問。

　　★委托人資料

　　家庭情況：孫先生，35歲，民營物流公司高管；妻子李女士34歲，民營企業(yè)部門經(jīng)理；女兒9歲；孫先生母親已退休，與他們共同生活。

　　收支情況：孫先生月收入8000元，李女士月收入4000元，有基本社會保險，兩人年終獎15000元。每月日常開支4000元，孩子教育支出900元，房屋按揭貸款月供2800元。

　　資產(chǎn)情況：活期存款5萬元；定期存款10萬元；一套位于木樨園橋附近的二居室，市值24萬元，用于出租，月租金1500元；一套位于南四環(huán)的三居室自用，市值56萬元，按揭貸款總額40萬元，現(xiàn)貸款余額35萬元。

　　理財困惑：

    1、打算三年內(nèi)購買一套教育配套良好的住房，面積不少于100平米，該如何處置現(xiàn)有的兩套住房？

　　2、有送孩子出國讀書的想法。想知道是高中畢業(yè)后再出國讀大學(xué)好，還是初中畢業(yè)后就直接出國讀高中、大學(xué)好？

　　3、以自己的個人情況和家庭情況而言，是否合適炒匯？

　　4、如何為自己準備充足的養(yǎng)老金？

　　★家庭財務(wù)狀況一覽表

    資產(chǎn)分析

　　資產(chǎn)負債率合理，短期償債能力不足，房產(chǎn)比例過大

　　孫先生一家的年收入為17.7萬元，屬于中等收入家庭。正處于家庭成長期，上有老，下有小，家庭責任重大。

　　該家庭的資產(chǎn)分為固定資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，資產(chǎn)負債率為36.8%，在合理的范圍內(nèi)。家庭總資產(chǎn)為95萬元，其中房產(chǎn)占84.2%，這樣的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不利于分散風險，一旦房地產(chǎn)市場發(fā)生變動，將影響家庭的經(jīng)濟狀況。

　　金融資產(chǎn)15萬元，而負債為35萬元，短期償債比例僅為42.9%，短期償債能力不足。

　　金融資產(chǎn)集中于銀行存款，收益率不到2%，遠低于5%左右的按揭貸款利率，也低于3%左右的通貨膨脹率，這樣的組合無法實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。

　　從收入來看，工資收入占88.9%，占了主導(dǎo)地位，還有少許房租收入。從支出來看，生活費和房屋按揭貸款月供是主要項目，各項費用的數(shù)額基本在合理范圍之內(nèi)，年度結(jié)余占收入的40%左右，有余錢進行投資理財。

　　不足之處是僅有基本的社會保險，沒有購買商業(yè)保險，抵御風險能力較差。

　　理財建議

　　節(jié)約消費，為投資規(guī)劃提供更多資金

　　孫先生一家投資理財?shù)馁Y金來源于收支結(jié)余，雖然日常開支數(shù)額在合理的范圍內(nèi)，但如果能精打細算，還是可以在保證生活品質(zhì)的情況下減少支出，為投資規(guī)劃提供更多的資金。

　　購買保險提高家庭經(jīng)濟穩(wěn)定性

　　孫先生和李女士都有必要通過購買保險來保障自己的收入能力，提高家庭經(jīng)濟的穩(wěn)定性，保障額度至少為五年的生活費用和貸款之和。同時兩人還應(yīng)購買相應(yīng)比例的意外險，采取夫妻互保附加豁免的方式進一步提高家庭保障程度。在保險品種方面，應(yīng)該給夫妻二人、老母親和孩子購買健康和意外保險，家庭的年保費支出控制在家庭年收入的10%—20%以內(nèi)。

　　選擇風險適中的投資組合

　　孫先生夫婦需要贍養(yǎng)老人，養(yǎng)育孩子，至少應(yīng)準備六個月的生活費用作為應(yīng)急現(xiàn)金，應(yīng)急現(xiàn)金除了進行銀行存款之外，可以購買貨幣市場基金以提高收益率。

　　建議選擇風險適中的投資組合。組合比例方面，可以按4：6分配，40%選擇低風險的固定收益類產(chǎn)品，包括債券型基金或者債券，年收益率在4%左右；60%選擇中等風險的產(chǎn)品，包括股票、股票型基金或者券商集合理財產(chǎn)品，長期的年收益率在10%左右。這樣構(gòu)建的投資組合的年綜合收益率在7%左右，購買方式選擇定期定額投資，攤平購買成本，降低投資風險。

　　考慮到孫先生身為企業(yè)高管，工作忙碌，難以有時間和精力自己進行股票投資，建議更多地選擇專家理財產(chǎn)品，主要是證券投資基金。

　　目標規(guī)劃

　　購房：賣舊買新

　　按照北京目前的房價水平，西北方向面積不少于100平米的房屋，總價在80萬元左右。因?qū)O先生一家的房產(chǎn)投資比例已經(jīng)很高，比較可行的換房計劃是將目前自住的房屋賣出。

　　由于買賣之間存在時間差，孫先生需要準備至少30%的首付款，即24萬元。若申請房屋按揭貸款56萬元，貸款期20年的話，月供為3800元左右，比現(xiàn)有貸款月供增加1000元，占家庭月收入的32%，仍在可承受范圍之內(nèi)。

　　對于目前用于出租的房屋，忽略稅收因素，年收益1.8萬元，市價24萬元，年收益率7.5%，假設(shè)每年房屋空置期為1個月，年收益率為6.8%，仍高于銀行貸款利率，因此建議繼續(xù)持有。

　　留學(xué)：直接出國讀大學(xué)

　　如果孩子初中畢業(yè)就出國讀高中和大學(xué)，七年學(xué)費、生活費支出保守估計在100萬元左右，而以孫先生一家的資產(chǎn)狀況和投資計劃，假設(shè)年收益率7%，六年后金融資產(chǎn)在54萬元左右，加上孩子上學(xué)期間的家庭預(yù)期收支結(jié)余，在經(jīng)濟上仍有點緊張。

　　另外，隨著孫先生母親年紀越來越大，必須為老人準備一些醫(yī)療基金。而且孩子初中畢業(yè)只有15歲，生活自理能力和社會適應(yīng)能力還不完善。綜合考慮以上因素，還是應(yīng)該讓孩子在國內(nèi)讀高中，高中畢業(yè)后再出國。

　　送孩子出國讀大學(xué)的費用估計在80萬元左右，按照孫先生的投資方案，九年后家庭金融資產(chǎn)將達到86萬元左右，足以支付留學(xué)費用。

　　炒匯：可用部分資金參與

　　炒匯屬于中等風險的投資方式，而孫先生一家的經(jīng)濟狀況屬于中等收入水平，又有送孩子出國留學(xué)的打算，存在對外匯的需求，如果有時間和精力研究，可以用部分資金參與其中。在投資的過程中有幾個注意事項：一是要充分了解國內(nèi)國際經(jīng)濟形勢，判斷清楚匯價走勢再出手，建議以中期操作為主；二是外匯投資的資金比例控制在20%左右；三是做足功課，設(shè)定止損線，嚴格執(zhí)行操作計劃；四是交易方式以外匯實盤交易為主，不參與衍生產(chǎn)品，注意控制風險。

　　養(yǎng)老規(guī)劃：購買養(yǎng)老保險，調(diào)整投資組合

　　在孩子上完大學(xué)之后，孫先生一家還有十幾年的時間來準備養(yǎng)老金，而且孫先生夫婦的收入在未來還有成長空間，所以規(guī)劃養(yǎng)老金的重點是構(gòu)建合理的投資組合，在控制風險的前提下實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值。可以從兩方面入手，一是購買適量的養(yǎng)老保險，二是調(diào)整投資組合，提高低風險產(chǎn)品比例，降低中等風險產(chǎn)品比例，使投資組合更趨于穩(wěn)健。

　　★相關(guān)鏈接

　　夾心族：所謂“夾心族”，是指那些上有老、下有小的年輕夫婦，既要奉養(yǎng)老人，又要培養(yǎng)孩子，這在國外被稱為“三明治族”。他們的經(jīng)濟狀況和理財手段直接影響著三代人的生活。

　　貨幣市場基金的特點：貨幣市場基金單位的資產(chǎn)凈值是固定不變的，通常每個基金單位是1元；貨幣市場是一個低風險、高流動性的市場，投資者可以不受到期日限制，隨時根據(jù)需要轉(zhuǎn)讓基金單位；貨幣市場工具的到期日通常很短，投資組合的平均期限一般為4至6個月，因此風險較低，其價格通常只受市場利率的影響。貨幣市場基金通常不收取贖回費用，管理費較低，年管理費用大約為基金資產(chǎn)凈值的0.25%至1%.

　　外匯買賣的特點：與其他金融市場不同的是，外匯交易市場沒有具體地點，也沒有集中的交易所，所有交易都是通過銀行、交易經(jīng)紀商以及個人間的電子網(wǎng)絡(luò)、電話、傳統(tǒng)柜臺等形式進行交易。

　　外匯交易方式可分為實盤交易、保證金交易、期權(quán)交易等。目前國內(nèi)普遍是外匯實盤交易，需要繳納相應(yīng)的本金，交易盈利虧損都是在本金的額度內(nèi)進行。而外匯保證金交易只需要繳納一定比例的保證金，屬于虛盤交易。